1、担保在中小企业融资中的地位与作用,中国中科智担保集团股份有限公司经营总监 彭继泽,目 录,一、担保融资是解决中小企业融资难的主要途径二、商业担保的运营模式三、商业担保在中国的实践四、发展商业担保的政策性建议,一、担保融资是解决中小企业融资难的主要途径,蓬勃发展的中小企业已经成为中国经济发展的重要力量,据中国国家统计局统计，1996至2001年，中国中小企业的主体私营企业单位数从44.3万家增加到132.3万家，年均增长24.5%；从业人员从802.2万人增加到3170.3万人，年均增长31.6%；资本金从3043亿元增加到14068亿元，年均增长35.8%；全年营业收入从4110亿元增加到31
2、883亿元，年均增长达到50.6%，五年翻三番。近几年中小企业依旧保持持续的高增长。2004年中国非国有的中小企业的数量已经超过了1200万家，占全部注册企业数的99以上，工业总产值和利税分别占到了70和45，提供了大约75的城镇就业机会。中小企业对中国经济的贡献占企业总数的99%占工业总产值的70%创造城市就业机会并雇佣了中国总劳动力的75%占总销售收入的60%和总利润的57%占出口的60%支付40%以上的税金,中国中小企业普遍融资困难及其主要原因,据中国人民银行统计，获得银行信贷支持的中国民营企业仅为10%左右。据国家发改委对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份调查，中小企业因无法落实
3、担保而被拒贷的比例为23.8%，再加上32.3%因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率达到超过56%以上。调查表明，2003年底全国中小企业约有1/3强的融资来自非正规金融途径。从地区分布看，越是经济不发达地区对地下借贷的依赖性越强：西部6省中小企业43.18%的融资来自地下借贷，中部为39.8%，东部最低为33.99%。中小企业非正规融资成本一般高达25-30%，最高可达60%。原因一：SME先天不足，使其对金融机构缺乏吸引力：企业规模较小、经营风险大；信用能力偏低、财务制度不健全；可抵押品少、难以找到合适的保证人。原因二：国有商业银行为主体的金融体系的制度性缺陷使SME难获贷款：资产交易市场不发
4、达，加上银行缺乏对其他资产的鉴别和定价能力，银行一般只接受土地和房产作为抵押品；银行缺乏有效的贷款风险评价机制，为加强风险控制采取审批权上收并推行贷款回收个人负责制，造成了“惜贷”现象，加剧了SME融资的难度；政府虽然正在逐步放宽利率和收费的管制，但进程缓慢，加上商业银行对SME贷款的风险定价能力有限，从而影响了其向SME发放贷款的积极性。,商业信用担保是解决中小企业融资难的重要途径中国金融市场的缺陷孕育着潜力巨大的商业担保的商机,为了解决SME融资难的问题，各国政府大力建设和发展中小企业融资体系。概括而言，中小企业融资体系至少包括三个部分，政府的金融扶持政策、金融机构的建设和融资担保体系；针
5、对中小企业的特点，多数国家从建设中小企业信用担保体系入手解决其融资难。全世界已有48%的国家和地区建立了中小企业信用担保体系，建立中小企业担保体系已成为各国扶植中小企业发展的通行做法；在信用担保体系建设中，担保公司在产业资本和金融资本之间架起了桥梁,利用其两栖作战能力积极参与过程控制,克服和减少了信息不对称及道德风险等问题。,催生了,全球担保业的简要历史,担保行业已有上百年历史衍生出上百种金融产品商业担保公司逐渐成为担保行业的主流亚洲新兴市场国家的担保行业发展迅速中国商业担保借助中国经济，尤其是民营中小企业的发展契机快速发展,1840年起源于瑞士的商业担保,1958年日本成立全国性中小企业信用
