1、分业经营与混业经营模式的比较分析 课程结业论文论文题目 分业经营与混业经营的比较分析 课 程 商业银行经营与管理 二级学院 经济与贸易学院 专 业 金融学 班 级 112020404 学生姓名 陈建华 学号11202990401 教 师 黄万才 时 间 2014.11 分业经营与混业经营模式的比较分析内容摘要：分业经营和混业经营各有利弊，不能说其中一种模式占有绝对优势。一国是选择分业经营模式还是混业经营模式不仅涉及金融企业的管理经营体制，而且与一国政府的监管体制也关系重大，是由一国的国情和历史条件决定的。随着金融自由化的发展，商业银行的经营环境发生重大而深刻的变化。来自证券业和保险业的挑战、商
2、业银行自身的竞争、以及金融监管方式和力度的变化，迫使商业银行进行全方面调整，我国客观上也需要一定程度的混业经营以支持金融改革及金融业的平稳发展。关键词：分业经营；混业经营；我国金融业发展取向 一、分业经营和混业经营的含义分业经营是指银行业与证券业的分业，或称银行业的专业化、证券业的专业化；所谓混业经营（全能经营）是指银行业和证券业的混合经营，或正银行业与证券业的相互渗透与一体化经营。 二、分业经营与混业经营模式的比较（一）分业经营模式英国、美国式分业经营模式的典型代表，在理论上受“真实票据论”的影响。该理论认为，应该根据负债的流动性，安排资产结构。商业银行早起多为活期存款，流动性强，随时都有提
3、存的可能。因此商业银行资产业务应集中于短期自偿性贷款，而且贷款一定要以真实交易为基础，以真实的商业票据做抵押，以保证银行贷款的安全。根据这种理论，商业银行不宜发放长期贷款，消费贷款，更不能将银行资金用于债券、股票及食物资产等高风险、低流动性投资。在实践上，美国的企业资本积累雄厚，因国内资本市场发达，企业融资相对容易，对银行依赖小，而美国实行分业经营和其他一些国家实行分业经营的直接动因是20世纪30年代的大危机，它使大批从事证券投资的商业银行倒闭。大多数国家长期实行分业经营模式，主要基于以下理论的和时间上的优势：1、实行分业经营模式有利于政府和中央银行根据具体情况，分别控制盒管理国家金融活动。2
4、、分业经营模式禁止银行从事证券经营与投资，能够防止银行以客户存款投资证券，获利留给自己，风险和损失留给客户或转嫁给存款保险机构的风险与利益的不对称现象。同时，可以避免证券市场及企业状况变化对银行经营活动造成冲击，降低商业银行经营风险。3、分业经营制度，对银行垄断集团的形成具有一定的抑制作用，有利于维护金融、经济发展的自由竞争局面。分业经营制度的缺陷主要表现：1、分业经营限制了商业银行的发展壮大，就个别国家而言，突出表现在削弱了本国的国际竞争力。2、分业经营使商业银行缺乏资产经营灵活性及内部经营损益互补机制，资产单一化导致风险高度集中。3、银行不能为企业提供全面的金融服务与投资，不利于密切银企关
5、系，进而不利于整体经济发展和国际竞争力的提高。（二）混业经营模式德国实行混业经营模式，主要原因是德国的工业化起步比较晚，程度较低，战争期间国民经济受到毁灭性破坏，企业资本积累有限，资本市场也无法与英美等过相比，工商企业不论在短期资金还是在长期资金都高度依赖银行。这就在客观上要求银行必须提供全方位、多样化的金融服务，允许商业银行以证券形势对企业进行长期投资、融资。因此，德国银行通过参股、控股企业，形成了以银行为核心实力雄厚的资本集团。尽管德国为代表的混业经营模式相对于英美的分业经营模式的优势稍显逊色，但是这种制度本身也有分业模式所不具备的优势：1、全面的业务范围给商业银行的发展提供了广大的空间，
