1、贷款企业财务报表分析如何正确分析财务报表完整贷款企业财务报表分析：如何正确分析财务报表财务报表是反映企业一定时期财务状况和经营成果的书面文件，是某一时期会计核算的总结，作为国际通用的经济语言，财务报表为企业外部的各有关方面如政府、投资者、债权人提供企业各方面的总括性的信息资料。目前金融解在开展业务营销中依据的财务报表主要有：资产负债表、损益表(含利润分配表)、现金流量表及财务报表说明。这些报表是金融机构综合分析企业、单位财务状况、经营成果、利润分配、现金流量等经营情况，据以判断其盈利能力、支付能力和偿债能力的基础依据。财务报表是我们对客户确定营销方案，进行担保决策的重要依据。(根据贷款通则财务
2、报表是借款人必须向借款银行提交的资料)在营销过程中，定期分析企业、单位报送的财务报表，可使及时了解企业的经营情况、资金用向、存在的风险和经营中的难点，据以及时调整营销策略，以最有效的服务做到满足客户的需求，防范化解降低经营风险,实现自身的盈利增值。对财务报表的应用主要有三方面:首先,确定财务报表的真实性、完整性和连续性;其次,要正确分析财务报表数据和财务比率,确定企业单位的经营特点和状况;第三，根据财务报表分析的结果进行担保决策。现具体说明分析如下：如何正确判断分析财务报表的真实性、完整性和连续性要确定财务报表的真实性、完整性和连续性，以保证在客观公正，真实准确的会计信息基础上进行是否担保决策
3、。(一) 分析和揭示资产负债表、损益表(含利润分配表)和现金流量表之间的内在的联系及对应关系,将其作为判断财务报表的真实性、完整性和连续性的出发点。其中最重要的对应关系有以下几点：一是年度资产负债表所有者权益中盈余公积项期末余额减去期初余额的差额应等于利润分配表中本年提取盈余公积金额。同期资产负债表和利润分配表中未分配利润应一致。二是年度资产负债表中货币资金(包括现金、银行存款、其他货币资金)项下期末余额减去起初余额的差额应等于现金流量表中现金及现金等价物的净增加额，即等于经营活动产生的现金流量净额加投资活动产生的现金流量净加筹资活动产生的现金流量净。三是损益表中净利润经调整可调节为经营活动产
4、生的现金流量净额。现金流量表中有关细项正确与否可从资产负债表、损益表(含利润分配表)中分解取得，如筹资活动产生的现金流量中吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，可对照资产负债表中实收资本、资本公积、应付债券、短期借款和长期借款等有关项目加以验证。(二)审核分析财务报表的真实性，以客观公正、真实准确的会计信息为基础，谨防虚假的报表将分析评价和决策引入歧途。进行财务报表的真实性分析主要依靠以下三方面：1、抽查核对企业财务报表有关重要项目的总帐、明细账、原始凭证和实物确定是否帐表相符、帐帐相符、帐证相符、帐实相符。如对固定资产、存货、应收应付款等重点核对。2 、审查企业选用的会计处理处理方式和程
5、序是否符合会计准则和财务通则。一方面要主要审查会计处理方法前后应用是否一致，有无任意更改会计处理处理方式和程序的现象，如计提折旧选定直线法就必须在固定资产的折旧期内一致采用该方法，不能为加大成本或避税而在盈利较多的时期改为加速折旧。另一方面还要审查会计处理处理方式和程序是否符合可比性、相关性、及时性等原则。3、审查企业有无为美化财务指标，采取不正当手段粉饰财务报表的现象。其审查分析的重点有：首先，审查有无为粉饰财务报表而对已经大幅跌价的存货、期限较长难以或无法收回的应收帐款不做会计处理，存货周转年不足3次。其次，审查企业有无为粉饰财务报表违背权责发生制将不属于本期收入或费用计入本期账，或将属于
6、本期收入或费用计入上期或下期;违背历史成本原则未经允许对资产按评估或市价入账。第三，有无为粉饰财务报表将资本性支出和收益性支出混淆，人为虚报盈亏。将造成企业巨额亏损的收益性支出经会计处理，包装粉饰为资本性投资支出和长期资产支出，进而可在相应资产有效期内逐年摊销，隐匿了巨额亏损，伪造了大幅盈利的假象。(三)正确评价分析财务报表的完整性和连续性，确保全面连续的反映企业单位经营活动的全貌。 )对报表的完整性评价分析主要是确认是否有未入账的资产和负债、未披露的影响企业经营的重大事项、或有负债、或有资产等。在营销中应注意的要点有：一是认证核实账面资产、负债、所有者权益与实物和有关权利义务凭证是否相符，必
