1、商业银行要审慎经营完整优秀版商业银行作为经营货币的企业，承担着储蓄向投资转化及信用创造的重要职能。银行业的安全和稳健对于国民经济的持续稳定健康发展具有举足轻重的作用。资本作为确保银行稳健经营的重要缓冲，越来越受到各国监管部门和商业银行自身的重视。随着世界经济不确定性增加及监管政策的从严，商业银行资本管理面临越来越严峻的挑战。为更好应对各方面挑战，需要我们深刻理解这些变化和挑战，认真贯彻审慎经营稳健发展的理念。一、资本管理逐步成为现代商业银行管理的核心（一）从无到有：银行业资本管理的起源商业银行作为经营风险的企业，资本对维护存款人信心、保持银行业稳定至关重要。英文中银行这个词（bank）就是从意
2、大利语凳子转换来的，当时只要有一条板凳就可以开办存贷汇业务,可见早期的银行根本没有对资本的硬性要求。二战以后，随着经济的不断发展，各国银行业也得到大力发展。截至上世纪70年代，欧美银行整体资本充足率维持在8%以上，但以日本银行业为代表的一批银行资本充足率不足5%。一单位资本开办的业务在不同国家出现了不同的结果，这样就在客观上造成了银行在国家之间的不公平竞争。上世纪70年代末开始，欧美监管部门开始协商资本充足率国际统一标准的问题。经过多轮磋商，直到1988年7月15日，西方十国中央银行签订了统一资本计量与资本标准的国际协议，即巴塞尔协议，明确要求商业银行资本充足率不能低于8%。从此，商业银行资本
3、充足率在国际上有了统一公认的监管标准。（二）从监管资本到经济资本：商业银行资本管理理念的演进巴塞尔协议统一规定了监管资本要求，并对资本的定义、风险资产计量等做出了统一规定。监管资本虽然解决了资本统一监管的问题，但监管资本无法直接与银行具体的经营实际相联系，引导银行业务发展，也无法体现银行高级管理层对资本管理的理念和要求。随着风险计量手段和信息技术的提升，以摩根、美国银行等为代表的银行提出了经济资本的管理理念。经济资本是描述在一定的置信度水平上，一定时间内，为了抵御银行的非预计损失所需要的资本。经济资本管理基于资本的稀缺性和高成本性提出，总量上与监管资本大体相当。通过发挥经济资本在预算管理、资源
4、配置和绩效考核上的作用，推动了商业银行管理的现代化。应该说经济资本管理理念的提出是资本管理理念上的一次大的飞跃，基于经济资本的绩效考核和激励约束机制正成为现代商业银行主流的经营理念。（三） 逐步推进：资本管理逐步成为我国商业银行管理的核心首先，自我国监管机构正式实施资本充足率管理以来，我国银行业的资本充足水平逐年提高，总体实力和抗风险能力显著增强。截至2021年12月末，我国281家商业银行资本充足率水平全部达到并超过8%的监管要求，13家全国性股份制商业银行资本充足率水平全部达到并超过了10%的稳健水平。2021年末我国商业银行整体加权平均资本充足率达到12.2%，比2021年末提高0.8个
5、百分点，超过国际监管要求。其次，资本稀缺性和资本有偿使用的理念逐步在各家银行内部树立。国内银行逐步建立了基于经济资本的资源分配、绩效考核、激励约束机制。基于经济资本成本和经济增加值的绩效考核和激励约束机制有效地在银行内部传导了资本成本的理念，各家银行逐步形成具有自己特色的资本管理文化和资本管理理念。资本约束业务发展已经成为各家银行自发和内在的机制，资本管理已经逐步成为各家银行管理的核心内容之一。二、新形势下商业银行资本管理面临的挑战与问题随着世界经济不确定性增加以及危机之后压力资本监管政策的出台，商业银行资本管理主要面临以下几个方面的挑战。（一）国内外宏观经济不确定性增加，加大银行业发展的不确
