1、第三讲商业银行负债业务管理,学习目标,通过学习，重点掌握：存款业务及其创新形式存款成本存款定价方式其他存款形式,主要内容,传统的存款业务及其管理存款业务的创新形式存款成本存款定价其他业务 中国商业银行负债结构分析（对比分析）,第一节 存款负债管理,传统的存款业务存款业务的创新存款成本 存款定价,20世纪60、70年代，西方商业银行管理人员面对不断上涨的利率和对资金的激烈的竞争，开始将注意力集中到开辟新的融资渠道和监控存款和非存款负债的组成与成本方面。这种新的管理方法被称为负债管理。广义地说，负债管理是指商业银行获取存款、借款等资金的活动以及决定各类资金来源组合的活动。广义负债包括除银行自有资本
2、以外的一切资金来源，包括资本期票和长期债务资本等二级资本的内容。狭义地说，负债管理是指商业银行通过积极主动的借款(而不是通过资产的调整)来弥补其流动性需要的活动。狭义负债主要包括银行存款、借款等一切非资本性的债务。本讲以狭义负债为研究对象。,银行负债是商业银行吸收资金的主要来源，是银行经营的先决条件。银行负债规模的大小，制约着资产规模的大小，银行负债的结构决定这资产的运用方向和结构特征。负债并非是无风险的，因此，商业银行负债管理不仅要求考虑筹集资金的成本和利用这些资金进行贷款或证券投资的收入之间的差异，还需要考虑额外的风险。,一、传统的存款业务,存款的分类 存款是商业银行重要的资金来源。存款根
3、据不同的标准，有不同的分类方式：根据存款人的性质，可分为对公负债、对私负债或者是分为个人存款、公司存款和政府存款。根据存款期限的长短，可分为短期存款和长期存款。根据存款支取的方式，可分为交易存款、储蓄存款和定期存款，这是西方大多数国家的划分方式。我国商业银行的存款主要分为活期存款、储蓄存款、定期存款和其他存款四类 以下主要以西方国家为例，说明存款的不同类别。,交易存款由活期存款和其他可用支票支取的存款构成。交易存款的主要参与者是个人、企业、政府以及其他金融机构。大多数商业银行都提供四种类型的交易存款：活期存款(Demand Deposit Accounts,DDAs):是指存户可以随时存取和支
4、付的存款。由于其流动性较大，存取频繁，并需商业银行提供存取、提现、转账等许多相应的服务，因此成本较高，商业银行一般不对活期存款支付利息或只支付较少的利息。例如，美国法律就规定不得对活期存款支付利息。(开办活期存款对银行有何利）可转让支付命令(Negotiable Order of Withdraw Accounts,NOWs):实际上是一种支付利息的支票账户，它是为规避对存款利率的限制而设计的一种存款账户。1970年起源于美国。开户对象一般限制为个人和非盈利机构。可转让支付命令账户的持有人可以开出可转让支付命令向第三者付款，因此实际上是一种不使用支票的支票账户，只不过它以支付命令书代替了支票。
5、由于商业银行还对该种账户支付利息，因此吸引了许多的客户将资金从活期存款账户转至该账户。,(一)交易存款（Transaction Deposit）,？,超级可转让支付命令(Super NOWs)：最初，超级可转让支付命令要求其账上要达到较高的最低存款余额才对其支付较高的利率（法定最低开户金额和平均余额为2500美元）。后来，对最低存款余额的限制逐渐被取消，使今天的超级可转让支付命令实际上在功能上等同于可转让支付命令。货币市场存款账户(Money Market Deposit Accounts,MMDAs)：是美国储蓄机构根据1982年的储蓄机构法新开设的一种存款。其特点是：要有2500美元的最低
