1、期货从业期货基础知识复习题集第718篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含()。A、中国证监会地方派出机构B、期货交易所C、期货公司D、中国期货业协会点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节机构投资者【答案】：C【解析】： 在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。2.期货市场某一合约的卖出价格为15500元，买入价格为15501元，前一成交价为15498元，那么该合约的撮合成交价应为(
2、)元。A、15498B、15499C、15500D、15501点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节竞价【答案】：C【解析】：计算机交易系统一般把买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。3.下列关于跨品种套利的论述中，正确的是()A、跨品种套利只能进行农作物期货交易B、互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C、利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D、原材料和成品之间的套利在中国不可以进行点击展开答案与解析【知识点】
3、：第5章第3节跨品种套利【答案】：C【解析】：跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。跨品种套利又可分为两种情况：一是相关商品之间的套利，二是原材料与成品之间的套利。故本题答案为C。4.下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有()。A、持有外汇资产者，担心未来货币贬值B、外汇短期负债者担心未来货币升值C、国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失D、不能消除汇率上下波动的影响点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套期保值【答案】：A【解析】
4、：适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括：(1)持有外汇资产者，担心未来货币贬值。(2)出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。外汇期货市场的套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少其受汇率上下波动的影响。故本题答案为A。5.我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量()时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。A、80以上(含本数)B、50以上(含本数)C、60以上(含本数)D、90以上(含本数)点击展开答案
5、与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：A【解析】：大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对持仓限额及大户报告标准的设定是：当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量80以上(含本数)时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况，客户须通过期货公司会员报告。故本题答案为A。6.建仓时，投机者应在()。A、市场一出现上涨时，就买入期货合约B、市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约C、市场下跌时，就买入期货合约D、市场反弹时，就买入期货合约点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节期货投机交易的常见操作方法【答案】：B【解析】
6、：建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。7.下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是()。A、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易B、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易C、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易D、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货期现套利【答案】：A【解析】：当存在期价高估
7、时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。故本题答案为A。8.期货及其子公司开展资产管理业务应当()，向中国期货业协会履行登记手续。A、直接申请B、依法登记备案C、向用户公告D、向同行业公告点击展开答案与解析【知识点】：第2章第3节期货公司【答案】：B【解析】：期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。期货公司“一对多”资产管理业务还应满足私募投资基金监督管理暂行办法中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。9.金融期货个人投资者
8、申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是( )万元。A、10B、30C、50D、100点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节个人投资者【答案】：C【解析】：个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。故本题答案为C。10.某玉米经销商在大连商品交
9、易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为( )元吨(不计手续费等费用)。玉米交易单位为10吨手。A、30B、-50C、10D、-20点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：C【解析】：进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。依题，设平仓时基差为x，则有：x-(-20)X10 X10=3000，解得x=10。玉米交易单位为10吨手，故本题答案为C。11.3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手(每
10、手10吨)，成交价格为24000元吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元吨。该轮胎企业的盈亏状况为( )。A、盈亏相抵B、盈利200元吨C、亏损200元吨D、亏损400元吨点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节买入套期保值【答案】：A【解析】：现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。故本题答案为A。12.下列不属于股指期货合约的理论价
11、格决定因素的是()。A、标的股指的价格B、收益率C、无风险利率D、历史价格点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货期现套利【答案】：D【解析】：股指期货合约的理论价格由其标的股指的价格、收益率和无风险利率共同决定。不包括历史价格。故本题答案为D。13.下列不属于影响供给的因素的是()。A、商品自身的价格B、生产成本、生产的技术水平C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策D、消费者的偏好点击展开答案与解析【知识点】：第10章第2节商品基本面分析【答案】：D【解析】：选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。故本题答案为D。14.5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商
12、品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑62233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑241780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑38852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=62010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=242655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=39132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决A、外汇期货买入套期保值B、外汇期货卖出套期保值C、外汇期货交叉套期保值D、外汇期货混合套期保值点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货
13、套期保值【答案】：C【解析】：外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约，很少有两种非美元货币之间的期货合约。在发生两种非美元货币收付的情况下，就要用到交叉货币保值。15.股指期货的标的是()。A、股票价格B、价格最高的股票价格C、股价指数D、平均股票价格点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节股指期货【答案】：C【解析】：股指期货(StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货)，是指以股价指数为标的资产的标准化合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。故本题答案为C。16.1848年，82位芝加哥商人发起组建了
14、()。A、芝加哥期货交易所(CBOT)B、芝加哥期权交易所(CBOE)C、纽约商品交易所(COMEX)D、芝加哥商业交易所(CME)点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节现代期货市场的形成【答案】：A【解析】：随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所芝加哥期货交易所。故本题答案为A。17.期货合约是指由( )统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。A、期货交易所B、期货公司C、中国证券会D、中国期货业协会点击展开答案与解析【知识点】：第3章第1节期货合约的概念【答案】：A【解析】：期货
15、合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。18.基差走弱时，下列说法不正确的是( )。A、可能处于正向市场，也可能处于反向市场B、基差的绝对数值减小C、卖出套期保值交易存在净亏损D、买入套期保值者得到完全保护点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：B【解析】：在正向市场上，基差为负，基差的绝对值增大时，则表示基差变小，即基差走弱；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时，即表示基差变小，即基差走弱19.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差()才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动点击展开答案与解析