7、要时可直接间接向其关联企业，上下游企业查证，以确保报表的完整性。二是对对外担保、涉及的诉讼等重大或有事项必须逐条查证其对金融机构公司业务营销的影响程度，为营销决策提供必要的依据。对报表连续性的要求是建立在持续经营的前提下，通过对企业过去和现在财务报表的对比，对其资产结构、营运能力、盈利能力、支付能力和偿债能力的进行动态的、连续的分析，从而对其未来经营做出较为准确的趋势性判断。企业财务报表阅读与信贷分析财务报表就是企业的“听诊器”，在密密麻麻的数据背后所包含的是企业经营状况与潜在的风险。银行等金融机构在对客户进行信用评级时，要明确企业的经营状况和偿债能力，这将直接决定业务是否能达成，并有效控制风
8、险，那该如何从这些大量的财务数据中发掘出企业的秘密?把握真相呢?高顿财务培训推出的企业财务报表阅读与信贷分析课程，基于多年财务培训的经验，结合丰富的企业实际报表案例，帮助信贷决策者和投资人读懂和理解企业的财务报表，通过财务数据分析来透视企业“冰山下”的全局状况，学会快速捕捉关键指标信息，把握企业经营状况的潜在风险和危机，为信贷决策提供支持。高顿财务培训的企业财务报表阅读与信贷分析，是针对金融从业人员财务知识学习的经典课堂;丰富案例教学让报表分析不再晦涩难懂;实用工具汇集让您的工作从此应对自如。让您掌握财务报表阅读的技巧，快速捕捉财务关键信息;理解三张报表之间的关系，把握企业各项经营活动的内在联
9、系;掌握最重要的财务分析工具和方法，通过财务关键指标透视企业经营状况;通过财务分析，帮助进行客户信用评价，规避金融业务风险;学号：1228123毕业论文（设计）（ 2021届）题目乐视网财务报表分析二级学院 财务与管理学院专业会计学 班级CPA124学生姓名斯乃馨成绩指导教师袁进明完成日期2021年4月5日诚信声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。毕业论文（设计）作者签名： 签名
10、日期： 年 月 日摘要财务分析不仅仅是企业内部的一项基础工作,这项分析对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况,正确评价企业绩效,从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。随着企业生产经营活动规模的不断发展，财务报表分析工作已经成为了为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。本文论述了财务报表分析的相关理论和指标，以乐视网为例，对其财务报表进行系统分析，通过对财务报表数据和财务比率的分析，探讨了乐视网财务报表中反映出的企业财务状况。关键词： 财务报表分析 财务指标 经营状况AbstractFinancial analysis is n
11、ot only a basic work in the enterprise, the analysis of fiscal, taxation, banking, auditing and the Department in charge of the enterprise and investors a comprehensive understanding of the production and operation of enterprises, the correct evaluation of enterprise performance, from the outside to
12、 promote enterprise tapping the potential synergies and improve management plays an irreplaceable role. With the continuous development of the scale of production and business activities, financial statement analysis has become a financial accounting report users to provide management decision-makin