6、限额；存款的利率可以浮动，由市场决定的；10万美元的存款额可以得到联邦存款保险公司的保险；每一特定利率所适用的时间不到1个月。货币市场存款具有有限交易存款的特点。这种存款允许持有者每个月有6次自动转移资金的机会，其中3次可使用支票。超级可转让支付命令和货币市场存款账户都是可提供交易能力的账户。,中国工商银行业产品种类,【银证合作业务】：股票质押贷款、第三方存管业务【银保合作业务】：保险公司网银业务，银行开设网上保险业务、代理保险业务系统、保险资产托管业务等【银行同业合作业务】：外汇、国内银行代理业务、融资人民币业务、网上银行业务、代理信托、担保业务等,中国工商银行业产品种类,【银政合作业务】：
7、网上银税、网上银财通管业务、银关通、银财通、银税通 银期合作业务】：金融期货特别结算业务、银企转账业务等,储蓄存款是商业银行的长期资金来源之一，其流动性低于交易存款。储蓄存款没有注明到期日，持有者可随时存款，也可随时取款，但某些商业银行可能要求客户在取款之前提前通知商业银行。商业银行往往通过提高利率或免费旅行支票等方式来吸收储蓄存款。传统上，储蓄存款又常被称为存折存款。随着电子技术的应用，许多商业银行开始提供报表储蓄存款。这种存款的数据平时存于计算机中，每月只打印一清单寄给存户，供存户校对，清单上有当月的存款、取款、利息和账户余额等记录。,(二)储蓄存款(Savings Deposit),定期
8、存款与储蓄存款相似，只是有特定的到期日，一般长于7 天。尽管持有者可提前取款，但会遭受利息收入的损失。定期存款有两种形式：A.传统定期存款：这种存款允许存款者在到期日前任何时候追加存款，但取款的时间固定，（即零存整取）。B.定期存单：定期存单是在20世纪70年代西方商业银行为适应日益激烈的存款竞争而逐渐出现的，它是一种按某一固定期限和一定利率存入银行的存款票证，既可以是可转让的，也可以是不可转让的。商业银行通过发行定期存单，可在特定的时间内使用这些资金。,（三）定期存款(Time Deposit),定期存单的种类很多，如大额定期存单、混合定期存单等，但都有一些共同的特征。首先，定期存单的期限至
9、少为7天，较多的为30天和90天，而零息定期存单的期限则可长至10年。其次，定期存单的利率是以360天为一年的基础计算的。除了零息定期存单外，其他的存单都按面值发行。大额定期存单一般指面额在10万美元以上的可转让的定期存单。一般由大商业银行发行并由企业和政府单位购买。大额定期存单利率一般高于同期储蓄存款，且可随时在二级市场出售转让，因此对客户有吸引力。大额定期存单中只有10万美元的金额有保险，因此投资者要承担超过10万美元以上部分的市场风险和信用风险。银行发行这种存单，除获得稳定的资金来源外，还可以取得降低存款准备金的好处。,由于将来利率的不确定性，许多投资者都倾向于缩短投资期限，因此市场上往
10、往是短期的定期存单最受欢迎。但是商业银行则倾向于延长存款的期限以降低对利率的敏感性。因此，为了吸收更多的长期资金，西方的商业银行又不断创新出可变利率定期存单、零息定期存单；以收益为基础的定期存单等多种混合定期存单以供投资者选择。可变利率定期存单是指在到期期限内，利率是可变的。例如，商业银行可发行2年期的定期存单并且每隔3个月重新确定利率。零息定期存单是以折价出售的，到期时存款者可以获得存单面值的金额。以收益为基础的存单是一种按发行商业银行投资的收益率确定存单利率的存款账户。,二、存款业务的创新,随着存款业务竞争的加剧，西方商业银行不断从技术、服务、市场营销等方面创新出新的方式以吸引客户，满足他
