1、投资基础知识移动平均线MA投资基础知识移动平均线（MA） 一、MA指标的基本原理1、创立：移动平均线分析法是由美国投资专家葛兰威尔所创立，由道氏理论中的“三种趋势说”演变而来。葛兰威尔将道氏理论中的趋势具体化，用移动平均线加以表示，目的是从移动平均线的变动中预测股价未来短期、中期、长期的运行方向，为投资决策提供依据。2、定义：移动平均线MA，又称均线，成本线，它代表一段时间内买入股票的平均成本，是由一定时间内的股价（收盘价）加权平均计算所的。主要是反映股价在一定时期内的强弱和运行趋势。3、基本原理：MA最基本的思想是利用平均数来消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。二、移动平均线的计算方
2、法及参数1、加权平均：加权平均是一个数学概念，计算公式如下： 假设P1，P2.，PN是连续n个交易日的价格或者是某个指标的值，计算其加权平均数的公式是：P= W1.P1+W2.P2+.+Wn.Pn式中，W1,W2,.Wn为每个价格的权重，是主观选择的。加权平均认为，每个价格对当前的作用是不一样的，作用的大小体现在权重上。（1）非负性（2）W1+W2+.Wn=12、算术平均：上式中的W1=W2=.=Wn=1/n时，计算的就是算术平均数。移动平均线采用的方法就是算术平均。也就是对连续若干交易日的收盘价进行算术平均。3、参数:连续交易日的数目就是MA的参数。短期移动平均线：一般指3日，5日（周线），
3、10日均线中期移动平均线：一般指20日（月线），30日，60日线（季线）长期移动平均线：一般指120日（半年线），250日均线（年线）三、移动平均线的特点。 移动平均线最基本的作用是消除偶然因素的影响，留下反映其本质的数字。对于MA，还应注意以下5个特点。1、跟踪趋势，揭示股价运行方向。MA能够表示价格的趋势方向，并追随趋势，不会轻易改变。2、滞后性。在价格原有趋势发生反转时，MA的行动往往过于迟缓,掉头转向的速度落后于价格的下降速度。这是MA的一个极大弱点。3、稳定性；4、助涨助跌性；5、支撑和压力性；6、揭示当前市场的平均成本；四、移动平均线的研判法则在使用移动平均线进行行情研判时，要从两
4、个方面进行考虑。第一，是考虑价格与MA之间的相对关系第二，是不同参数的MA之间的同时使用，一般是三条均线。1、葛兰维尔法则葛兰维尔法则是MA比较经典的使用法则，但在实际使用中效果并不明显。（1）买入信号：第一，移动平均线从下降开始走平，价格从下上穿移动平均线。第二，价格连续上升，突然下跌，但在移动平均线附近再度上升。第三，价格跌破移动平均线，并开始连续暴跌，远离移动平均线。（2）卖出信号：第一，移动平均线从上升开始走平，价格从上下穿移动平均线。第二，价格连续下跌，突然上升，但在移动平均线附近再度下降。第三，价格上穿移动平均线，并开始连续暴涨，远离移动平均线。2、多条均线的联合使用。（1）短期均
5、线从下穿越长期均线，并且长期均线同时掉头向上，称为“黄金交叉”。是买入信号。（2）短期均线从上穿越长期均线，并且长期均线同时掉头向下，称为“死亡交叉”。是卖出信号。（3）均线多头排列，是持股信号。（4）均线空投排列，是持币信号。五、移动平均线的盲点MA最大的盲点就是“信号频繁”。当价格处于盘整阶段，趋势形成后的中途休整阶段，局部反弹阶段和回落阶段，因为不同周期的MA的取值比较接近，这时容易出现产生误导的“交叉”的信号。这是特别需要注意的。六、移动平均线的实战操作（一）多头排列1、特征：（1）出现在涨势中。（2）由三根移动平均线组成，其排列顺序是：短期、中期、长期均线呈自上而下的排列顺序。2、技
6、术含义：做多信号，继续看涨。3、操作建议：在多头排列初期和中期，可积极介入，在其后期应谨慎看多。例：600864哈投股份在07年3月到5月的多头均线走势，股价从13元暴涨至83元（二）空头排列1、特征：（1）出现在跌势中；（2）由三根移动平均线组成，其排列顺序是：短期、中期、长期均线呈自下而上的排列顺序。2、技术含义：做空信号，继续看跌。2、操作建议：在空头排列初期和中期，应坚决看空，在其后期应谨慎看空。例：下图是金健米业的均线空头走势，其股价也是一路下跌（三）黄金交叉1、特征：（1）出现在涨势初期（2）由两根移动平均线组成，一根时间短的均线由下向上穿越一根时间长的均线，且时间长的均线同时向上