13、g and control based on a management.This paper deals with the theory of financial statement analysis and index, to music network, for example, to the financial statements of the system analysis, through analysis on the data of financial statements and financial ratios, LETV financial statements refl
14、ect the financial situation of the enterprise are discussed.Keywords: financial analysis financial index management绪言（一）研究背景“信息技术”已经成为人类社会发展的催化剂，“网络技术”造就了大千世界的无限斑斓。电脑已经越来越像人们呼吸的空气和水一样，成为人脉日常生活的源泉。信息技术的迅速发展，特别是当今新一轮计算机发展热潮的到来，使得未来的信息时代变得更加竞争激烈，五彩斑斓。信息技术使人类的信息传播进入了一个新阶段，互联网已经成为人们信息交流的新载体，互联网视频的传播也拓展了信
15、息传播的原有功能，从而使网络信息传播的社会功能更加丰富互联网视频网站经过一轮洗牌，已经由最初的几十家缩小为十几家，包含爱奇艺、腾讯视频、优酷土豆、芒果TV、乐视网等。在这十几家互联网视频网站中，乐视网以其独特的四位一体的新型产业链生态系统，在互联网视频网站行业独树一帜。但互联网竞争不会永远立于不败之地，在竞争白热化的互联网，乐视网的核心竞争力如何长久保持？如何在竞争中保持战略优势脱颖而出实现可持续发展？（二）研究目的和意义理论意义：有利于深入国内外互联网视频网站核心竞争力理论的研究。有利于丰富互联网视频网站的商业模式和战略发展的研究。现实意义：阿里巴巴收购优酷土豆，创中国互联网“第一并购”，由
16、此可看互联网视频行业竞争激烈程度。基于此背景，研究乐视网的差异化竞争战略的制定具有重要的现实意义，对未来计划进入这个市场的创业者和投资者具有重要的参考价值。乐视网企业简介乐视网是中国第一专业长视频网站，坐落在北京中关村高科技产业园区，2021年8月12日在中国创业板上市，股票简称乐视网，股票代码300104，是行业内全球首家IPO上市公司，中国A股唯一上市的视频公司。乐视网信息技术(北京)股份是一家专注于互联网视频及 电视等网络视频技术的研究、开发和应用的公司。公司主要从事为互联网用户提供网络高清视频服务、网络标清视频服务、个人 TV 服务、企业 TV 服务、网络超清播放服务，为 用户提供 电
17、视服务，为广告主提供视频平台广告发布服务，为合作方提供网络版权分销服务，为具有相关用户群体的网站提供视频平台用户分流服务。乐视网是中国第一影视剧视频网站，并在 2005 年就率先进行影视剧网络版权的购买，通过 6 年的积累，乐视网已经拥有国内最大的正版影视剧版权库，超 70000 多集电视剧、 4000 多部电影，几乎覆盖了国内所有的影视剧网络版权。 乐视网在国内首创收费+免费模式，截至 2021 年 12 月 31 日已拥有 60 多万收费用户。公司向收费用户提供清晰度已达 720P 以及 1080P 的高清和超高清视频，且无广告干扰的视频资源，以满足用户观赏体验。同时，公司利用免费的正版视
18、频吸引用户免费欣赏，聚集人气，向客户收取广告费用。为了进一步促进三网融合的进程，乐视网经过两三年的技术研发和储备，又率先在行业内推出电视端解决方案1080P 的乐视 TV云视频超清机。乐视网希望通过自主研发最领先的拥有极强编解码能力和超高性能 CPU 的嵌入式 PC，通过不断努力把革命性的乐视TV 云视频超清机打造成为业内最高端的家庭影音智能设备。 此外，公司自成立之初即看到了 3G 视频行业的广阔前景，公司推出的乐视网（ 300104）以上市首日收盘价计算，截至 2021 年 3 月10日收盘，其股价已经上涨 500%左右，而支撑其股价的是迅速成长的互联网视频产业以及企业不断的扩张。但是在其
19、欣欣向荣的背后却是越来越难支撑的高昂的运营费用和资金上的捉襟见肘。行业竞争状况和主要竞争对手目前国内主要的视频网站运营商的信息概况以及 2021 年各企业核心财务指标如下图表：表格 1行业信息比较基本信息比较乐视网优酷土豆酷六上市年份2021，深交所2021年，纳斯达克2021年，纳斯达克主要收入来源网络高清视频服务、网络视频版权分销、网络超清播放服务；视频平台广告发布、视频平台用户分流。视频平台广告发布、 视频业务、 网络视频版权分销视频平台广告发布主要资源电视剧、电影用户视频、电视剧、电影用户视频、电影图表 1国内主要的视频网站运营商 2021 年核心财务指标图表 2乐视网2021年的收入