6、定性，增加银行资本管理难度1.全球经济复苏存在诸多不确定因素当前乃至未来一段时期，国际经济环境仍旧十分复杂，充满了诸多不确定因素。全球经济依然十分脆弱，金融体系不稳定因素在增加。最近的金融市场风波加大了发达经济体增长前景面临的下行风险。欧洲债务危机的扩散和美国债务危机的持续发酵，让全球经济增长前景明显趋弱。从2021年初开始爆发以来，欧债危机愈演愈烈。继希腊等周边国家先后接受欧盟的救助之后，危机正在向核心国家扩散。欧元区内国家对于希腊第二轮援助计划的对立导致市场担忧情绪再次上升，希腊国债收益率再次快速走高。同时，由于德法仍然坚持对欧猪（PIIGS）国家实行惩罚性的财政紧缩政策，并不愿意牺牲本国
7、的利益来减轻高负债国家的偿付压力，欧元区共同债券的发行遥遥无期。因此，短期来看欧债危机仍然没有实质性的解决对策。如果欧盟缺乏对欧债危机有效的干预手段，而放任市场自行对欧债危机做出最终反应的话，未来欧洲经济衰退的步伐恐难以停止。当前美国经济复苏的进程低于此前的预期。就业问题、短期的通胀压力和房地产市场的低迷是制约经济复苏的主要原因，而且这种低迷的表现可能还将持续。从近期数据看，美国各行业复苏情况均不乐观，房地产业仍在下跌，就业市场反复波动，美国当前国债占GDP比例已突破100%，人均负债达4.7万美元。由于前期债务评级被下调，增加了美国政府通过财政政策刺激经济的难度，要想通过私人消费提振经济更是
8、难上加难。2.中国经济仍然面临诸多压力自2021年以来，受主要发达国家奉行持续宽松货币政策影响，大量热钱涌入中国，使得通胀压力持续攀高，给国内经济金融运行带来了严峻的挑战。自去年以来，我国紧缩政策已经持续了约一年时间，今年第三季度中后期，一系列主动调控政策对国民经济产生了实质影响，高房价、高物价问题出现拐点迹象，二者很有可能在年内步入下行趋势。但另一方面，“双价控制”付出的代价是经济增速的回落。未来一段时间内，市场焦点将转移至经济减速程度方面，经济总量指标在短期内虽有企稳迹象，但预计年内仍呈加速回落的趋势。持续从紧的政策对商业银行的流动性管理提出了新的挑战。从历史经验来看，我国货币政策效应的显
9、现会有一定滞后期，因此前期政策的累积效应究竟会在多大程度上影响到国内经济增速，还需观察。保障房投资是否能达到预期效果，国内企业尤其是中小企业的资金是否还能维持等等，目前都尚存变数。上述不确定因素都是未来经济运行中的潜在风险。总体来说，国民经济朝着宏观调控的预期方向发展，但不稳定因素有所突显。政府融资平台贷款、房地产贷款等行业带来的信用风险可能加大，流动性风险和市场风险对商业银行的经营管理也提出了更高的要求。（二）“十二五”期间国内经济转型对商业银行资本管理提出新的挑战2021年3月，国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要正式发布，纲要提出要深化金融体制改革，有序拓展金融服务业。规划纲要明确指出
10、，“十二五”期间我国将构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架。规划纲要为我国银行业未来一段时间发展和转型描绘了蓝图，为我国银行业带来难得的战略发展机遇的同时，也使得银行业面临严峻的挑战。一是产业结构长期调整对银行的行业信用风险管理带来的挑战。“十一五”时期的实践表明，我国工业化进程中呈现加快重化工业发展和将房地产业作为经济支柱产业的明显势头，这使得银行贷款在行业结构上向重化工业、房地产等领域集中，在期限结构上向中长期贷款集中，在客户结构上向大企业集团和政府融资平台集中。“十二五”期间产业结构的调整升级将对既有的银行信贷深度介入行业产生重大冲击，形成潜在风险，加大商业银行经营管理的难度。二是利率市
11、场化和人民币汇率形成机制改革对银行安全稳定发展带来的严峻挑战。“十二五”规划已经正式把稳步推进利率市场化改革写入其中，周小川行长在2021年底就中央关于第十二个五年规划的建议中提出的“稳步推进利率市场化改革”作了全面阐述。国际国内实践表明，利率市场化的加快，其直接影响是导致银行业净息差缩小和利息收入水平下降。现在看来，从2021年起，推进利率市场化已进入行动的轨道，这给商业银行的资产负债管理、风险定价、持续盈利能力等带来严峻的挑战，特别是对一些资金实力有限、风险定价能力不高、金融创新能力不强的中小银行带来了生存的压力。（三）全球银行业监管趋于审慎，资本约束压力持续增加1.全球银行业资本充足率下