7、移动。2、技术含义：见底信号，后市看涨3、操作建议：（1）股价大幅下跌后，出现该信号，可积极做多。（2）中长线投资者在周k线或月k线中出现该信号时买进。4、注意事项:两线交叉的角度越大，上升的信号越强烈下图为绵世股份07年12月的均线走势，改股在均线出现金叉后，短期内暴涨100%（四）死亡交叉1、特征：（1）出现在下跌初期（2）由两根移动平均线组成，一根时间短的均线由上向下穿越一根时间长的均线，且时间长的均线同时向下移动。2、技术含义：见顶信号，后市看跌。3、操作建议：（1）股价大幅上涨后，出现该信号，可积极做空。（2）中长线投资者在周k线中出现该信号时卖出股票。4、注意事项:两线交叉的角度越
8、大，下跌的信号越强烈下图是600130波导股份的均线走势，在07年5月末均线形成形成死亡交叉后，该股加速下跌，短期跌幅超过50%（五）银山谷1、特征：（1）出现在涨势初期（2）由三根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形。2、技术含义：见底信号，后市看涨3、操作建议：银山谷一般作为激进型投资者的买进点。同时应以时间最长的均线作为止损点，一旦跌破，立即止损出局。此主题相关图片如下：下图是600031三一重工06年3月的均线走势，在3月末走出银山谷形态后，该股快速上扬，并一举成为06年的明星股之一（六）金山谷1、特征:（1）出现在银山谷之后。（2）金山谷不规则三角形构成方式和银山谷不规
9、则三角形构成方式相同（3）金山谷既可以处于银山谷相近的位置，也可以高于银山谷，但不能低于银山谷。2、技术含义：买进信号，后市看涨。3、注意事项：金山谷和银山谷相隔的时间越长，所处的位置越高，日后股价的上升潜力越大。（七）死亡谷1、特征：（1）出现在下跌初期，或下跌中期。（2）由三根均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形。2、技术含义：见顶信号，后市看跌3、操作建议：见此信号应积极看空，尤其在股价大幅上扬后出现该图形更要及时停损离场。4、注意事项：该卖出信号强于死亡交叉。下图为600747大连控股（大显股份）的死亡谷走势（八）首次粘合向上发散1、特征：（1）既可处于下跌后的横盘末期，又可处
10、于上涨后的横盘末期。（2）多条均线同时以喷射状向上发散。（3）几根均线发散前曾粘合在一起。2、技术含义:买进信号，后市看涨3、操作建议：投资者可在向上发散的初始点买进。4、注意事项：（1）粘合的时间越长，向上发散的力度越大。（2）向上发散时，如成交量同步放大，信号可靠性越强。下图为000937金牛能源的K线图，在07年年末均线形成黏合走势，08年1月初向上放量突破，之后加速上扬（九）首次粘合向下发散1、特征：（1）既可出现在上涨后的盘整末期，又可出现在下跌后的盘整末期。（2）多条均线以瀑布状向下发散（3）几根均线发散前曾粘合在一起2、技术含义：卖出信号，后市看跌3、操作建议：投资者见此信号应停
11、损离场4、注意事项：（1）粘合时间越长，向下发散的力度越大（2）向下发散时，如成交量同步放大，则后市更加不妙。下图为000697咸阳偏转07年9到10月的K线走势，在9月中旬均线出现黏合走势之后，在十月中旬放量向下突破，之后其股价更是一泻千里（十）首次交叉向上发散1、特征：（1）出现在下跌后期（2）多条均线从向下发散状逐渐收敛再向上发散2、技术含义：买进信号，后市看涨3、操作建议：投资者可以在向上发散的初始点买进4、注意事项：（1）向上发散的角度越大，后市的上涨潜力就愈大（2）向上发散时得到成交量的配合，则信号可靠性就越强。此主题相关图片如下：（十二）再次粘合向上发散1、特征：（1）出现在涨势