20、构成比例图表 3乐视网2021年的收入构成比例从上图可以看出，目前优酷土豆占据了最大的市场份额，其主要收入来自于广告业务， 酷六的收入结构与其相似，但是规模相对较小。乐视网的最主要的收入不是广告， 反而是版权分销通过获得独家版权再分销给其他视频网站来获得利润。乐视网是唯一一家连续盈利的网站，那么我们有必要去探究，是会计方法处理导致了盈利的差异，还是版权分销业务本身能够创造更多的价值。乐视网是唯一一家连续盈利的网站，那么我们有必要去探究，是会计方法处理导致了盈利的差异，还是版权分销业务本身能够创造更多的价值；乐视网的盈利质量怎样；该业务能够给企业带来持续的竞争力么？乐视网财务数据分析（三）偿债能
21、力分析偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1.短期偿债能力分析表格 2短期偿债能力相关指标（万元）项目202120212021流动资产911,179.00358,487.84186,221.75流动负债745,251.95440,387.54250,660.15营运资本165,927.05-81,899.70-64,438.40流动比率1.220.810.74速动比率1.070.650.68现金比率0.490.110.24由上表可知，乐视网公司 2021 -2021 年度的流动资产均低于流动负债，不能抵补流动负债，资本营运出现短缺
22、，且短缺逐渐递增，2021 年达到-81899.7 万元，但是到了2021年情况得到了巨大的改观，乐视网的流动资产暴增280%，然而流动负债只增加了60%，说明公司偿债能力获得了极大的改观，短期偿债能力增强。图表 4短期偿债能力相关比率指标由上图可知，乐视网公司 2021-2021 年的流动比率均达不到 1，短期偿债压力较大；速动比率三年分别为 0.68、 0.78、1.07，整体趋势有所上升，说明公司存货在资产中占比较小，流动资产结构较为合理，但由于公司所处行业的特殊性，并不能说公司短期偿债能力有所提升。公司 2021年现金比率为0.49 ，主要由于公司的货币资金较上年增加了222992万，
23、因此该指标需要进一步分析。2.长期偿债能力分析图表 5 20212021年资产负债率由上图可知， 乐视网的资产负债率不断攀升，财务杠杆明显扩大； 股东权益比率呈逐年下降趋势，表明公司的债务负担逐年增加，且权益乘数呈逐年上升趋势，说明公司资产对负债的的依赖程度很高，即长期偿债能力有所减弱。表格 3 20212021财务费用会计年度202120212021财务费用11629.8016791.5434897.95从历年支付的利息费用来看，近期财务费用由于贷款增加而明显增加。特别是 2021 年度，财务费用为 34897.95万元，比前两年支付的总和还多，同比 2021 年度增长近3 倍之多。产权比率
24、三年分别为141.42%、 164.73%、 345.13%逐年提高，表明公司财务结构风险进一步提高，股东权益对偿债风险的承受能力减弱，对债务保障程度降低，公司的长期偿债能力降低。从长期资本负债率角度分析， 2021年为59.27%，长期债务负担过重，对长期债权人有一定的威胁；资产负债率达到77.53%，说明短期债务所占比重较大，因此还应根据公司的实际情况进一步客观的分析。3.偿债能力分析总结表格 4企业现金流量表分析 （单位：万元）年份202120212021经营活动产生的现金流量净额17,585.14 23,418.27 87,570.19 投资活动产生的现金流量净额-89,766.70
25、-152,567.76 -298,475.02 筹资活动产生的现金流量净额111,466.00 115,326.70 436,534.91 货币资金年初余额19,352.04 58,571.81 44,734.86 年末余额58,636.47 44,749.02 270,364.94 经营活动产生的现金流量远远不能够满足企业的投资需求，因此乐视网综合通过股权融资和债务融资来支撑其运营。即使账面上货币资金的有所增加，但是企业的投资活动（主要是购买电视剧和电影的版权）似乎很难停下来，在激烈的竞争条件下，为了争取更多的用户和保持用户粘性（这是广告收入和付费视频收入的根基），只有不断更新购买新剧，才能