6、开拓了传统业务以外的多种收入来源;而且，证券投资业务使得银行在证券经营上具有较大的灵活性。因为证券的流动性使之可以作为商业银行的“二级准备”，它可以在“一级准备”充足时带来一定收益，又可随时通过证券市场变现来满足“一级准备”不足时的银行之丰富及运转需要。2、混业经营较分业经营使商业银行具有更大的整体稳定性。首先，混业经营使银行资产多元化，而且尤其是商业银行对证券资产可以有相当大的选择空间，不受地域及过节的限制，这进一步是资产分先分散化，降低了非系统风险；其次，由于存款市场的利率与证券市场价格反向变动的特性，因而兼营信贷与证券业务使银行内部产生一种损益互补机制，全能银行开展金融业务，可使业务多样
7、化，使银行风险减少，从而使银行的一部分亏损由其他部分的盈利来弥补，有利于保持银行整体稳定；再次，有价证券提高了资产的流动性，减少了银行流动性风险，避免发生支付危机，同时也使得银行可以适时出售证券，避免更大损失。3、混业经营下银行对企业提供包括投资在内的全方位金融服务，既有利于企业发展，又有利于建立密切协调的银企关系。增加银企综合竞争力，使银行在经济发展中发挥更大的作用。通过全面的金融服务，银行更能了解客户，客户也更能了解银行，从而加强了彼此间联系。4、全能银行通过提供多种金融服务，尤其是证券业服务，有利于动员社会储蓄，出尽储蓄向投资转化。混业经营模式的弊端：1、不利于系统风险控制。商业银行和证
8、券公司面对的是不同性质的风向，银行与证券市场间如果没有防火墙，就不能切断风险传递的链条。因为，证券市场是一个高风险市场，银行与证券业如果混业经营，在证券上发生剧烈动荡或在银行操作失误时，银行的信用将收到严重威胁，导致银行破产风险增加，损害投资者和存款人利益。2、不利于提高经营与监管效率。混业经营模式导致银行业、证券业专业化分工的打破不利于提高经营效率，不利于不同金融业高效利用自身有限的资源为客户提供专业化服务。在监管方面混业经营模式难以实现金融监管的专业化分工，不利于提高监管效率。3、不利于平等竞争。混业经营是大机构强者愈强，中小机构难以与之抗衡，不利于竞争。两种银行经营模式，各具特色和优势。
9、目前，从世界范围内，形成了一股“混业经营”浪潮。两种业务制度互补优势，也为我国构建兼容两种优势的商业银行业务经营模式提供了思路。工业发达国家大都实行银行业与证券业的分业与混业经营。三、我国金融业的发展取向混业经营模式（一）我国现行金融分业经营模式面临的主要问题1、分业经营使国有商业银行处于高风险运行之中。我国金融业现行的分业经营、分业监管制度，与国际金融改革趋势相悖。我国的分业经营制度，把银行、保险和证券业的业务范围分别限制在一个更狭窄的范围内，金融业的风险实际是更加集中和扩大。与西方主要国家的全能银行相比，我国国有商业银行的盈利能力存在相当大的差距，从而影响了其抵御风险的能力。我国国有商业银
10、行资产结构单一，信贷资产在总资产中具有举足轻重的作用，而证券资产与其他资产所占比例很小，信贷资产、投资与证券资产、其他资产的比例大约是77：3：20，而且在信贷资产中80左右投向了国有企业。这种资产结构存在很大风险，特别是在当前国有企业普遍处于困境的情况下，导致了国有商业银行经营中的风险剧增、经营效益下降，使国有商业银行处于高风险运行之中。2、分业经营降低了商业银行的竞争优势。改革开放以来，我国资本市场迅速发展，商业银行许多优质客户进入资本市场，对商业银行的负债规模、资产规模与结构产生了重大的影响。据统计，2002年3月末，我国证券市场上市公司已达1171家，至2001年期末A股流通市值约为1
