1、从宏观到微观,担保公司面面观,陈一夫简介,北京益富股权投资基金有限公司董事长东北财经大学大学生成长导师北京人文大学国际商学院院长中国作家协会会员中国金融作家协会理事华尊信用担保有限公司中桥信用担保有限公司中利人和信用担保有限公司,陈一夫金融从业履历,陈一夫先生1989年即进入中国工商银行总行工作，先后在工交信贷部、工商信贷部、信贷管理部任副处长、高级经济师。2000年在工商银行北京市分行工作，先后在工商信贷处任副处长、工商信贷管理部任副总经理。2005年开始，在社会团体、大学、民营机构工作，从事融资担保、信托和私募股权业务。,陈一夫的主要经济论文,1、构建国有商业银行贷后管理新框架的设想，城市
2、金融论坛2002年第9期，一万四千字。2、如何防范上市公司的风险，城市金融2002年第7期，一万二千字。3、论规范工商银行贷前调查、贷后检查的意义及方法，城市金融论坛2002年第6期，一万四千字。4，如何识别假报表2002第8期，4000字。5、我国国有商业银行支持中小企业发展状况调查报告，改革1999年第一期。6、我国汽车工业1996年经济活动分析，中国机电1997年第8期。7、金融与科技结合是经济发展的纽带，科技日报，1992年。8、世界各国的会计行业，航天管理1986年第8期。经济著作：2001年12月，作为主撰稿人由知识产权出版社出版经济著作商业银行系统化绩效考核一书，40万。,作为中
3、国作家协会会员，中国金融作家协会理事作品,已出版长篇小说五部:金融街、资本魔方、钱网、错币、热钱风暴。已再版长篇小说四部:扎钱、做赔、钱网、错币。随笔一部爸爸的话是财富的船.文集一部:金融演义。开创中国金融小说品牌。作品在西安晚报和今古传奇等多家报纸、杂志上连载。,一，国外担保行业的发展状况,1，融资担保是国际性业务，是舶来品，而非中国独创。世界上已有100多个国家和地区建立了中小企业信用担保体系。2，国际上对担保公司通行的管理方法：比照银行监管。国外普遍的做法是不设置专门的部门对其监管，而是将担保机构视为金融机构，同银行、保险一起纳入金融监管。金融主管部门制定担保行业准入标准，担保机构必须满
4、足最低资本金要求、高级管理人员素质要求等标准才能领取营业执照。,3，美国做法,1），美国最具特色的政策性担保业务主要包括中小企业融资担保和住房金融担保两类。这类担保机构均具有政府或准政府机构性质，其提供的担保业务都享有政府的直接或间接支持。2）美国是世界上商业性担保业务最活跃的市场。在美国从事担保业务的公司主要是保险公司和专业的担保公司，银行是不允许经营担保业务的。,4，日本做法,1）日本政府在经济通产省中小企业厅的监管下设立了专门的信用担保机构,包括按照都、道、府、县行政区划分设的52个地方信用担保协会。2）中小企业信用担保法定最高限额为资本金的60倍，实际放大倍数2006年达到19倍。担保
5、费，2002年底前基础费率一直是每年1.0%，但从2003年开始上调到1.3。3）2004年，日本信用担保协会资本金总量达到了146亿美元，目前世界第一。2004-2005年日本信用担保协会系统向日本38%的中小企业提供了保证。,二，担保公司在国内的发展状况,1）1993-1997年：担保业的起步和探索1993年11月，中国第一家全国性专业信用担保机构中国经济技术投资担保有限公司的诞生标志着中国担保业起步和探索的开始。之后，在国家科委的支持推动下，深圳、西安等城市的科技部门或高新技术开发区建立的主要服务于高新技术成果转化的投资担保机构。还陆续出现了一些由当地政府出资成立的主要为当地经济建设提供