12、中。（2）几根均线在这次向上发散前曾有过一次向上发散（可以是粘合向上发散，也可以是交叉向上发散），但不久发散的均线又重新粘合在一起。（3）多条均线再次以喷射状向上发散。2、技术含义：买进信号，后市看涨3、操作建议：均线再次发散的最佳买点应是第二次发散处，如均线出现第三次、第四次向上发散，力度不如第二次向上发散，买入要谨慎。4、注意事项：（1）粘合时间越长，继续上涨的潜力越大（2）“再次”一般指的是第二次，少数是第三，第四次，它们的特征和技术含义是一样的。下图是600036招商银行07年3月到07年10月的K线走势，其均线在3月末15元附近形成黏合后向上突破，之后不久在21元附近再次黏合，当继续
13、向上突破后，该股便一发不可收拾.（十三）再次粘合向下发散1、特征：（1）出现在跌势中。（2）几根均线在这次向下发散前曾有过一次向下发散（可以是粘合向下发散，也可以是交叉向下发散），但不久发散的均线又重新粘合在一起。（3）多条均线再次以瀑布状向下发散。2、技术含义：卖出信号，后市看跌3、操作建议：股价在大幅下跌后，均线出现再次粘合向下发散，只可适度做空，以防止空头陷阱4、注意事项：“再次”一般指的是第二次，少数是第三，第四次，它们的特征和技术含义是一样的。下图是600010包钢股份04年3月到7月的日线图，可以看到该股在一波下跌过后，在5元附近均线形成黏合走势，之后继续大幅下挫.下图是上证综指的
14、08年一月末的30分钟分时图，从图中可以明显看到，均线在经过多次黏合后向下突破，大盘也在短短几个交易日内，狂跌1300多点（十四）再次交叉向上发散1、特征：（1）出现在涨势中。（2）几根均线在这次交叉向上发散前曾有过一次向上发散（可以是粘合向上发散，也可以是交叉向上发散），但不久发散的均线又开始逐渐收敛，并形成了死亡谷技术形态。（3）多条均线之后再次向上发散。2、技术含义：买进信号，后市看涨3、操作建议：均线再次发散的最佳买点应是第二次发散处。4、注意事项：离上一次发散的时间越长，继续上涨的潜力越大下图是600875东方电气在06年9月到07年10月的走势图，均线系统此前有过一次向上发散的走势
15、，在第二次向上发散后，该股大幅拉升。十五）再次交叉向下发散形1、特征：（1）出现在跌势中。（2）几根均线在这次向交叉向下发散前曾有过一次向下发散（可以是粘合向下发散，也可以是交叉向下发散），但不久发散的均线又开始逐渐收敛，并形成了银山谷技术形态。（3）多条均线之后再次向下发散，形成死亡谷。2、技术含义：卖出信号，后市看跌3、操作建议：股价在大幅下跌后，均线出现再次交叉向下发散，只可适度做空，以防止空头陷阱4、注意事项：一般来说，第一次向下发散时卖出的成功概率最高，越到后面成功的概率越小。下图是上证指数的日K线图，可以看到，上证综指在K线走出双顶后，均线发散向下，后经过铸双底反弹，形成一个小银山
16、谷，在5500点后均线再次向下发散，并一举跌穿前期底部。投资者损失惨重此主题相关图片如下：（十六）上山爬坡形1、特征：（1）出现在涨势中（2）短期、中期、长期均线基本沿着一定的坡度往上移动2、技术含义：做多信号，后市看涨3、操作建议：积极做多，只要股价没有过分上涨，有股票的可持股待涨，持币者可逢低吸纳。4、注意事项：一般来说，坡度越小，上升势头越有后劲。下图是两市第一高价股600150中国船舶的日线图，可以明显看到该股在沿着一个固定角度逐步上行（十七）下山滑坡形1、特征：（1）出现在跌势中（2）短期、中期、长期均线基本沿着一定的坡度往下移动2、技术含义：做空信号，后市看跌3、操作建议：积极做空
17、，只要股价没有过分下跌，均应退出观望。下图是000505珠江控股在02年7月到04年1月的日线图，可以明显看到该股沿一定角度下跌。（十八）逐浪上升形1、特征：（1）出现在涨势中（2）短期、中期均线在上移时多次出现交叉现象，长期均线以斜线状托着短期、中期均线往上攀升。（3）一浪一浪往上，浪型十分清晰。2、技术含义：做多信号，后市看涨3、操作建议：积极做多，只要股价没有过分上涨，有股票的可持股待涨，持币者可逢低吸纳。4、注意事项：上升时浪型越有规律，信号可信度越可靠。下图为600250中国船舶均线系统的逐浪上升形态（十九）逐浪下降形1、特征：（1）出现在跌势中（2）短期、中期均线在下降时多次出现交