6、担保体系,欧美国家多于5060年代建立中小企业担保体系,美国出现Fannie Mae等大型担保集团,已有37家担保公司在NYSE或NASDAQ上市,目前约48的国家建立中小企业信用担保体系,中小企业融资途径少且融资困难,原有股东融资和银行贷款成为中小企业主要的融资渠道 中国信用担保公司应运而生,中小企业融资难的主要原因,信用担保机构帮助优秀的中小企业获得银行贷款,担保机构是解决中小企业融资难的关键,大数定律：大面积的担保收入可抵消小概率坏账损失 中国政府颁布一系列优惠政策推动担保业发展，并吸引众多企业进入 高速发展、供小于求的担保行业吸引国内外资本进入 有效的风险评估和控制能力可使担保企业获得
7、高的投资回报,担保贷款占中国商业银行贷款总量的70%左右，是银行易于接受的贷款方式 降低了银行的贷款风险 担保公司代表了贷款银行的利益积极参与监管，降低了银行的审查监管成本 与大量“未来的”大企业建立起银企合作关系,通过担保公司的有偿担保，提高了自身的资信等级，获得企业发展急需的资金 与银行建立起合作关系和良好的资信记录,商业银行,担保公司,政府,民间资本,中小企业群体,中小企业,银行一般给担保公司5-10倍于其资本金的担保贷款数额，通常会要求民营担保公司交纳一定保证金,企业要付给担保公司15的担保费用，并要用其资产提供反担保,商业担保在中国具有独特的竞争优势,商业担保机构一般比政府的担保机构
8、治理结构完善，具有体制优势；商业担保机构追求投资收益最大化，有内在的发展动力和新产品开发意识；商业担保机构由于缺乏除市场补偿机制以外的资本金补偿机制，更加注重风险控制。商业担保机构的人员来源于市场，一般拥有更完备合理的人才结构与竞争意识；商业担保机构的服务对象与产品更加广泛,具有更大的市场拓展空间；商业担保机构可以在全国开展业务，而政府担保机构一般是区域性；互助担保机构一般有十分明显的行业特征，而商业担保机构的业务拓展不受行业限制。,银行和担保公司互补共生，相得益彰。,商业担保公司如何协助,中国银行的主要发展问题,评估贷款申请时，在银行和担保公司间分享信用信息有担保的贷款对银行而言被认为风险较
9、小，因此减少了潜在的准备金要求担保公司的存在有利银行降低达到信息对称的成本,风险控制体系普遍薄弱，缺乏对SME进行风险评估、风险定价的能力。,银行介绍贷款担保公司监控借款人的财务和业务状况。拉近了银行与借款人的距离担保公司亦担任独立的审核和平衡,改善公司治理减少银行内部道德风险,对银行和担保公司而言是双赢局面，这种互补共生关系提高了整个金融体系的完备性和价值。银行正日益认同商业担保对其开拓市场、控制风险以及防范道德风险的作用。,贷款担保公司亦为银行介绍业务，是银行开展新业务的重要渠道信誉良好的贷款担保公司吸引新业务的能力不断增强,在竞争日益强化的市场中增长贷款,银行缺乏对其他资产的鉴别和定价能
10、力，一般只接受土地和房产作为抵押品。,控制坏帐率和减少坏帐准备,对SME贷款边际效益不佳，缺乏发放SME贷款的积极性,中小企业在起步阶段常常需要伴随资金而来的指导和管理咨询，以适应扩大生产规模后的经营，而商业银行内部的组织框架并不支持这些技能在员工中的培养。,二、商业担保的运营模式,金融市场与科技市场的结构性矛盾,商业担保商业模式,担保业务收取1%-5%担保费，同时要求被担保企业或个人提供足额甚至是超值的反担保资产，以规避风险;资产管理在保持公司资产流动性和良好兑现能力的前提下，可有效提供公司净资产的回报率，是主营业务收入的重要补充；担保配套服务拓展担保业务的服务范围，一方面保证担保项目的资信
11、质量，一方面增加了担保业务的附加价值，是对担保业务的垂直整合;反担保资产和银行抵押资产的处置是化解可能出现的担保风险的重要手段，也是今后潜在的赢利增长点。,商业担保的盈利模式,包括但不限于货币市场担保、履约担保和金融产品担保业务。,货币市场担保企业流动资金贷款担保 企业固定资产投资担保 个人创业与消费贷款担保,履约担保工程与经济合同履约担保房地产按揭与设备租赁担保 商业票据与信用证担保,金融产品担保基金发行担保企业债券发行担保信托产品信用增级担保,商业担保的业务与产品,商业担保的配套业务是指围绕担保项目提供的一系列中介服务，包括但不限于咨询、代理、项目论证和抵押品处置业务,抵押财产处置服务 典