6、融资服务的担保机构。此一阶段，中国的担保业舶来西方担保模式和概念，主要以政策性担保为主要业务领域。,中国第一家全国性专业信用担保公司,中国经济技术投资担保有限公司是于1993年经国务院批准，由财政部、原国家经贸委发起设立，国家科委参与、财政部出资的担保公司，现已更名为中国投资担保有限公司。截至2011年底，公司注册资本35.2亿元，资产总额约72.2亿元，拥有外部银行授信1513亿元。公司累计承保业务22000项，累计担保总额1631亿元。其中，2011年承做担保业务2125项，新增担保额574亿元，实现各项收入7.78亿元，利润总额3.94亿元，中国经济技术投资担保有限公司当时是有金融业经营
7、牌照的担保公司，后来，金融许可证被收回，长时间里也只是一个只有工商局管的普通公司。,2）1998-2002年：以中小企业信用担保为契机，担保行业迅速增长,A：担保业监管发生重大转变的时期。担保机构不再是接受人民银行有关部门监督管理的金融机构，从而大大降低了其后成立的大批担保机构的准入门槛。但是，对于担保机构的管理法规始终没有出台，国家有关部门，只颁发了几个指导性文件，担保公司便依据这些文件自由发展。19996 原国家经贸委 关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见199911 中国人民银行 关于加强和改善对中小企业金融服务的指导意见20013 财政部 中小企业融资担保机构风险管理暂行办法B,
8、：这一阶段的市场主体仍然是政府出资设立的担保公司。但是担保行业的准入制度亦未建立，担保机构仅仅按照一般企业标准进行工商注册登记。这大大降低了担保机构的准入门槛，使得市场参与者看到了担保行业高速发展带来的机会。1999年12月，中国出现了第一家以商业性担保为主业的专业信用担保机构深圳中科智担保投资有限公司。,3）2003年-2010年三季度：担保业进入高速发展期,民营担保公司雨后春笋一样出现并发展。各家银行开始试探着和各种经济性质的担保公司合作。从担保行业整体来看，这一阶段仍然缺少统一的行业运作规范和明确的行业监管主体。这直接导致了担保机构在市场准入、日常业务、退出等方面缺乏统一有效的标准，不仅
9、不利于金融风险的化解，实际上也使得优质担保公司与经营素质较差的担保公司并存，进而影响了行业自身信誉建立。多家民营担保公司连续出现重大问题。中科智出现债券到期无力偿还事件。北京的金联通担保公司不能代尝逾期贷款还不能退还多收的保证金。华夏金谷、中担担保、中洋担保等多家担保公司出现类似情况。把贷款银行搞得猝不及防、苦不堪言。,中担投资信用担保有限公司,成立于2003年9月的中担担保，注册资金5.8亿元。截至2011年底，中担担保的在保余额30多亿元，在北京地区排名第十，仅次于几家政策性担保公司。跟22家银行都有业务来往，更涉及294家北京市的中小企业。累积担保额逾90亿元人民币.早在2005年,中担
10、担保已成为工商银行北京地区首家获得授信的担保企业。案发时，中担担保有业务关系的合作银行为22家,在保余额为309590万元。其中北京银行、农业银行和光大银行的在保余额排在前三位,分别为57000万元、38480万元和29800万元。,中担投资信用担保有限公司破产案？,2012年5月6日，中担正式向北京市金融局提交了关於停业和进入破产程序的申请,申请称,一方面由於中担员工流失量大增,且部分债权人情绪持续激动,严重影响了公司的正常运营;而另一方面,公司剩余资金确实已难以维持正常的运营开支.企图把刑事案向民事案上拉，以逃脱罪责。第一财经日报记者独家获悉，按照北京金融局原来的批复，中担担保的牌照于8月