18、叉现象，长期均线以斜线状压着短期、中期均线往下行走。（3）一浪一浪往下，浪型十分清晰。2、技术含义：做空信号，后市看跌3、操作建议：积极做空，只要股价没有过分上跌，均应退出观望。4、注意事项：下跌时浪型越有规律，信号可信度越可靠。下图是000932华菱管线均线逐浪下跌走势此主题相关图片如下：（二十）加速上涨形1、特征：（1）出现在涨势后期（2）加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态（3）在加速上升时，短期均线与中期均线，长期均线距离越拉越大。2、技术含义：见顶信号，后市看跌3、操作建议：持股者可分批逢高卖出，如发现短期、中期均线弯头，应及时抛空出局。持币者不要盲目追涨。4、注意事项：出现在加
19、速上涨之前，股价涨幅越大，信号越可靠。下图是600031三一重工的日线图，在经历了一波固定角度的上涨后，进入4月份股价加速上扬。（二十二）快速上涨形1、特征：（1）出现在涨势中；（2）短期均线快速上升，并与中期均线，长期均线距离越拉越大。2、技术含义：转势信号3、操作建议：持股者可持股待变，如发现短期均线掉头、应及时抛空出局。持币者不要盲目追涨。4、注意事项：（1）上涨速度越快转向的可能性越大；（2）5日均线一旦出现弯头，股价常会迅速回落。下图是600627上电股份的日线图，在均线配合下，该股07年8月起，走出一波加速上涨走势。（二十三）快速下跌形1、特征：（1）既可出现在跌势初期，又可出现在
20、跌势后期；（3）短期均线快速下滑，并与中期均线，长期均线距离越拉越大。2、技术含义：暂时止跌，或转势信号3、操作建议：快速下跌为短线操作提供了一个机会，投资者可以逢低买进做一回短差。持股者不宜卖出，可等股价反弹后退出。4、注意事项：一般情况下，出现该图形会有两种结果（1）短线止跌回升，反弹后继续下跌（2）形成v形反转其中以（1）多见，（2）很少出现下图是京山轻机的均线快速下跌走势此主题相关图片如下：（二十四）烘云托月形1、特征：（1）股价在盘整期（2）股价沿短期、中期均线略向上移动，长期均线在下面与短期、中期均线保持一定均衡距离。2、技术含义：看涨信号3、操作建议:可分批买进，待日后股价往上拉
21、升时价码追进。4、注意事项：如果周线、月线出现这种信号，日后股价上涨的潜力更大。下图是000550江铃汽车的烘云托月走势（二十五）乌云密布形1、特征：（1）股价在盘整期（2）股价沿短期、中期均线略向下移动，长期均线紧紧地贴在上面。2、技术含义：卖出信号，后市看跌3、操作建议:只要不是过分的下跌，见此图形应该尽早的退出4、注意事项：如果周线、月线出现这种信号，日后股价下跌的空间更大。下图是000036华联控股在01年6月到10月走出的均线乌云密布形态（二十六）蛟龙出海形1、特征：（1）出现在下跌后期或盘整期（2）一根阳线拔地而起，将短期，中期，长期均线一举突破，收盘价已经在这几根均线之上。2、技
22、术含义：反转信号，后市看涨3、操作建议:激进型投资者可大胆跟进，稳健型投资者可观察一段时间，待股价站稳在均线之上后买进。4、注意事项：（1）阳线实体越长，信号越可靠（2）一般需大成交量的支持，如成交量没有同步放大，其可信度就较差。下图是600230沧州大化07年7月到10月的日线图，该股在8月16日一根大阳线突破所有均线后，该股出现了一波大幅上涨的走势（二十七）断头铡刀形1、特征：（1）出现在上涨后或高位盘整期（2）一根阴线将短期，中期，长期均线一举突破，收盘价已经在这几根均线之下。2、技术含义：反转信号，后市看跌3、操作建议:见此图形，投资者应尽快出局。4、注意事项：（1）阴线实体越长，信号越可靠（2）如下跌时成交量同步放大，日后下跌空间较大。下图是600701工大高新04年4月到04年8月的K线图。可以明显该股看到在04年4月19日一根大阴线跌穿所有均线，之后股价大幅下挫
