1、资金管理营运资金管理（资金管理）营运资金管理营运资金管理一、单选题1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。A.资产总额负债总额B.流动资产总额负债总额C.流动资产总额流动负债总额D、速动资产总额流动负债总额 正确答案C 答案解析营运资金流动资产总额流动负债总额。选项C正确。2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。A.占用形态的不同B.金额是否确定C.形成情况D.利息是否支付 正确答案C 答案解析以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。选项C正确。3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（）。A.应付账款B.应交税费C.应付职工薪酬D.短
2、期借款 正确答案ABC答案解析短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债。选项A、B、C正确。4、下列属于营运资金特点的有（）。A.来源具有多样性B.数量具有稳定性C.周转具有长期性 D.实物形态具有变动性和易变现性正确答案AD 答案解析营运资金流动资产流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。正确答案为A、D。5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.匹配的流动资产投资策略D.稳健的流动资产
3、投资策略正确答案A答案解析在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，选项A正确。6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。A.激进融资策略 B.保守融资策略 C.折中融资策略 D.期限匹配融资策略 正确答案B答案解析长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长资短用，属于保守型融资策略。选项B正确。7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上
4、涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）。 A.将最佳现金持有量提高29.29%B.将最佳现金持有量降低29.29%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量降低50%正确答案D 答案解析C原（2TF/4%）1/2C新（2TF/16%）1/2（C新-C原）/C原（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2/（2TF/4%）1/2-50%所以选项D正确。8、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。A.最佳现金持有量min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量min（机会成本+经营成本+
5、转换成本）D.最佳现金持有量min（机会成本+经营成本+短缺成本）正确答案B 答案解析确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本和短缺成本。选项B正确。9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（）。A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.转换成本 正确答案A 答案解析确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理成本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确答案为A。10、某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金
6、额是（）元。A.0B.6500 C.12000D.18500 正确答案A答案解析最高控制线380002150021000（元）20000元，所以此时应投资于有价证券的金额是0。选项A正确。11、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元，则企业的最佳现金持有量为（）元。A.30000B.40000C.50000D.无法计算正确答案C 答案解析最佳现金持有量下，机会成本交易成本，所以机会成本C/28%2000C50000（元）。选项C正确。12、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是（）。A.回归线的确定与最低控
7、制线无关B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券正确答案C 答案解析根据回归线的公式，可知选项A、B不正确，选项C正确。当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有价证券，所以选项D不正确。13、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（）。A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B.现金收支的批准权高度集中C.有利于企业集团的全面收支平衡D.有利于调动成员企业开源节流的积极性 正确答案D 答案解析统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性。应该选择D。14
8、、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期 正确答案B 答案解析从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间称为应付账款周转期。选项B正确。15、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（）。A.存货周转期变长 B.应收账款周转期变长C.应付账款周转期变长 D.应付账款周转期变短 正确答案C 答案解析现金周转期应收账款周转期+存货周转期应付账款周转期，可见，正确答案为C。16、某公司存货周期转期为16
9、0天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（）天。A.30 B.60C.150D.260 正确答案C答案解析现金周转期存货周期转期+应收账款周转期应付账款周转期16090100150（天），选项C正确。17、假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金应计利息为（）万元。A.250B.200 C.15 D.12正确答案D 答案解析应收账款占用资金应计利息2000/3604560%8%12（万元）。选项D正确。18、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指
10、标是（）。A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标正确答案C 答案解析企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是流动性和债务管理指标。选项C正确。19、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月份公司应收账款平均余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期（）天。（一个月按30天计算）A.72.58 B.60 C.0 D.12.58 正确答案D 答案解析平均日销售额（100120115）/903.72（万元） 应收账款周转天数270/3.7272.58（天） 平均逾期天数72.5860
11、12.58（天）。20、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。已知本年13月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。根据以上资料估计3月份的现金流入为（）万元。A.50B.60 C.70D.33 答案解析3月份的现金流入4050%3030%2020%33（万元）。选项D正确。21、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（）。A.明保理B.暗保理C.有追索权保理D.无追索权保理 正确答案D 答案解析由保理商承担全部收款风险的是无追索权保理。选项D正确。22、应收账款保理具有多种方式，
12、其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%90%，这种保理方式为（）。A.无追索权保理 B.有追索权保理 C.融资保理 D.明保理 正确答案C 答案解析在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%90%，这种保理方式为融资保理。选项C正确。23、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货正确答案B答案解析ABC控制系统应当重点控制的是A类存货，A类存货的特点是品种数量较少，而占用资金较多。选项B正确。24、某零件年需
13、要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元 正确答案D 答案解析每日的耗用量16200/36045（件），经济订货量2KD/Kcp/（p-d）1/2（22516200/160/15）1/21800（件），所以选项A正确。最高库存量1800180045/60450（件），所以选项B正确。平均库存量450/2225（件），所以选项C正确。与进货批量有关
14、的总成本225162001（145/60）1/2450（元），所以选项D不正确。25、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3% 正确答案C答案解析5.8%/（115%）100%6.8%。选项C正确。26、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。A.75B.72 C.60D.50 正确答案A 答案解析贷款数额60/（120%）75（万元）。选项A正确。27、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条
15、件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（）。A.2%B.36.73% C.18%D.36% 正确答案B 答案解析2%/（12%）360/（4020）100%36.73%。选项B正确。28、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。A.现金折扣率B.折扣期C.信用标准D.信用期正确答案D 答案解析根据放弃现金折扣信用成本的公式可知，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是信用期。选项D正确。29、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。A.激进融资策略B.