11、20日正式被注销。而公司也已决定于8月21日正式遣散员工，仅留下5个管理人员协助债权人处理后续事宜。,中担投资信用担保有限公司内幕是什么！,1，无注册资金。企业注册资金是办照代理机构垫资注册。2，假股东。一个广州做PP机出身个体户的独资小企业，通过代持成为包装成国有信托公司投资的大企业。3，假报表。历年审计报告全部是无中生有的捏造。4，以担保为平台为股东融资。对担保企业最少收贷款额30%保证金，多的高达100%。5，跟22家银行有业务来往。保证金投资房地产，造成保证金损失将近14亿元。6，牵连294家北京市的中小企业，使得保证金成为贷款企业与担保公司的债务，造成贷款企业蒙受重大损失。,中担投资
12、信用担保有限公司案考验中国法律和监管意志,第一财经日报记者报道：虽然中担担保重组的希望已经破灭，但在“打击犯罪”方面政府部门却终于迈出了实质性的一步。不久前，包括彭丹阳、张晓娜在内的中担担保数名高管因涉嫌骗贷已被北京市公安局批捕。已经有几十家向中担缴纳保证金的贷款企业被银行告上了法庭。有一部分已经开庭审理，但目前都还没有出最后结果。如果银行胜诉，那么其他银行也会纷纷效仿，开始更大量起诉向中担缴纳保证金的贷款企业。如果银行败诉，那么向中担缴纳保证金的贷款企业势必不再还款，银行就会出现很多坏账。,4,)融资性担保公司管理暂行办法(2010年 第3号令)颁布之后,首先，3号令公布后，担保公司有了进入
13、融资领域的合法地位，担保业务模式被全部银行认可。机构实力增强，业务发展较快。进入了担保公司最阳光灿烂的日子。截至2010年底，全国融资性担保法人机构共计6030家，实收资本总额达4506亿元，比2009年底增加了约1000亿元。全行业资产总额达5923亿元，净资产4798亿元。在保余额总计达11503亿元，较上年增长64.6%，其中，融资性担保9948亿元，占比86.5%，贷款担保9139亿元，占比79.5%。,其次，融资性担保机构经营管理逐渐规范，风险管控能力和稳健性有所加强。,融资性担保机构对照办法的相关规定，自查自纠，着力规范自身经营行为，逐步树立审慎经营意识，加强合规性建设，风险管控能
14、力和经营稳健性有所增强。2010年担保代偿率0.7%，损失率0.04%，准备金余额为353亿元，拨备率(担保准备金余额/担保余额)为3.1%，拨备覆盖率(担保准备金余额/担保代偿余额)为507.28%。,第三，银担合作继续改善，为中小企业提供的融资性担保业务增长幅度较大。,2010年底，与融资性担保机构有业务合作的银行业金融机构共计10321家，较上年增长27.1%；融资性担保贷款余额8931亿元(不含小额贷款公司融资性担保贷款)，较上年增长60.9%；融资性担保贷款户数16.6万户，较上年增长48.9%。为中小企业提供的融资性担保贷款余额6894亿元，较上年增长69.9%，占融资性担保贷款总
15、额的77.2%；为14.2万户中小企业提供了融资性担保，户数较上年增长58.3%，占所有融资性担保贷款户数的85.5%，融资性担保机构有效发挥了为中小企业提供融资担保的作用。,5）中担融资担保公司事件之后的担保公司,1，金融局监管加强，尤其是账户全部监管已经触动了商业担保公司的软肋，中担式虚假注册担保公司破产指日可待。2，以工商银行为代表的多家强势银行公开行文拒绝民营担保公司，担保公司市场萎缩。3，银行对待担保公司的态度由完全依赖，向利用担保公司开拓市场转变。在银、企、担三角关系中，担保公司越来越沦为中间人的角色。银行除了担保，还要企业的抵押物。4，担保公司由自律到自爱，对贷款企业的要求越来越