12、降根据瑞银集团2021年的估测，至2021年全球银行业资本充足率都将有所下降，降幅约为1.7%，日本和欧洲银行的降幅最大，将分别下降3%和2.3%。（见表格1）巴克莱银行（2021）则认为欧洲和美国的银行将受到最大影响，资本充足率将下降3%-6%，日本银行受到的影响相对较小。杠杆率方面，美国银行业受到的冲击最大而日本最小，分别下降约5%和0.9%。(见表格2)以上的分析得出总的结论即：新的监管规则将使全球银行业资本充足率下降，对日本、欧洲、美国等经济发达国家的冲击巨大，而对加拿大和新兴市场国家银行业的影响相对较小。2.全球银行业面临巨大的融资需求压力，融资成本被推高根据瑞银的分析报告，若核心一
13、级资本的底线要求为6%，则全球银行业需要筹集1290亿美元资本金；若升为8%，需要筹集的资本金将升至3750亿美元，新兴市场（尤其是中国和印度）需要补充的资本金将达到330亿美元。(见表格3)为满足监管需要，银行主要依靠资本市场增发和发行长期次级债等方式进行资本补充。资本市场的资金供求不平衡、长期债务的流动性溢价和风险溢价等因素都会造成融资成本被推高。而在危机过后的部分发达经济体，由于发生了主权债务危机，出现政府与银行争夺资金的局面，进一步造成融资成本被推高。3.银行业股权回报率降低更为严格的核心资本定义和最低资本充足率要求带来去杠杆化压力将导致银行业股权回报率（ROE）下降。根据巴塞尔协议I
14、II之前与之后的标准预测，2021年全球银行业的股权回报率将由13.8%降至13.5%。而危机前的2001至2006年，全球银行业的股权回报率平均为16.3%。（四）监管部门对国内商业银行的资本管理提出了更高的要求银监会的监管变革主要体现在以下几个方面：一是提高对资本质量和规模的要求，引入杠杆率指标规避高杠杆风险；二是提高对流动性风险的监管要求，改善银行融资模式；三是补充和改进了市场风险衡量模型，提高对场外交易的风险计量要求；四是征收逆周期超额资本，对银行顺周期行为加以遏止；五是提高风险覆盖的范围，第二支柱将流动性风险、声誉风险和信息科技风险等纳入监管范畴，实现监管范围的全覆盖；六是从治理机制
15、入手改善银行经营理念；七是提高信息披露的透明度。最近公布的商业银行资本管理办法（征求意见稿）（以下简称办法）以巴塞尔协议II的三大支柱为基础,统筹考虑巴塞尔协议III的新要求，体现宏观审慎和微观审慎有机结合的银行监管理念。办法实施后，商业银行若不能达到最低资本要求，将被视为严重违规和重大风险事件，监管部门将采取更加严厉的监管措施。虽然新办法征求意见稿的影响仍在评估之中，但可以肯定，一旦在2021年初正式实施，仍然会对银行业尤其是中小股份制银行产生巨大的压力，部分银行的资本充足率甚至会跌破10.5%，从而面临严厉监管手段和发展停滞的困境。根据最新披露的2021年半年报,现行监管标准下股份制商业银
16、行的资本充足率和核心资本充足率全部满足监管要求（见表格4）,但根据新办法测算，考虑次级债扣减、操作风险计提风险资产、准备金计入附属资本的限制等规定，预计资本水平将普遍下降超过1个百分点，从而出现才部分银行突破监管要求被差别化监管的可能。（见表格4）面对冲击，银行业的资本补充途径存在一定程度的制约，银行业将更加注重盈利能力的提高，更加注重内生资本的积累，更加注重金融工具的创新。首先，办法对核心资本的监管要求大幅提高，实际核心资本充足率的监管底线由原先的4%提升到8.5%，资本缺口导致下一轮资本市场融资的启动时间将提前到来。目前，商业银行核心资本的补充渠道主要包括原有股东注资、上市银行再融资和利润