11、们对金融服务的安全，流动及盈利等方面的需求。美国的商业银行在存款业务的创新方面尤为突出。因为储蓄存款具有小额性和分散性的特点，因此创新主要围绕这一特点展开。20世纪80年代以来美国商业银行出现新的存款业务包括：,1.零续定期储蓄存款这是一种多次存入、期限在半年以上5年以内的储蓄存款。其特点是：每次存入的金额可高可低，没有固定时间；期满三个月为“搁置期”，不能存，也不能取；采用定期利率。2.联立定期储蓄该种存款将零存整取和整存整取结合起来，即在一本存折上可以存入多种定期存款，但每存款都规定有最低限额，但存入的期限没有规定，一月或数月存一次均可。银行自动将存满一年的每笔存款汇集成一个大数。该种存款
12、便于客户化零为整，增加收益。,3.指数定期存单 指数定期存单是在1987年由美国的大通曼哈顿商业银行(Chase Manhattan Corp.，1969年建立)首先推出的一种新的储蓄账户。该存单的收益与证券指数或物价（CPI）的变化相联系。当指数或价格与预期变化的方向相同时，存单的购买者将获得额外的收人；反之，当指数或价格的变动方向与预期变化的方向相反时，购买者将损失其利息收入。（我国推出的3年、5年期保值储蓄）4.外币定期存单 20世纪80年代末90年代初，美国的商业银行开始向公众提供外币定期存单；外币定期存单的购买者主要是为了获得较高的外币利率，但是也得承担一定的风险。,5.投资账户 2
13、0世纪90年代初，为了制止存款人不断地将大量资金从商业银行中取出而投资于收益率高于存款利率的股票、债券等证券，美国的商业银行开始为客户提供一种新的高收益率的储蓄工具投资账户。商业银行允许投资者用该账户的资金购买商业银行发行的股票、债券、共同基金的股份、年金计划及其他可交易的证券市场工具，以防止资金韵流失。商业银行设立投资账户的好处在于可以使商业银行与客户保持现有的关系，便于为其提供其他服务并获得额外的手续费、管理费等收入。,6.特种储蓄存款商业银行根据客户的特殊需求设计了品种繁多的存款创新工具，主要有：养老金储蓄、团体储蓄、存贷结合储蓄、国债定期户头储蓄等；还有圣诞俱乐部储蓄、旅游账户、教育账
14、户、宠物账户、假期账户等。例如：个人退休金账户（Individual Retirement Account,IRAs)。规定凡年龄在70.5岁以下的任何在职职工都可以参加，每年个人最大的存入额为2000美元；若存户在59.5岁以前从个人退休金存款账户中支取款项，则要缴纳10%的罚金，该项罚金是对取款时应缴正常税款之外的罚金。在美国，许多机构如银行、证券公司、保险公司等都开立该账户，因此，个人退休金账户的竞争非常激烈。,商业银行负债结构的变化趋势,商业银行的负债结构主要指期限结构和利率结构两种。对涉外银行，还有币种结构。期限结构是指负债按期限可划分为长期负债、短期负债。长期负债是银行最基本的负债
15、，对于增强银行负债的稳定性起着举足轻重的作用；短期负债同样也是银行整个负债中的重要组成部分。负债的利率结构是以利率的高低为标准，分为高息负债和低息负债，其中定期存款为高息负债，活期存款为低息负债。,商业银行负债结构的变化趋势,西方商业银行首先，在存款总量中，重点以由活期存款转向定期存款和储蓄存款；在整个存款业务中，不付息的存款占比下降，而付息的存款占比上升。其次，在银行的所有资金中，存款业务的比重下降，而借入资金的比例呈上升趋势。主要原因：利息因素 金融创新因素 科技进步,商业银行负债结构的变化趋势,中国商业银行 1.存款类负债仍占绝对优势 2.活期存款增长速度大于定期存款增长速度 3.城镇居
16、民储蓄存款逐年增长,银行提高存款稳定性的策略,存款是银行的一种被动负债。因此，银行要采取积极经营策略及提高存款稳定性策略。积极策略：例如：开发多样化的存款工具；积极的营销、广告宣传；储蓄工作人员敬业，友善的服务态度等。稳定性策略：存款稳定性，又叫存款沉淀率，它是银行中长期和高盈利资产的主要资金来源。其主要指标：,活期存款稳定率=（活期存款最低余额活期存款平均余额）100%活期平均占用天数=（活期存款平均余额计算天数）/存款支付总额,三、存款成本,存款成本是指商业银行为获得存款而支付的利息和各种费用。一般可将商业银行的存款成本分为利息成本、营业成本、资金成本和可用资金成本几个不同的层次。、利息成