16、严格，几乎没有抵押资产的放大倍数，越来越失去担保公司存在的初衷。5，北京再担保公司今年的担保收入狂降30%，民营担保公司尤其是新建民营担保公司步履维艰，并开始知难而退。,三，担保行业面临的主要问题,1，担保的盈利模式面临前所未有的挑战 1）按照规定运作，担保公司资本金盈利必将大幅下降。规定：80%的实收资本要购买高级别金融债券或滞留银行。这就要求担保公司必须有资本金而且还不能转移。而这80%的资金回报率不会超过10%。但目前许多担保公司的资本金要么用于资金拆借、要么股东收回、要么根本就是子无虚有。过去担保公司一直从事的是无本生意，或者资本金可以自由转作他用的纯信用生意。在过去的运作模式下，用每
17、年3%的保费收入去除子无虚有的资本金（一般包括借资注册费、租赁办公室费、员工工资、公关费），无疑是暴利。,担保公司资本金盈利现在无疑是微利,2），80%的实收资本要购买高级别金融债券或滞留银行，年化率10%。以1亿元资本金计，8000万元金融债券可获得800万利息。3），另外20%资本金用于35%年化率的拆借，以1亿元资本金计，2000万元拆借可获得750万利息。4），以1亿元资本金计，可获得1550万利息。1亿元资本金计，总计可获得收益1550万利息。年化率只有15.5%。而且，这是资金几乎被全天使用的理想状态下的收益率。,2，业务面窄，盈利机会减少。新规定要求：不能吸存，放贷，不能受托发放
18、贷款，不能受托投资。3，实际信用放大倍数不高。广东省2010年平均是放大倍数2.3倍，大部分在5倍以下，能达到8倍左右，接近10倍的已经很优秀了。4，为企业担保的信用风险敞口越来越小，造成客户越来越少。,2，全部账户监管抓住了担保公司命门,1），注册资金子无虚有的空壳担保公司将曝光于阳光下无法生存。2），本是空壳公司，但有雄厚融资能力，可以每年或每季度平帐的担保公司成本大增。以5亿元注册资本的担保公司为例，4亿元要趴银行，一次借款付0.3%利息，每季度打一次对账单就要支付150万。3），真实有资金的担保公司短资业务面临被查出风险。资金进出透明得无法从事短资业务。如果监管部门动真格的，大部门民营
19、担保公司将在今年下半年或明年上半年消亡。现在，这样的担保公司依然处于观望之中。,3，银行认知度越来越低,1）银行对担保公司的业务和功能不够了解。这个问题原来普遍存在，现在主要出现在经济和信息不发达的地区。担保作为一个新兴产业，由于发展时间尚短及社会认可度不高，不少金融机构对其在信用贷款中所扮演的角色和重要作用不了解，仍按原有的业务模式进行信贷活动，给担保公司的发展带来一定困难。,2）银行对部分担保公司的实力和信用不够信任。随着银行商业化改革的不断深化，对呆坏账比例越来越有有较为严格的限制。银行出于对部分担保公司(尤其是民营担保公司)偿付能力的不信任，不愿接受担保公司保函。尤其是中担担保公司骗取
20、贷款案发生后，一些民营担保公司的经营内幕完全曝光，民营担保公司信用扫地，银行一片喊打。工商银行总行已经正式下文，全面停止了和非国有担保公司的所有合作。渤海银行、北京国开行等一些银行也跟进，停止了与非国有担保公司的合作。,3，银行采取担保公司+企业抵押模式,银行对待担保公司的态度由担保公司出保函=同意放款的完全依赖模式，向担保公司保函+企业抵押物模式转变。担保公司放大信用的杠杆作用大幅度减少。有的银行要求担保公司为贷款提供接近足值的抵押物。有的银行要求企业的房地产直接抵押在银行。在银、企、担三角关系中，担保公司由撮合的主导者，越来越沦为中间人的角色，被银行利用为开拓市场工具的,4，担保公司代偿后
21、追偿困难,担保公司追偿中最大的问题是抵押物处置成本太高、法院的判决难以执行。当借款人违约时，担保公司有权处置抵押物以减少自身损失。但实际上，担保公司获得抵押物的产权，在处置中需要交纳诉讼费、评估费等诸多费用，使公司难以挽回损失；另外，由于诸多因素的影响，担保公司在法律上获得抵押物的所有权，往往难以实际执行。,四，担保公司的风险控制,（一）作为担保公司的高官要掌握四看一看行业二看企业三看老板四看抵押,一看：行业是不是符合信贷政策,一)对于流动资金贷款:1,生产型企业.2,企业收入逐年增加.当前,我们喜欢企业连续年销售收入3000万以上的企业.3,企业资产3000万以上,资产负债率低.4,企业法人