17、留存分配。其中，股东注资对原始股东的资金压力较大，上市再融资又面对银行业资本补充集中的趋势，市场竞争与融资成本均会大幅提高，最终，促使银行更加注重内生资本的补充作用。其次，次级债发行将集中涌现，但发行难度将加大。更为严格的监管要求导致银行已发行的次级债将不符合监管要求，需要通过补发、增发的方式弥补缺口。次级债可核销与可转换性条款、集中的大规模补发、增发，使得次级债筹集成本和筹集难度都将大规模提升。其三，面对监管压力的增大，商业银行在资本、债券市场的金融创新必将迎来新的高潮。办法要求一级资本必须是权益类项目，在目前国内资本市场符合监管要求的品种非常有限，而对现有二级资本工具的苛刻条件，都将激发银
18、行业对金融创新的尝试。监管部门对银行风险加权资产权重体系做出了调整，体现了规避潜在系统性风险的决心。商业银行资本充足率及核心资本充足率变动对其贷款行为存在正向影响。根据中国社科院的研究成果，资本充足率每增长1，6个季度后贷款增长率将提高0.511。而核心资本充足率每增长1，3个季度后贷款增长率将提高0.574。换句话说，银行资本越充裕，其贷款增长速度越快。监管当局从信用风险加权资产总量入手，意在强化系统风险管控。三、建立以经济资本为核心的全面资本管理体系，牢固树立审慎经营稳健发展的经营理念当前，资本约束日益增强，监管政策趋于审慎，使得以往粗放扩张性的银行增长模式成为历史。面临严峻的监管形势，股
19、份制商业银行需要牢固树立审慎经营稳健发展的理念，深入进行结构调整，努力推动经营转型，从自身经营特点出发，建立资本有偿使用机制和健全风险管理体系，在资本集约式经营理念指导下，积极转变经营战略，切实提高盈利能力。在建立的第二个五年中，渤海银行要加强资本管理、成本管理、内控管理和风险管理，牢固树立审慎经营稳健发展的经营管理理念，高度关注市场风险、流动性风险以及表外业务风险，贯彻集约化经营、专业化管理、一体化发展的经营管理战略，积极推进经营管理的“四个转型”（即：管理模式由简单粗放型向精细化管理转型，信息科技由满足业务需求向满足客户需求转型，绩效考核由简单考核财务指标为主向考核经济资本增加值和当地同业
20、市场进步度转型，业务发展由以公司业务为主导向批发零售并重转型）和业务发展的“三个转变”（即：批发业务的增长方式从简单扩规模向调结构转变，零售业务增长方式从低起点向高起点转变，中间业务的增长方式从单一突破向全面提升转变）。（一）将转型发展作为渤海银行二五发展规划的主要方向资本是商业银行最初的、稳定的资金来源，是银行承担风险和消化损失的最后防线，是维持市场信心的重要基础。无论商业银行所面临的贷款压力还是存贷比压力，归根结底反映的都是资本压力。未来两年，资本仍是渤海银行业务发展的最大制约因素，单纯依靠股东增资来补充资本的发展模式已经不再适合渤海银行的发展要求。目前，渤海银行的业务发展要解决好以下几个
21、问题：一是解决好业务发展过度依赖传统的存贷款规模增长的粗放发展模式；二是解决好过度依赖存贷差的盈利模式，实现收入结构的多元化；三是解决好单纯依靠频繁的股东增资的融资方式进行资本补充，努力提升盈利能力，实现内生性资本良性补充机制。商业银行转型发展要探索内涵式发展模式，探索有质量的发展模式。因此，我们要以收入结构多元化、服务手段电子化、客户结构中小化为目标，坚持资本约束下的理性经营，坚持专业化和特色化发展道路，坚持科学的资源配置策略，将资源向重点区域、重点行业和重点产品倾斜，向回报率高的产品、机构、领域倾斜，切实改变传统的重数量轻质量、重规模轻结构、重速度轻管理的外延粗放型经营方式，真正构建起集约