16、【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：A【解析】：反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才能盈利。故本题答案为A。20.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5066，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为01727，则一个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率应为( )。A、4296B、5296C、6296D、7296点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节远期汇率与升贴水【答案】：C【解析】：USDCNY=6270x(1+5066x31360)(1+01727x31360)=62964。21
17、.到目前为止，我国的期货交易所不包括()。A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海证券交易所D、中国金融期货交易所点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：C【解析】：我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。故本题答案为C。22.上证50ETF期权合约的交收日为()。A、行权日B、行权日次一交易日C、行权日后第二个交易日D、行权日后第三个交易日点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节ETF与ETF期权【答案】：B【解析】：上证50ETF期权合约的交收日为行权日次一交易日。故本题答案为B。23
18、.对于卖出套期保值的理解，错误的是()。A、只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值B、目的在于回避现货价格下跌的风险C、避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响D、适用于在现货市场上将来要卖出商品的人点击展开答案与解析【知识点】：第4章第2节卖出套期保值【答案】：A【解析】：卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，是指套期保值者为了回避价格下跌的风险。卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产，但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人，他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。故本题选A。24.()简称LME，目前是世界上最大和
19、最有影响力的有色金属期货交易中心。A、上海期货交易所B、纽约商业交易所C、纽约商品交易所D、伦敦金属交易所点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【答案】：D【解析】：LME的含义要记住：L为伦敦首个英文字母，M为金属首个英文字母，E为交易所属首个英文字母。此题的另一种改头换面形式为：当今依然是国际金属市场价格晴雨表的是()。正确答案为伦敦金属期货交易所的期货价格。25.现汇期权是以()为期权合约的基础资产。A、外汇期货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：B【解析】：现汇期权是以外汇现货为期
20、权合约的基础资产。故本题答案为B。26.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的()。A、即时成交价格B、平均价格C、加权平均价D、算术平均价点击展开答案与解析【知识点】：第10章第1节期货行情相关术语【答案】：A【解析】：最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。故本题答案为A。27.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的()。A、5B、10C、15D、20点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节合约条款及交易规则【答案】：D【解析】：沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20。故本题答案为D。28.如果套利者预期两
21、个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为( )。A、卖出套利B、买入套利C、高位套利D、低位套利点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：A【解析】：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。29.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于()允许客户使用。A、分配当天B、下一个交易日C、第三个交易日D、第七个交易日点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节
22、开户【答案】：B【解析】：期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。故本题答案为B。30.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是()。A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小B、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节规避风险功能【答案】：A【解析】：对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经
23、济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。故本题答案为A。31.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险()。A、大B、相同C、小D、不确定点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：C【解析】：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。32.在期货交易中，被形象地称为 “杠杆交易”的是( )。A、涨跌停板交易B、当日无负债结算交易C、保证金交易D、大户报告交易点击展开答案与解析【知识点】：第1章第2节期货交易的基本特征【答案】：C【
24、解析】：交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为515)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。33.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在()及时将结算结果通知会员。A、三个交易日内B、两个交易日内C、下一交易日开市前D、当日点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：D【解析】：期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。34.4月18日，5月份玉米期货价格为1750元吨，7月份玉米期货价格为1800元吨，9月份玉米期货价格为1830元吨，该市场为()。A、熊市B、牛市C、反向市场D、正向市场点击展开答案
25、与解析【知识点】：第4章第3节影响基差的因素【答案】：D【解析】：期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价，此时基差为正值。35.下列期货交易所不采用全员结算制度的是()。A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：D【解析】：郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。中国金融期货交易所采用会员分级
26、结算制度。故本题答案为D。36.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元吨(1手：5吨)，次年1月份合约价格为13420元吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元吨和12755元吨，交易者平仓了结交易，盈利为()元。A、222000B、-193500C、415500D、22500点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：D【解析】：正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约
27、的价差从7月份的465元吨，扩大到540元吨，扩大了75元吨，盈利75X60X5=22500(元)。故本题答案为D。37.人民币NDF是指以()汇率为计价标准的外汇远期合约。A、美元B、欧元C、人民币D、日元点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节外汇远期交易【答案】：C【解析】：人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。故本题答案为C。38.我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的()。A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：A【解析】：我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的1。故本题答案为A。39.CBOT最早
28、期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是( )。A、实买实卖B、买空卖空C、套期保值D、全额担保点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节现代期货市场的形成【答案】：A【解析】：芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade，CBOT)成立之初，采用远期合同交易的方式。交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。40.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为833美元/桶和074美元/桶，当日
29、该期权标的期货合约的市场价格为9259美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为( )。A、内涵价值=833美元/桶，时间价值=083美元/桶B、时间价值=759美元/桶，内涵价值=833美元/桶C、内涵价值=759美元/桶，时间价值=074美元/桶D、时间价值=074美元/桶，内涵价值=833美元/桶点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节期权的内涵价值和时间价值【答案】：C【解析】：看涨期权的内涵价值：标的资产价格-执行价格=9259-85=759(美元/桶)，时间价值=权利金一内涵价值=833-759=074(美元/桶)。二、多选题1.期货价差是指期货市场上两个不同()期货合约之间的价格差。A、交易所B、月份C、品种D、市场点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：B,C【解析】：期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。故本题答案为BC。2.下列属于利率期权