17、本。利息成本是商业银行以货币形式支付给存款人的报酬，依存款利率的高低而定。显然，存款的利率越高，存款的利息成本也就越高。、营业成本。营业成本是指商业银行为吸收存款而支付的除利息支外的一切费用，包括广告宣传费、商业银行职员的工资、办公费以及其他为存户提供服务所需的一切直接和间接的开支。,、资金成本。存款的资金成本是商业银行为获取存款这一资金来源而发生的一切支出，即利息成本和营业成本之和。如果用存款的资金成本除以吸收的存款资金的金额，则为存款的资金成本率。它反映了商业银行为吸收一个单位的存款资金而花费的总支出额或者说是商业银行单位存款资金来源的总成本。、可用资金成本。商业银行吸收的存款并不能全部都
18、用于贷款或投资，而是必需留存一定比例的金额，用于交纳法定储备金和作为库存现金，因此可用资金指的是吸收的全部存款扣除法定储备和库存现金后的余额。5.相关成本：包括风险成本和连锁反应成本。,加权平均成本：是指存款资金的每单位平均借入成本。,7.边际成本：即银行增加最后一个单位存款做支付成本。,四、存款定价,存款定价是指商业银行对给予客户的利息回报率，即利率进行定价，或者是对提供给客户的各类存款服务而收取的费用标准进行定价。为了吸引存款、留住存款，扩大商业银行的资金来源，商业银行要给予客户足够高的回报。但是，利率如定得太高，会导致商业银行成本的上升，收益将会下降甚至可能亏损。因此，激烈的存款竞争使商
19、业银行在存款的定价上处于两难的状态，但也促进了商业银行家们创造出不同的存款定价模式。,存款定价模式,成本加利润定价法 即将存款的服务定价与存款的成本紧密结合，并保证商业银行能够弥补为提供存款服务而付出的成本。具体地说，成本加利润定价法是以商业银行吸收存款的经营成本为基础，再加上一定的利润作为对存款的定价。以公式表示为：,每项存款的单位价格=单位存款的经营成本+出售单位存款的预期利润该定价公式要求精确地计算每项存款业务的实际经营成本，而实际操作中，往往是以商业银行资金的集合融资成本作为存款定价的基础。集合融资成本是以各类资金来源占总资金来源的比重为权重，对各类资金来源的资金成本率进行加权计算而得
20、的。例如，假设一家商业银行共需筹资5亿元资金，其项目构成、各项资金来源的资金成本率、扣除法定储备等因素后的可用资金比率的资料见表所示。,单位：亿元,根据图表的假设，该商业银行的集合融资成本为：40 x10十50 x11.11+10 x 12.63=10.82 该计算结果表明，如果商业银行将筹集的资金用于贷款和投资的税前收益率大于10.82的话，则按当前的存款利率和收费标准对存款进行定价是可以使商业银行产生税前盈利的。集合融资成本法使商业银行可以计算融资成本，此外还能计算存款定价变动时对融资成本产生的影响，从而判别成本变动对商业银行盈利的影响.,2.边际成本定价法 当市场利率较为稳定时，以集合融
21、资成本定价的方法往往可以使商业银行作出正确的决策并获得利润。但是，当市场利率频繁变动时，以集合融资成本定价却有可能使商业银行的决策失误，即可能使商业银行的投资亏损或丧失有利的投资机会。一般地，当市场利率频繁变化时，应该用筹集新资金的成本即边际成本作为商业银行提供新的存款账户定价。以下用一个例子说明边际成本定价的方法:,2.边际成本定价法,例如：设某商业银行按7的利率可吸收25万元的存款；若利率为7.5，可以吸收50万元存款；8的利率可吸收75万元的存款；8.5的利率可吸收100万元存款；9.5的利率可吸收125万元存款。另设该商业银行预计可将新吸收的存款进行投资且投资的收益率为10(该收益率也