22、化经营、内涵式发展的经营管理体系。做到安全性、流动性、盈利性和风险、质量、效益综合平衡，朝着资本消耗低、价值稳定增长、服务能力高、风控能力强、创新能力领先的方向迈进。（二）将创新驱动作为渤海银行二五发展规划的持续动力创新是银行实现战略转型的重要依托。银监会商业银行金融创新指引2006年指出：“金融创新是指商业银行为适应经济发展的需要，通过引入新技术，采用新方法，开辟新市场，构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展各项创新活动，最终体现为银行风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新。”商业银行进行金融创新要以客户为
23、中心，以市场为导向，不断提高自身创新能力和风险管理能力，有效提升核心竞争力，更好满足金融消费者和投资者日益增长的需求，实现可持续发展战略。创新要坚持风险可控、成本可算、信息披露透明、风险补偿能力充足等原则，依靠优秀的人才队伍去推动。创新还必须建立有效的风险约束，如果没有符合银行实际的风险约束，创新就是一种“毒药”。没有产品创新和业务创新，银行战略转型的基础就不会坚实。资本约束的硬要求，使得商业银行必须强化管理创新和技术创新，管理和技术是商业银行可持续发展的两个重要支撑。苹果公司之所以能创造电子行业的神话,就是因为其非凡的产品创新能力。从iPod到iPhone,再到iPad,每一款产品的推出均让
24、无数苹果迷们为之疯狂。创新使苹果公司能够立于不败之地，对于竞争日趋激烈的银行业来说，创新的意义同样重要。没有管理和技术创新，银行产品和业务创新就很容易被同业模仿，就不会有持久的活力，更不会有重大突破。没有管理和技术的创新，也就无法有效地运用国际上普遍采用的经济资本有效管理的先进方法和计量模型，从而失去竞争力。（三）将风险管理作为渤海银行二五发展规划的根本保障面对国际国内错综复杂的经济金融环境，今明两年，渤海银行将把加强内控机制建设、提升风险管理水平摆到重要的位置。一是要实施主动风险管理，进一步加强对宏观经济走向的预判能力，加强对行业风险的跟踪研究，要根据全行风险偏好，定期检讨风险偏好和强化对全
25、行的信贷政策的指导，要特别关注监管部门提示的政策性风险和行业风险，认真贯彻落实“三个办法”和“一个指引”的要求。二是要进一步加强和完善信贷监控体系，严格控制信贷资产质量，严格落实贷后管理的各项条件，逐步改变担保质量不高、抵押不足的状况，切实提高信用风险缓释能力，要加强对各分行存量贷款的质量分析和发展趋势分析，当前，要对债务重组、循环贷款要加强监控。三是要特别关注市场风险和流动性风险，要关注短存长贷期限错配，要关注银行理财业务的期限错配风险。(四)大力推进以经济资本为核心的资本管理体系的建立和完善一是树立资本集约式经营理念，构建经济资本管理文化。从理论和实践的角度，经济资本管理体系都是一个复杂而
26、全面的系统性工程。渤海银行注重吸收渣打银行等国外先进同业经验，积极推进资本管理理念化、机制化和流程化建设，坚持“全员、全面、全过程”原则，提高各个层面对新理念的认同，扫除思想上的障碍，由上至下树立资本有偿使用机制、资本价值最大化经营目标和全面风险管理意识。通过广泛、深入的培训和理念传播，让上至管理层，下至一线营销人员深刻理解经济资本的内涵和重要意义，通过预算管理、绩效考核、风险评估、产品设计、客户营销、流程管理等各层次内部管理渠道渗透资本约束原则，在全行树立以经济资本为核心的现代商业银行风险管理文化和效益观，逐步提高绩效考核管理的质量和执行效果。同时，让全体员工认识到商业银行经济资本管理的目的
27、不单是规避风险，而是要依靠先进的风险度量和配置技术，承担那些能够管理好、并能够对其给予充分补偿的风险，从而提高银行股本价值，让股东获得高额的资本回报，在激烈的竞争中实现持续快速健康发展。二是建立以经济资本约束为核心的资源配置体系。商业银行的核心经营理念是股东价值最大化，股东价值最大化并不等于利润最大化，而是盈利能力与风险承受能力有机的结合和辩证的统一。基于这个理念，渤海银行以发展战略为导向，以资本回报水平为标准，以资本规划为限制条件，通过预算管理，在机构、条线和部门层面进行经济资本配置。采取增量配置和总量配置相结合的方法，对经济资本占用的总量增长和组成结构进行规划。总行统一确定经济资本增量和资
