1、国开电大财务管理形考任务4参考答案题目1 当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（ ）。A. 合伙制 B. 公司制 C. 业主制 D. 企业制 【答案】：公司制题目2 每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。A. 复利现值系数 B. 年金终值系数 C. 年金现值系数 D. 复利终值系数 【答案】：年金终值系数题目3 下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（ ）。A. 原有固定资产变价收入 B. 初始垫支的流动资产 C. 营业现金净流量 D. 与投资相关的职工培训费 【答案】：营业现金净流量题目4 相对于普通股股东而言，优先股
2、股东所具有的优先权是指（）。A. 优先表决权 B. 优先分配股利权 C. 优先查账权 D. 优先购股权 【答案】：优先分配股利权题目5 某公司发行5年期，年利率为8的债券2 500万元，发行费率为2，所得税为25，则该债券的资本成本为（）。A. 7.23 B. 6.12 C. 4.78 D. 9.30 【答案】：6.12题目6 定额股利政策的“定额”是指（ ）。A. 公司股利支付率固定 B. 公司向股东增发的额外股利固定 C. 公司剩余股利额固定 D. 公司每年股利发放额固定 【答案】：公司每年股利发放额固定题目7 某企业规定的信用条件为：“510，220，n30”，某客户从该企业购入原价为1
3、0 000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是（ ）。A. 9 800 B. 9 900 C. 10 000 D. 9 500 【答案】：9 800题目8 净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是（ ）。A. 加强资产管理，提高其利用率和周转率 B. 加强负债管理，提高权益乘数 C. 加强负债管理，降低资产负债率 D. 加强销售管理，提高销售净利率 【答案】：加强负债管理，降低资产负债率题目9 下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ ）。A. 企业持有现金放弃的再投资收益 B. 管理成本 C. 固定性转换成本 D
4、. 短缺成本 【答案】：企业持有现金放弃的再投资收益题目10 企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（ ）。A. 预计可以获得的利润 B. 客户的偿债能力 C. 客户资信程度 D. 客户的财务状况 【答案】：预计可以获得的利润题目11 财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（ ）。A. 日常财务活动 B. 利润分配活动 C. 融资活动 D. 投资活动 【答案】：日常财务活动；利润分配活动；融资活动；投资活动题目12 由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（ ）。A. 风险报酬率 B. 该资产的风险系数 C. 无风险资产报酬率 D. 市场平均报酬率 【答案】：风
5、险报酬率；该资产的风险系数；无风险资产报酬率；市场平均报酬率题目13 确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）。A. 净现值大于O B. 内含报酬率大于1 C. 现值指数大于1 D. 内含报酬率不低于贴现率 【答案】：净现值大于O；现值指数大于1；内含报酬率不低于贴现率题目14 公司融资的目的在于（ ）。A. 降低资本成本 B. 满足生产经营和可持续发展需要 C. 处理财务关系的需要 D. 满足资本结构调整的需要 【答案】：满足生产经营和可持续发展需要；满足资本结构调整的需要题目15 影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（ ）。A. 资本结构 B. 个别资本成本的高低 C. 融资费用的多少
6、D. 所得税税率（当存在债务融资时） 【答案】：资本结构；个别资本成本的高低；融资费用的多少；所得税税率（当存在债务融资时）题目16 常见的股利政策的类型主要有（ ）。A. 剩余股利政策 B. 定额股利政策 C. 定率股利政策 D. 阶梯式股利政策 【答案】：剩余股利政策；定额股利政策；定率股利政策；阶梯式股利政策题目17 企业财务管理的组织模式可以分为（ ）。A. 多层次、多部门模式 B. 集团财务资源集中配置与财务公司模式 C. 合一模式 D. 分离模式 【答案】：多层次、多部门模式；集团财务资源集中配置与财务公司模式；合一模式；分离模式题目18 银行借款融资的优点包括（ ）。A. 易于公
7、司保守财务秘密 B. 借款弹性较大 C. 成本低 D. 融资迅速 【答案】：易于公司保守财务秘密；借款弹性较大；成本低；融资迅速题目19 根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（ ）。A. 配合型融资政策 B. 稳健型融资政策 C. 激进型融资政策 D. 中庸型融资政策 【答案】：配合型融资政策；稳健型融资政策；激进型融资政策题目20 杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（ ）。A. 净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系 B. 销售净利率与净利润及销售额之间的关系 C. 总资产周转率与销售收入及资产总额的关系 D. 资产报酬率与销售净利率及
8、总资产周转率的关系 【答案】：净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系；销售净利率与净利润及销售额之间的关系；总资产周转率与销售收入及资产总额的关系；资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系题目21 A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求：（1）该公司股票的预期收益率；（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？ （3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？【答案】：解：根据资本资产定价模型公式：（1）该公司股票的预期收益率=5%+2（10%-
9、5%）=15%（2）根据零增长股票股价模型：该股票价值=1.5/15%=10（元）（3）根据固定成长股票估价模型：该股票价值=1.5/（15%-5%）=15（元）题目22某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。融资方式甲方案乙方案融资额（万元）个别资本成本（%）融资额（万元）个别资本成本（%）长期借款12007.04007.5公司债券8008.511008.0普通股票300014.0350014.0合计5000-5000要求：（1）计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本；（2）根据计算结果选择融资方案。窗体底端【答