22、敬业守信.5,企业老板至少有一套个人住房用于抵押.(二)对于项目贷款1,有省级发改委立项批文2,有甲级设计机构出具可行性研究报告3,已经自筹资金30%以上.4,有再建工程或其他资产做抵押(不一定足值)5,具有行业地位6,有上市概念,二看企业：经营状况最重要,1,要轰轰烈烈地生产着2,要员工工人满员3,要有较大的用电用水量4,报表上的销售收入要和对帐单一致5,报表的固定资产和存货要有实物对证6,企业上下游客户真实7，还要核实这些东西是不是这家企业的,三看老板-识人难,1,接触时间短,很难有准确判断2,人是有伪装的,非日久不足以见人心3,人是多变的,一个人没钱时和有钱时品行有可能不一样4，人穷志短
23、：老实人一样赖账5，女人赖账也男人没有区别6,利益驱动下，朋友骗人更容易,陈一夫爸爸的话是财富的船“识人之难”,古人说：“三岁看老。”是说一个人到了三岁，就可以知道他的禀性和前程。古人说：“江山易改禀性难移。”是说一个人的禀性一旦形成就无法改变。但是，爸爸始终认为，古人虽然说对了一个人的实质，但却只说对了一个人一个层面。因为，一个人的禀性虽然不变，但是，一个人的德行和信用状况却是在不断发生着变化的，尤其是对于一个高智商的人来说，脾气禀性，以及德行和信用状况，都是可以虚伪的，都是可以伪装的，都是阳奉阴违的。因此，真正认识一个人很难。古人通过激怒一个人，观察他的言论，来判断一个人的德行。古人通过给
24、一个人以利益，查看他的行为，来评价一个人的信誉。但是，这些手段只是部分的解决了问题，却始终无法真正的认识一个人；无法识破人的虚伪；无法识破人的伪装，更无法看透人的阳奉阴违。因此，中国历史上，才会有王莽，才会有曹操，才会有司马仪等等曾经似忠臣的奸臣，一个一个地出现，并一个一个地横行天下。古代帝王将相都不能正确地判断和真实地识别一个人，何况在当今这个多变社会里作为普通人的你！我们是没有资格为了识别一个人而有意激怒人家的；我们也没有精力为判断一个人而有意诱人家以利。但是，如果你不能识别一个人，你的爱情就不会牢固；如果你不能识别一个人，你的朋友就不会真诚；如果你不能识别一个人，你的事业就不会有帮手。如
25、果你因为不识人，已经倾家荡产；如果你因为不识人，已经痛不欲生；如果你因为不识人，已经丢掉性命，那你就是没有识人；那你就是识人的失败者。因此，识人再难，你也不得不去识；识人再难，你要总结出自己的识人之道。识人，这是你人生的一个课题；识人，也是一个人人生的终生课题。同时，你不但要识人，还要努力把你识人的成本降到最低。,怎样看老板-识人要诀,1,从外形学识言谈举止上感觉,以细节判断人,素质太低的要回避2,从以往的记录上判断,有过不良的,要坚决放弃3,号称有很大背景的老板要小心,通常都是虚张声势的4,曾经在公检法系统工作的老板,要远离.见坏人太多,道德地线和常人也不一样5，对老实人也要问一个为什么。老
26、实人怎么收钱的？骗子之所以得逞就因为有一个老实的外形。6，对女老板也不要放松警惕。,四看：担保物,对反担保物的认识：按照典当行的模式要求企业提供反担保，不是信贷，也就不是担保。一点反担保物没有就直接放款，是风投，是赌博，也不是金融的模式。要在前面三看落实的前提下，要反担保物而不唯反担保物。1,自己的东西要在自己的地盘上2,自己的东西名字要是自己的3,第三方资产要有转移和归属文件4,实物资产不能与帐面上差太多5，最好是股权与资产同时作为反担保物,五，新形势下担保公司经营的宏观思路,1，把简单的融资担保扩大为更广义的更国际化的社会经济领域的担保。如建筑工程履约担保、商品交易履约担保、个人消费信贷担
