我国粘胶短纤行业市场综合发展态势图文分析报告.docx

1、我国粘胶短纤行业市场综合发展态势图文分析报告2017年我国粘胶短纤行业市场综合发展态势图文分析报告（2017.11.26）一、供给短期紧缺，新增产能匹配需求增长粘胶短纤是以棉短绒、木材、竹子等天然纤维素为原料，经碱化、磺化、纺丝等工艺处理制成的人造纤维。可与合成纤维、棉等混纺用于服装、家纺等市场。其是最为接近棉花的亲肤型纤维，且天然纤维素含量还要高于棉花，在可纺性、标准化程度上较棉花也有许多优势。我国是粘胶短纤的最大生产国，产能占比接近 70%。我国粘胶短纤产能增速长期维持在 10%以上，2012 年后行业产能增速迎来了转折点，2016 年我国粘胶短纤产能为 374 万吨，同比微增 0.81%

2、。2017 年行业新增产能10 万吨，产能增长率为 2.67%。行业产能增长整体趋于缓慢有序的趋势。2017 年我国粘胶短纤的产能为 384 万吨，相比 2016 年增加 8 万吨，增长幅度为 2.13%。2017年 1-5 月全国粘胶短纤的累计产量为 152.46 万吨，与 2016 年同期相比增长 10.44%，企业开工率进一步提升。行业库存从 2016 年开始进入历史低位，今年以来库存在二季度稍有回升，但在三季度后受需求旺季的拉动，库存天数又开始下降，目前行业库存水平依然处于历史较低水平。我国粘胶短纤产能变化我国粘胶短纤行业开工率变化我国粘胶短纤行业库存天数变化市场向龙头企业集中，新增产

3、能匹配需求增长：根据数据显示，我国粘胶短纤计划在 2018 年扩产约 100 万吨。新增产能的释放将缓解行业目前供给偏紧的局面。新产能投放将有一定的时间周期，新增产能将加速部分落后产能的退出，行业实际净供给有望和需求匹配增长。从粘胶短纤的全球产能分布来看，中国以近70%的产能占比是全球最大的粘胶短纤生产国，印度、奥地利、印尼等是全球另几个粘胶短纤生产国。从行业的集中度来看，奥地利兰精、印度博拉产能均超 70 万吨，国内行业集中度相较仍然比较分散。近年来，国内粘胶短纤企业并购不断，产能合并较大的有中泰化学收购富丽达、赛得利收购江西龙达，行业分散局面得到一定的改观。目前三友化工、中泰化学、赛得利分别以 50 万吨、49 万吨、49 万吨的产能规模，CR3 约 40%。新增产能集中于龙头企业，行业的集中度将会得到有效提升，龙头企业的规模化优势将得到进一步体现。