22、为投资的边际收益率，因为投资的收益率不随投资额的变化而变化)。根据以上的假设，商业银行应向客户提供怎样的存款利率？,首先需明确两个概念：边际成本和边际成本率边际成本是指当利率从一个水平变化至另一个水平时，为筹集新增加的资金而增加的成本，即：边际成本=新筹集资金额新利率-旧筹集资金额旧利率=总成本变动额 例如，当利率从7.5升至8时，筹资额可由50万元增至75万元，因此此时的边际成本为：758-507.5=2.25(万元),边际成本率为当利率从一个水平变至另一个水平时，为筹集一个单位的新增资金而增加的成本，即：,例如，当利率从7.5升至8时的边际成本率为：2.25/(75-50)=9%根据以上方
23、法，试计算商业银行的边际成本和边际成本率,通过计算可以看出，随着利率的提高，商业银行的边际成本也不断上升，当边际成本率等于边际收益率时，即边际成本率等于10时，商业银行的利润总额达到最大。超过这一临界值以后，虽然商业银行仍可获得新增的存款，但由于新增的成本大于新增的收益，即边际成本率大于边际收益率，商业银行的利润总额开始下降。因此在该例的假设下，将存款的利率定在8.5显然是最佳选择。,市场渗透定价法 该定价法不是从商业银行的利润最大化的角度出发进行定价。相反，市场渗透定价法往往是以高于市场利率的高利率或低于市场标准的低费用来吸引更多的新客户，以便占领更大的市场份额，并期望向新存款人提供新的服务
24、而获得更多的收入。,4.费用安排计划 是指商业银行对客户存款时所支付的费用要视应对存款的具体运用情况而定。例如，商业银行可对存款设立一个最低余额，当客户的存款余额超过最低余额时，他只要支付较少的费用或不付费用，而当他的存款余额低于最低余额时，则要支付较高的费用。存款费用安排一般根据以下一种或几种因素来确定各存款的价格：通过存款账户办理的结算业务量，例如开出支票的次数、办理电子划付的次数等。一定时期账户的平均余额。存款到期日的具体时间的长短,5.上层目标定价主要是针对那些高余额、低进出的存款账户设计的定价方法。该定价方法往往向事业有成的专业人员、业主、经理、高收入家庭提供优惠的存款条件和价格从而
25、获得大额的存款，使商业银行有更多可供贷款和投资的资金。,6.关系定价法 关系定价法是视客户与商业银行的关系为存款定价。与那些仅与商业银行有不多联系的客户相比，那些购买了更多商业银行服务的存款客户即与商业银行关系密切的客户只需支付较低的费用便能获得更高的回报。一般认为，关系定价法能增加客户对商业银行的忠实程度，并且能降低他们对商业银行提供的其他金融服务的收费或存款利率的敏感性。,第二节 其他负债业务,虽然存款是商业银行负债的主要部分；但商业银行仍通过其他的负债途径筹集资金，以满足不断增长的贷款和投资所需资金。一、中央银行借款从中央银行借款是商业银行调整其储备状况，从而改善其流动性状况的一种负债管
26、理方法。从中央银行借款被认为是一种特权，因此一般不是一种连续的资金来源，也不是长期性资金的来源。借款的期限受许多因素的影响。商业银行向中央银行借款主要通过再贴现或再贷款的方式获得。,再贴现是指当商业银行需要资金时，可以把未到期的票据交给中央银行，中央银行按一定的利率即再贴现率从票据到期金额中扣除一部分资金，再将剩余资金贷给商业银行的借款方式。经过再贴现后，票据的所有权就从商业银行转给了中央银行。再贴现是商业银行从中央银行取得借款资金的最主要途径。再贷款是指商业银行向中央银行开出本票或借据，并凭自身的信用或者以政府债券作抵押而从中央银行获得资金来源的方式。由于我国票据市场欠发达，商业银行向中央银