11、2454亿元，相当于国内生产总值的13左右。以直接融资为特征的资本市场的发展，凭借其较高的资产收益和便利的融资条件，与商业银行争夺金融资源，从而影响商业银行的生存和发展空间，极大地加剧了金融机构之间的竞争，加大了商业银行的经营成本，这也必然会影响商业银行的经营效益。商业银行要适应市场的变化，应对资本市场发展对商业银行造成的冲击，就必须调整经营战略，实行混业经营。3、我国金融业分业经营，事实上也造成了资源的浪费。我国的银行、证券商、保险公司分别处于无差异经营和无差异竞争的状态，包括机构发展和市场定位在内，还没有形成一种有层次、有分工、有竞争、有合作的良性发展格局，对金融业资源的总量利用造成了极大
12、浪费。近几年来，尽管我国国有商业银行在不断深化改革，严格管理，采取多种措施提高经营管理水平，但经营效益没有得到明显改善，其原因固然不少，而业务范围狭小则是一个重要原因。实行混业经营，发展全能银行是提高经营效益的有效途径，因为随着业务范围的扩大，多样化的业务具有内在平衡特征，可利用内部补偿机制来稳定银行的利润收人，分散金融风险。4、经济一体化给我国的分业经营体制带来挑战。近些年来西方国家，特别是美国逐渐放松商业银行参与证券和保险业务经营的限制，这种状况对我国商业银行的海外银行业务产生了严重的影响，如果我国商业银行不能适应这一发展趋势将难以在国际金融市场立足，同时在我国金融市场进一步开放的情况下，
13、如果外资银行进入我国市场，必然对我国金融机构的发展构成严重的挑战。有鉴于此，我们必须从现在开始考虑着手按全能银行方向推进我国商业银行的发展，并据此完善我国现有的金融监管体制。由于形势紧迫，我国对商业银行业务经营的一些规定有必要根据当前国际经济和金融形势的发展变化进行调整，当前应当选择一些有条件的商业银行为试点进行探索，以点带面，实行混业经营，逐步推进全能银行。从我国商业银行整体情况看选择中国银行较为适宜，这是因为：第一，中国银行是我国海外业务量最大的商业银行，由于受业务范围的限制，使其在与当地银行竞争中往往处于劣势；第二，中国银行发展面临的国际竞争压力最大，同时中国银行比较多地参与国际市场，已
14、经具有一定的国际投资银行的经验；第三，中国银行及其所属机构运作规范，比较容易进行监管。（二）我国金融实行混业经营的必要性商业银行经营环境的变化和金融创新的不断涌现，使得商业银行混业经营具有发展的必然性，也有现实的可能性。20世纪80年代以来，不断涌现的金融机构模糊了以往传统金融机构的业务界限，银行业、证券业、保险业三者的产品日益交叉。1999年美国格拉斯斯蒂格尔法案的废除和金融服务现代化法案的通过，标志着世界金融业的发展已基本完成从分业经营向混业经营的转变，金融业的综合经营已经成为全球性趋势。1、混业经营是提高金融市场资源配置效率和加快金融市场一体化进程的客观要求。麦金农和肖提出的金融深化理论
15、指出，无论是资本市场还是货币市场，发展到一定阶段都需要彼此之间的合作、融合和沟通，唯有如此，才能促进各自更大程度上的发展。因此，商业银行实行综合化经营，是提高金融市场资源配置效率的必然选择。2、混业是增强商业银行国际竞争力的现实选择。我国现有金融机构种类繁多，门类复杂。金融机构种类繁多，有利于形成竞争，但也过多地加大了竞争成本，尤其是分业经营的前提下，其无差异竞争成本更大，我国金融业的普遍不景气状况也就难以改变。再加上中国加入世贸组织后，金融业开放程度不断提高，外资银行可凭借其先进的服务理念、发达的金融技术和丰富的市场经验，从多方面对中国商业银行的沈村与发展挤压。这些外资银行大多是集银行、保险