12、当业务、拍卖业务、企业重组兼并业务,项目论证服务担保投资项目可行性研究与项目评估、资产评估业务、企业与个人资信评估,代理服务企业/个人融资代理、政府/民间担保基金的委托管理、资产委托管理业务,咨询服务 企业理财与资本运作顾问、企业管理顾问、个人理财顾问,商业担保配套业务,担保承担的债权转为被担保企业的股权；用担保企业的股权/认股权/期权/分红权体现担保的收益，对被担保企业进行后续投资；采用担保基金方式开展风险投资，扩大投资面，分散风险，提高成功率；以担保为平台，整合企业资源，强化竞争优势，获取更多商机。,以担保为手段，策略性介入风险投资和资本营运领域，提供低风险高获利的利润增长点，追求企业持续
13、发展。,担保投资业务,三、商业担保在中国的实践,起步探索阶段,稳步推进阶段,快速发展阶段,1992-1997,1998-2001,2002-目前,发展初期，规模较小；以企业互助为主，地方政府给与一定财政资金帮助；担保作用未能有效发挥；,商业模式呈现多样化特征，信用积累初步完成；机构数量迅速增长，新业务不断推出；,商业模式基本成熟，银行、担保机构、企业互动趋于良性；担保机构外地扩展的准备趋于成熟，全国性机构格局开始呈现；境内外投资者开始高度关注担保行业,中国信用担保行业的历史演进轨迹,中国担保行业增长迅速，市场潜力巨大。,注1.渗透率：指商业担保贷款在整个担保贷款中的比重。注2.至2003.10
14、的SME贷款总额为35380亿元，渗透率2.16%。,担保公司的数量,商业担保贷款总额,担保贷款总额,担保渗透率,复合增长率108.3%,复合增长率16.9%,复合增长率42.1%,复合增长率26.0%,资料来源：国家发改委，2003年数据为截止至10月份,中科智担保集团发展的里程碑,成立于1999年，中国第一家民营担保公司。目前也是中国最大规模的担保集团中国第一家聘请全球四大会计事务所进行财务审计的专业担保公司2003年12月，中华人民共和国商务部批准的第一家也是迄今为止唯一一家中外合资担保公司2004年6月，成为世界保理协会（IFG）在中国唯一的会员在深圳、北京、上海、福建、湖南建立了分支
15、机构，成为全国性的担保公司2005年亚洲开发银行（ADB）正式入股中科智，为公司带来全球化的国际视野凭借丰富的融资经验制订了可行的IPO计划，有望成为亚洲第一家上市的担保公司,2004年10月12日，ADB与中科智在香港成功签约，投资1000万美元。,公司依据担保业务的特点建立了完善的业务流程,D角,C角,A角、B角,A、B、C、D角独立操作，互相制衡,严格的四级信用风险管理体系，明确了各自的职能和权限,初步完善的风险管理业务流程系统,公司拥有可持续的核心竞争力,公司战略概述,主要战略目标,单位：百万RMB,主要战略措施立足珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区，专注于提高现有分支机构的市场占有率，使深圳公司保持市场领导者的地位，使北京公司、上海公司尽快成为市场领导者，扩大市场占有率；不断开发适应市场需求的新产品，重点推广个人业务；优化公司业务结构，推广履约担保业务，尽量减少对银行的依赖；借鉴国际风险管理经验，改进风险管理体系，培育核心竞争力；进入资本市场，不断提升公司信用，提高放大倍数，实现股本收益的最大化。,四、发展商业担保的政策性建议,担保行业存在的主要问题及对策建议,商誉如鼎、诚信天下,中国中科智担保集团股份有限公司经营管理中心地址：深圳市福田区联合广场A座14楼电话（86）755 82944899（86）755 82951193传真（86）755 82943816,谢 谢,