28、本分配系数，确定统一标准和调整机制。建立完善的监测机制和流程，对预算实施情况按日监测、按月分析、按季考核；通过整合运用内部资金转移定价、管理会计、资产负债管理、信用风险内部评级模型、预算管理等工具，引导机构、条线不断优化客户结构、业务结构和收入结构，降低资本消耗，提高经营效率；建立以效率优先为原则的预算调控机制，预留专项资源奖励配置高效的机构和条线，对效率低下浪费资本的现象计收超额成本，从机制上引导优质资源向资本节约、效率优先的方向流动。三是构建以经济利润和经济资本回报率为核心的业绩考核体系。以经济利润和经济资本回报率指标有机结合作为业绩考核体系的核心指标，有利于在银行内部构建良好的长效激励机
29、制，从根本上改变追求短期效益、忽略风险的粗放式经营模式，引导业务增长方式和资本配置的转变，在审慎经营的前提下拓展业务、创造收益，是全面风险管理体系的有效保障。渤海银行按照“有效配置资本、提升盈利能力”为核心的工作要求，建立以经济资本和经济增加值为核心的绩效考核体系，将绩效考核与预算管理紧密结合起来，科学引导全行加快转变增长方式。利用经济资本的计量体系实现对各项资产业务的总量约束和结构调整，利用经济增加值来度量各机构业务发展对全行价值创造的贡献度，体现了机构绩效奖金总量与经济增加值的挂钩兑现关系，将机构人力费用总量考核方案和业务费用总量配置方案的指导思想和挂钩方法全面渗透进预算编制当中。建立基于
30、平衡计分卡原理的机构绩效考核指标体系，在综合绩效考核办法中，选取影响全行核心竞争力的主要考核指标，进一步明确了全行价值最大化的经营导向。商业银行及选址调查一、教材总结及应用分支机构的位置、设计以及其提供的服务等，首先取决于客户的偏好，其次是管理者和雇员的意愿。对于分支机构而言，客户和雇员同等重要。对于这两者而言，提供服务的部门的工作地点应该是容易找到并且能方便到达的。提供全方位服务的分支机构的最理想的地理位置必须具备一下一些特征：交通流量大；周围有大量零售店和商场；当地人口以中老年居多；周边地区有企业老板、管理人员、专业人士工作或居住；本地区其他金融服务竞争者数量稳定或下降；人口增长较快；人口
31、密度较大；人口与分支数目比率较高；人口与分支数目比率=一地区接受银行服务的总人口数该地区银行分行数量该比率越大，金融服务需求也就越大，从而增加收入，提高经营效率。居民收入属中上游水平。不同目的的分支机构对于选址的要求有不同的侧重点，但基本上都基于以上几条。但是在设立分支机构前，还要对资金预算进行考虑，即通过对该个分支机构预期收益率的估计来衡量股东意愿，从而决定其可行性。此外，管理者该需要考虑总体预期收益率的方差和预期收益率与新分支机构、已有分支机构及该金融机构已有资产等之间的协方差。综合考虑新分支机构与其他分支机构及金融资产的相关性和风险因素，即地理位置多样化效应。接下来我们以犀浦镇上的中国银
32、行犀浦支行为例，结合课本分析其选址的合理性。值得提及的是，由于调查能力有限，一些衡量指标无法被考量。1.交通流量；该家分行位于上街下街分界的十字路口，同时也处于浦兴街和浦发街的分界点，地理位置非常居中，且靠近快铁线。好处在于方便已有客户及员工抵达，并且大量车辆通过能使其吸引潜在客户。2.周围是否有大量零售店和商场；上街和下街是交大学生和犀浦居民购物最常去的地区之一，整条南北走向的路上都是零售商店，这能为银行带来充足的存款和贷款业务。3.当地人口是否以中老年居多；犀浦镇上的人口构成比较普通，并无中老年人口聚居的现象，对理财服务需求并不大。4.周边地区是否有企业老板、管理人员、专业人士工作或居住；由于该地区经济起步较晚，尚且不够发达，地理位置也在整个成都市中属偏僻，故少有商界人士居住或工作在此。5.本地区其他金融服务竞争者数量是否稳定或下降；这一条是用来衡量如果需要