26、保持经营的持续性。再加上视频电视剧等版税成本急剧上升，因此对视频网站来说，这是一条不归之路。乐视网启动新一轮的融资。因此，乐视网在现金流上得到了“救命稻草”，在艰难的竞争环境中终于抗了过来。乐视网还只是一家创业企业，收入的根基还不牢固，需要不断的投资来维持其运营， 目前其主营业务高速增长但是风险也较高，企业的经营杠杆和财务杠杆的不断提高是债务人应该关注的重点。综上所诉，该公司的偿债能力依旧较弱，财务风险控制较差，但同时也体现了互联网行业激进的经营态度，结合公司业绩分析，说明公司在资金利用率上达到了一定程度，这种资本结构也给公司创造了一定的效益。（四）资产结构与运营分析4.资产结构分析图表 6
27、2021年末资产结构表格 5资产负债表2015年12月31日 单位：万元流动资产（53.66%）911176流动负债（43.88%）745251非流动负债（46.34%）745251非流动负债（12.46%）110367所有者权益（37.77%）334347通过分析乐视网公司的资产负债表构成结构，由上表可知，公司 2021 年流动资产比重为 53.66%，流动负债比重为 43.88%，属于风险型结构；从动态方面看，相对于 2021 年，虽然公司资产结构和资本结构都有所改变，但资产结构与资本结构适应的性质并未改变，风险趋于增加。从该结构形式中可知，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且用于
28、满足部分非流动资产的的需要。其结果会导致财务风险增大，较高的资产风险与较高的筹资风险不能匹配。流动负债和非流动资产在流动性上并不对称，如果通过非流动资产的变现来偿还短期内到期的债务，必然给公司带来巨大的偿债压力。5.营运能力分析图表 7营业收入图表 8营业收入增长率从上图可以看出，营业收入从 2021 年的 236124 万元，快速上升到 2021 年的 1301672万元，3年时间共增长了5倍多，发展能力较为可观，营业收入年平均增长率达到 128%。其中 2021 年度公司的主营业务收入较 2021 年度增长 90%主要是终端业务收入增长幅度较大所致。图表 9应收账款周转率由上图可以看出，公
29、司在 2021 年应收账款周转率有所下降，其主要是由于公司经营规模扩大，营业收入增加，应收账款增幅较大所致。 但 2021 年提升至 4.9说明公司应收账款收回速度正在加快，应收账款的变现速度加快，公司对应收款的管理工作效率有所提高。图表 10总资产周转率总资产周转率越高说明企业的结构安排越合理， 乐视网公司的数据表明，企业的结构正在逐步合理安排，且逐年上升， 2021 年该公司能够有效的发挥资产作用，公司的营运能力上升。（五）盈利能力分析图表 11盈利能力分析从上图可知， 2021 年利润总额急剧下降，这主要是由于业务增加，加大了营业成本与期间费用，导致利润的下降。但净利润却大于前两者是因为
30、在资产负债表日，公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值，导致净利润提升，该数据不做盈利能力分析参考。 2021年盈利能力下降，但后续会计期间的盈利能力很可观。表格 6盈利能力分析核心财务指标项目202120212021销售毛利率29.330314.530214.6328息税前利润率15.24533.18302.7066总资产收益率9.093.132.73净资产收益率17.9315.2716.15每股收益0.320.440.31从表 6 可看出，乐视网公司销售毛利率逐年下降， 2021 年较2
31、021 年相比降低了 14.8%，2021年和2021年持平。销售毛利率是公司销售净利率的基础，该指标如果较低，则不可能有多大的盈利，说明公司的盈利能力在下降。因此息税前利润率也在大幅下降，从 2021年15.24%两年间下降了 12.5%， 2021 年仅有 2.70%。各项利润率均表现出公司的盈利能力正在相对减弱。总资产收益率从 2021 年的 9.09%正在逐年下降， 2021 年只达到了 2.73%，两年间下降了 6.36%。从表格6可知，总资产周转率却是在逐年递增，加快周转；总资产收益率的加剧下降主要是由于息税前利润率大幅度下降所导致的，说明公司的盈利能力正在相对减弱。净资产收益率是一个相对综合的指标，受诸多因素影响，净资产收益率略有波动，经过分析 2021 年的净资产收益率主要是由于终端业务的大幅上涨，上涨额为334