27、行借入资金主要是采取再贷款的形式，而再贴现方式所占的比重很小。目前我国中央银行的再贷款主要有年度贷款、季节性贷款和日拆性贷款三种。,在美国，任何商业银行，即联邦储备成员商业银行或非成员商业银行均可从中央银行借入资金。中央银行要求商业银行在借款时提供某种担保品如商业票据、商业银行承兑票据和政府债券。如果担保品是商业票据，联邦储备官员还要进行评估；以判断这些担保品是否符合已确定的标准。由于这一过程的时间较长，大多数借款由政府债券特别是国库券担保。从1973年初开始，美国联邦储备商业银行开始提供季节性借款业务，以帮助中小商业银行解决季节变动所造成的流动性的困难。借款的条件是，商业银行可获得资金(等于
28、存款减贷款)持续下降8周。借款的期限取决于季节性需要的长度，一般不超过9个月。,二、同业拆借,同业拆借是商业银行用借款来满足其流动性需要的一种较为流行的负债管理方法。同业拆借指的是金融机构之间因临时的资金需要如头寸不足或临时的资金充裕如头寸盈余而相互借入或借出资金的短期或临时性借贷活动。同业借款即为头寸不足的商业银行从头寸盈余的商业银行借人资金以支持正常资金周转需要的活动。目前我国同业拆借市场的参与者为商业银行、保险公司、农村信用社以及符合中央银行规定条件的证券公司和基金管理公司等非银行金融。政策性银行如国家开发银行也可从事同业拆借业务。同业拆借的利率由交易双方协商决定。,三、回购协议 回购协
29、议是商业银行满足其流动性需要的重要的资金来源。回购协议即商业银行与客户签订合同，向客户出售国库券或其他政府债券，并答应在一定时间内按一定的价格购回这些证券。事实上，客户的资金是以购买证券而不是以存款的形式存放在商业银行的。,销售和购买证券的价格差异是商业银行使用这些资金所支付的利息成本。商业银行因出售政府证券而从其客户获得资金来源，并在未来某日将证券购回。回购协议的期限与同业拆借的期限相似，最长不超过1年。由于回购协议实质上是以高质量的证券作质押，因此回购利率通常要低于同期限的同业拆借利率，它同样是由交易双方自行确定的。我国的回购协议交易产生于20世纪90年代初期。目前用于回购交易的证券限于政
30、府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券，参与商业银行间债券市场回购交易的主体可以是商业银行及其授权分支机构，也可以是具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构，以及经批准经营人民币业务的外国商业银行分行。,四、国际货币市场借款 商业银行还可以从国际货币市场介入资金以满足其流动性的需要。在美国，从国际货币市场借款又称为欧洲美元借款。欧洲美元是指在美国以外的商业银行账上的以美元为面值的存款。欧洲在这里是“境外”或“非面值货币所在国”的意思。一般来说，欧洲美元借款的利率低于国内借款的利率。,五、发行金融债券 商业银行可通过发行金融债券以满足长期资金的需求。一般将发行金融债券融资的形式称为主动负债管
31、理，而将传统的吸收存款的形式称为被动负债管理。商业银行发行金融债券的种类主要有资本性债券和一般性债券。商业银行发行资本性债券主要是为了补充商业银行资本的不足。商业银行发行一般性债券主要是为了筹集用于长期贷款和投资的资金。一般性债券又可分为信用债券、抵押债券和担保债券。,思考题,查找：自己感兴趣的某一商业银行的负债形式,思考题（1）,重点概念：交易存款、储蓄存款、定期存款、可转让定期存单、自动转账存款、可转让支付命令账户、超级可转让支付命令、存款边际成本、再贴现、中央银行借款、同业拆借、回购协议、国际货币市场借款,思考题（2）,常见的存款种类有哪些，各自特征。存款成本的构成包括哪些内容？这样区分有和意义？存款定价有哪些方法？各自的优缺点？商业银行向货币市场借款有哪些主要形式及各自特点？,下讲内容,商业银行资产管理,