10、案】：甲方案各种融资占融资总额的比重：长期借款=1200/5000=0.24公司债券=800/5000=0.16普通股=3000/5000=0.60加权平均资本成本=7%0.24+8.5%0.16+14%0.60=11.44%乙方案长期借款=400/5000=0.08公司债券=1100/5000=0.22普通股=3500/5000=0.70加权平均资本成本=7.5%0.08+8%0.22+14%0.70=12.16%甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案。题目23请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。（1）应收账款周转率（2）存货周转率（3）流动比率（4）速动
11、比率（5）现金比率（6）资产负债率（7）产权比率（8）销售利润率【答案】：窗体顶端资产负债表会企01表日期:2012-03-31金额元资 产行次期末余额年初余额负债及所有者权益行次期末余额年初余额流动资产流动负债货币资金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融资产2交易性金融负债52应收票据32,207,980.001,240,000.00应付票据532,300,000.001,000,000.00应收账款426,265,761.6622,265,002.61应付账款5458,282,569.2757,129,497.71预付款项5178,089.02816
12、,023.65预收款项552,222,064.826,087,013.24应收利息7应付职工薪酬56971,889.101,373,357.42应收股利应交税费571,061,803.75757,570.82其他应收款8228,914.02195,075.85应付利息5830,465.7530,465.75存货914,041,476.8618,001,044.87应付股利59一年内到期的非流动资产10其他应付款60292,240.85322,413.55其他流动资产11一年内到期的非流动负债61流动资产合计12106,312,389.96106,959,460.13其他流动负债62流动负债合计
13、6365,161,033.5466,700,318.49非流动资产非流动负债可供出售金融资产15长期借款65持有至到期投资16应付债券66长期应收款17长期应付款67长期股权投资18专项应付款68投资性房地产19预计负债69固定资产2044,501,499.9944,529,913.17递延所得税负债70在建工程21202,175.2032,600.00其他非流动负债71工程物资22非流动负债合计72固定资产清理23负债合计7365,161,033.5466,700,318.49生产性生物资产24油气资产25所有者权益(或股东权益)77无形资产2617,086,600.1817,187,904
14、.12实收资本(或股本)7845,000,000.0045,000,000.00开发支出27资本公积7940,000,000.0040,000,000.00商誉28减库存股80长期待摊费用298,882,384.958,579,033.17盈余公积811,585,108.231,585,108.23递延所得税资产30236,056.87236,056.87未分配利润8225,474,965.3824,239,540.74其他非流动资产31少数股东权益83非流动资产合计3270,908,717.1970,565,507.33所有者权益或股东权益合计85112,060,073.61110,824,
15、648.97资产总计33177,221,107.15177,524,967.46负债和所有者权益(或股东权益)总计86177,221,107.15177,524,967.46利润表会企02表日期:2012-03-31单位元项 目行次本月数本年累计数去年同期累计数一、营业收入19008154.8826057789.7849,422,992.62减营业成本27652856.8822984966.1638,831,383.11营业税金及附加343658.30138808.78316,670.09销售费用4116618.95418155.15352,266.02管理费用5347690.58105454
16、4.71934,961.74财务费用6-202841.43-202692.0428,111.13资产减值损失7210566.27210566.271,154,309.05加公允价值变动收益8投资收益9其中对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润11839,605.331,453,440.757,805,291.48加营业外收入121,634.70减营业外支出13其中非流动资产处置损失14三、利润总额15839,605.331,453,440.757,806,926.18减所得税16125,940.80218,016.111,171,038.93四、净利润17713,664.531,235
17、,424.646,635,887.251.平均应收账款=期初应收账款+期末应收账款/2=26265761.66+22265002.61/2=24265382.135应收账款周转率次=销售收入/平均应收账款=26057789.78/24265382.135=1.07次2.平均存货余额=期初存货+期末存货/2=14041476.86+18001044.87/2=18153239.735存货周转率次=销货成本/平均存货余额=22984966.16/18153239.735=1.27次3.流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%=106312389.86/65161033.54*100%=163
18、.15%4.速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额=106312389.96-14041476.86=92270913.1速运比率=速运资产/流动负债*100%=92270913.1/65161033.54*100%=141.60%5.现金比率=货币资金+有价证券/流动负债*100%=63390168.4/65161033.54*100%=97.28%6.资产负债率=负债总额/资产总额*100%=65161033.54/177221107.15*100%=36.77%7.产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%=65161033.54/112060073.61*100%=58.15%8.销售利润率=利润总额/营业收入*100%本月=839605.33/9008154.88*100%=9.32%累计=1453440.75/26057789.78*100%=5.58%窗体底端