16、、证券等金融服务于一体的的综合化经营集团，中资银行因分业经营的体制限制而在竞争中处于不利地位，这必将给整个中国金融业的发展带来不利影响。因此，中国商业银行的经营模式必须根据国际经济金融形势的发展变化进行必要的调整。3、信息技术的高速发展为商业银行的综合化经营提供了支撑平台。信息技术的运用和网络拓展对银行业的发展产生了深远的影响。一方面，信息技术突破了时间和空间的限制，大大降低了金融通信与金融数据的处理成本；另一方面，信息技术正在逐步改变商业一行的经营方式，为商业银行从分业经营到混业经营提供了有力的技术支持。（3）我国金融业实行混业模式的政策建议 1、深化国有银行的商业化改革和企业化经营。国有商
17、业银行应积极推进股份制改革,主动淡化行政命令对银行经营的影响,建立更为市场化的绩效考核机制。要推进商业银行现代化经营方式，建设一套商业银行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的经营原则；确立一个独立法人体系下各级分支机构独立核算，分级经营与统一管理控制相结合的现代银行经营体制。同时，随着全球经济一体化进程的加快,国有商业银行作为中资银行体系的主体构成,不可避免地要走国际化经营的道路。国有银行必须在管理体制、机构设臵、系统更新、人才培训、产品开发等方面加快改革,从整体能力的角度提高国际化水平,从而保持在国际竞争中已经取得的优势。 2、混业取向需要金融监管创新相配合。要以金融监管创新实现对金融业
18、的有效监管与合理引导，使金融体系达到一种有效率的安全境界。金融监管制度的创新，包括金融监管的体系、法律、技术手段、人才队伍等。要建立包括政府、行业和社会三个层面的监管体系。要建立包括政府、行业和社会三个层面的监管体系。中央监管机构代表政府对金融业进行监管，应有绝对权威性、公正性和高度独立性。在银监会、证监会、保监会现有的金融监督体系下，央行可设立类似金融稳定监管委员会的机构，负责检测整个国内金融市场上可能出现的宏观风险，及时发出预警并在必要情况下建议应该采取的措施。成立这样的机构主要是强化它的综合性监管职责，在原有的三个部门之间起到一个稳定的协调作用。它主要负责检测并处理处理威胁金融系统稳定的
19、风险,促进部门内和跨部门的信息交换和合作。例如，将场外衍生品市场纳入监管视野；限制银行自营交易和进行高风险的衍生品交易，遏制金融机构过度投机行为；设立新的破产清算机制等。同时，银监会、证监会、保监会分别负责银行业、证券业、保险业及金融市场交易活动实施检测，各自发挥其监管职能。当然还需要完善相应法律法规作为配套措施，改变现状多头垂直监管模式，发展横向监管模式，加强央行和三会的监督协调工作。除此之外，改变现有的监管方式，从对金融机构的合规性监管转向对金融机构内控型监管。3、要进行金融产权改革，既为效率，也为安全。中国的金融体系要适应开放条件下的竞争，必须使国有商业银行的面貌发生根本性变化。虽然，通
20、过建立新兴中小银行的增量改革亦有助于推进金融改革的深化，但是国有银行支配着绝大部分的金融资源。因此，直接推进国有银行的改革，通过产权结构多元化、银行民营化来消除其效率低下的制度性因素，将是中国金融走向混业时不能回避的问题。从金融安全角度来看，把国家因素引入储银企关系链，虽能使储银之间的逆向选择风险减少，却会加大银企之间的逆向选择风险，其合成的结果是抬高了信用链的阈值，推迟风险爆发的时间。倘若不及时采取有效的化解措施，隐蔽在国家信用后面的风险不断累积、叠加，其后果将非常严重。参考文献：1、张晓明.商业银行经营管理.M.北京大学出版社；北京交通大学出版社，2012.22、朱明儒.商业银行经营管理学.M.东北财经大学出版社，2011.93、冯江红.我国商业银行经营模式：现状、发展趋势及对策分析.J.金融天地.2013.1