27、保、诉讼财产保全担保、商业票据担保、中介费担保、租赁担保、来料加工和补偿贸易担保、海关担保、政府采购担保、电子商务担保等。2，拓展非银行领域的融资担保。为私募债担保，为私募基金担保，为小贷公司担保。3，拓展扩大实收资本的新领域。引进合伙企业股东概念。通过私募扩大真实的资本金。4，丰富几乎被锁定的80%的金融资产，与信托公司联手、与私募基金联手，投资于单一信托、投资于私募基金，以扩大受益。,担保公司经营的具体问题,随机提问，随问随答，或许难不倒陈一夫，呵呵。,1，银行与担保公司对担保物的认识有差异,（一）银行不认可而担保公司认可的担保物包括:1,土地房屋使用权 2,机器设备 3,艺术品 4,老板
28、私产 5,在建工程 6,存货 7,其他可变现物(二)银行和担保公司共同认可的反担保物:1,房地产 2,银行存单 3,上市股票,2，银行与担保公司对企业认识的差距,银行最喜欢企业有现金流，担保公司最喜欢企业有房产。物流企业和商贸企业是银行和担保公司之间的最大分歧。银行最喜欢有信用记录的企业，担保公司最喜欢处女地。处女地利于担保公司收费。有贷款卡记录的企业银行更踏实。,3，牢记企业几个不能有的硬伤,1,企业有不良记录:欠银行贷款本息2,企业老板有不良记录:欠银行贷款本息3,资产负债率超过70%4,企业亏损5,没有一定的资产6,没有一定的经营,4，牢记符合银行口味的产业-几个不符合信贷政策,1,娱乐
29、业目前银行基本不贷款2,房地产业目前银行基本不贷款3,咨询业和中介服务业目前银行基本不贷款4,投资管理公司目前银行基本不贷款5,非产业化的农牧种植目前银行基本不贷款,5，懂得银行需要什么-支行行长的任务指标,1,日均存款指标:许多银行日均存款落实到员工个人:行长个人3个亿,副行长2个亿,部门经理5000万至1个亿.普通员工3000万元.2,时点存款指标3,贷款指标4,贷款不良率指标 如果出现不良贷款,银行有下岗清收的政策.,6，心中要装着当前金融机构的分布,1,原来的四大国有商业银行2,全国性和地方性股份制商业银行3,地方商业银行4,国家政策性银行5,外资银行6,非银行金融机构:信托公司，财务
30、公司，租赁公司。7,特许经营金融业：典当行，担保公司8，待特许经营金融业：私募基金，上市公司，地下钱庄,7，要坚信银行政策有差异,银行总体经营战略几乎全部是竞争优质客户,但由于市场竞争的原因,导致银行之间存在差异 1,风险偏好不同.比如:汽车合格证质押贷款,许多银行已经不做,但是广东发展银行依然在推广着.比如:许多银行不认可无形资产的价值,而交通银行北京银行却推出科技专利版权的质押贷款 比如:许多银行要求贷款企业的经营年限为三年,而国家开发银行做项目贷款却不要求.2,利益驱动不同 比如:存差行希望大量放款,而贷差行就会拒绝放贷,3,发展阶段不同 比如:新建立的支行就不如老支行贷款通过率高 比如
31、:有审批权的支行比没有审批权的行贷款通过率高4,行长及员工的素质不同 比如:负责任的行长,很快处理贷款材料.而素质低的行长可能把贷款材料丢到桌子上,遗忘许多天.比如:水平高的客户经理可以写出一份漂亮的贷前调查报告,并能够顺利地说服审贷会成员.相反,一个好企业也可能耽误在一个低素质银行员工手里.,8,不要触动贷款程序中的潜规则-几个忌讳,1,忌讳一个不完备的企业,四处送贷款材料.2,忌讳企业找与审批无关联的人或领导说情3,忌讳一个不完备的企业通过上级压贷款4,忌讳企业对普通客户经理的贷前调查不重视5,忌讳企业有资本运作业务6,忌讳企业有用大笔资金炒股票行为7,忌讳企业虚假包装报表8,忌讳企业把资产张冠李戴,