16、保守融资策略C.折中融资策略D.期限匹配融资策略正确答案B答案解析以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，则该企业所采用的流动资产融资策略为保守融资策略。30、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期正确答案B答案解析企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。所以本题正确选项为B。31、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转
17、期缩短的是（）。A.存货周转期变长B.应收账款周转期变长C.应付账款周转期变长D.应付账款周转期变短正确答案C答案解析现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期，应付账款周转期变长会导致现金周转期缩短。存货周转期变长、应收账款周转期变长、应付账款周转期变短都会导致现金周转期变长。所以本题正确选项为C。32、持有过量现金可能导致的不利后果是（）A.财务风险加大B.收益水平下降C.偿债能力下降D.资产流动性下降正确答案B答案解析现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。33、某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元
18、。如果公司现有现金20000元，根据米勒奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。A.0B.6500C.12000D.18500正确答案A答案解析 L1500（元），R8000（元），现金控制的上限H3R2L3800021500=21000（元），公司现有现金20000元，此时应当投资于有价证券的金额是0。34、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元。A.5000B.10000C.15000D.20000正确答案B答案解析本题中，持有现金的机会成本率为10%，最佳现金
19、持有量下，持有现金的机会成本（100000/2）10%5000（元），与现金持有量相关的现金使用总成本2500010000（元）。35、某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为30000元，最高持有量为75000元。已知公司现有现金88000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。A.3000B.13000C.43000D.58000正确答案C答案解析L30000（元），H75000（元），现金控制的上限H3R2L3R6000075000（元），因此，R45000（元），由于公司现有现金88000元超过现金的控制上限75000元，投资于有价证券的金额为8
20、80004500043000（元）。36、某公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。A.14000B.6500C.12000D.18500正确答案A答案解析根据题意可知，R8000（元），L1500（元），现金控制的上限H3R2L24000300021000（元），由于公司现有现金22000元已经超过现金控制的上限21000元，所以，企业应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额22000800014000（元）。37、某公司第
21、二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，二季度公司的应收账款平均余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期（）天。（一个月按30天计算）A.72.58 B.60C.0 D.12.58 正确答案D 答案解析平均日销售额（100120115）/903.72（万元）；应收账款周转天数270/3.7272.58（天）；平均逾期天数72.586012.58 38、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。已知本年13月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。根据以上
22、资料估计3月份的现金流入为（）万元。A.50B.60C.70D.33 正确答案D 答案解析4050%3030%2020%33（万元）39、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（）。A.明保理B.暗保理C.有追索权保理D.无追索权保理 正确答案D 答案解析无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。所以本题正确选项为D。40、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%90%，这种保理方式为（）。A.无追索权保理 B.有追索权保理C.融资保理 D.明保理正确答案C 答案解析融资保理又称折
23、扣保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%90%。41、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。A.发展创新评价指标 B.企业社会责任指标 C.流动性和债务管理指标 D.战略计划分析指标 正确答案C 答案解析进行商业信用定量分析时，常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标。本题正确选项为C。42、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货正确答案B 答案解析A类存货应作为管理的重点，A类是高价值的存货。43、下
24、列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。A.专设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货资金的应计利息D.存货的保险费正确答案A答案解析专设采购机构的基本开支属于固定性订货成本，它与进货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费（变动订货成本）、存货资金的应计利息和存货的保险费（变动储存成本）都与进货批量有关，属于决策相关成本。44、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。A.经济订货量为1800件B.最高库存量为450件
25、C.平均库存量为225件D.与进货批量有关的总成本为600元正确答案D 答案解析每日的耗用量16200/36045（件），经济订货量2KD/KcP/（P-d）1/222516200/160/（6045）1/21800（件），所以选项A正确。最高库存量1800180045/60450（件），所以选项B正确。平均库存量450/2225（件），所以选项C正确。与进货批量有关的总成本225162001（145/60）1/2450（元），所以选项D不正确。45、ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。2011年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元
26、，如果年利率为4%，则ABC公司2011年末向银行支付的利息和承诺费合计为（）万元。A.52B.61.2C.68.5D.54.8 正确答案D 答案解析利息10004%6004%6/1252（万元），未使用的贷款额度400600（6/12）700（万元），承诺费7000.4%2.8（万元），利息和承诺费合计522.854.8（万元）。46、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际利率是（）。A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04%正
27、确答案D答案解析（6006%4000.5%）/600（110%）100%7.04%47、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。A.5.8% B.6.4%C.6.8% D.7.3%正确答案C答案解析实际利率10005.8%/1000（115%）6.8%48、下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。A.短期融资券不向社会公众发行B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大正确答案C答案解析相对于发行公司债券而言，发
28、行短期融资券的筹资成本较低。所以选项C的说法不正确。49、某企业按“2/20，N/40”的付款条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（）。A.2% B.36.73%C.18% D.36%正确答案B 答案解析放弃现金折扣的机会成本2%/（12%）360/（4020）100%36.73% 50、某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品，货款为100万元。若企业放弃现金折扣，在第50天付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为（）。A.18.18% B.9.09%C.10% D.16.7%正确答案B 答案解析放弃现金折扣的信用成本率1%/（11%）360/（5010）100%9.09%。提示：应该按照“现金折扣百分比/（1现金折扣百分比）360/（付款期-折扣期）”计算“放弃现金折扣的信用成本率”。 51、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。 A、占用形态的不同 B、金额是否确定 C、形成情况 D、利息是否支付 【正确答案】 C 【答案解析】 以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。 52、下列关于如何选择流动资产投资策略的说法中，错误的是（）。 A、首先需要权衡的是资产的收益性与风险性 B、充分考虑企业经营的内外部环境 C、可能还受产业因素的影响 D、不会受产业因素的影响 【正确答案
