1、XX中国电机铁芯模具制造行业分析报告一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策1、行业主管部门、监管体制我国模具制造行业管理体制为国家宏观指导及协会自律管理下的市场竞争体制，目前行业主管部门为工业和信息化部，行业自律性组织为中国模具工业协会，行业相关标准制定组织为中国模具标准化技术委员会。公司是中国模具工业协会电机铁芯模具重点骨干企业、中国模具工业协会团体会员单位。2、行业主要法律法规和政策模具行业属于国家鼓励发展行业，受到国家产业政策大力推动。近年来，国家已将其作为优先发展鼓励项目并制定了一系列扶持政策。2010 年10 月，工信部印发的机械基础零部件产业振兴实施方案提出，包括模具在内的
2、机械基础零部件是装备制造业不可或缺的组成部分，直接决定着重大装备和主机产品的性能、水平、质量和可靠性，是实现我国装备制造业由大到强转变的关键；鼓励发展各种高精密、长寿命、高技术含量的模具，包括“电机定、转子零件大型精密冲压模具”。2011 年3 月，国家发改委公布的产业结构调整指导目录（2011 年本）中将“大型、精密模具”列为鼓励类产业；同时，与模具行业相关技术“计算机辅助设计（CAD）、辅助测试（CAT）、辅助制造（CAM）、辅助工程（CAE）系统开发生产”也被列为鼓励类产业。2011 年6 月，国家发改委等五部委联合发布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）中明确指出
3、，“多功能级进模”是优先发展领域中重点高技术产业化项目。2011 年10 月，中国模具工业协会编制的模具行业“十二五”发展规划中指出，“十二五”期间模具工业要进一步积极主动去寻求发展，要进步大力发展技术附加值高的中高档模具产品，不断提高它们在模具总量中的比例，以提高为国民经济支柱产业、国家重点工程、重点项目及战略性新兴产业配套服务的能力；总销售额至xxxx 年达到1740 亿元左右，其中出口模具占15左右；国内市场国产模具自配率达到85以上，中高档模具的比例达到40以上等具体目标；重点发展大型、精密、复杂、组合、多功能复合模具和高速多工位级进模等模具；为实现2020 年步入世界模具强国之列奠定
4、坚实的基础。2011 年11 月，工信部发布机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划，指出包括模具在内的机械基础件是装备制造业赖以生存和发展的基础，其水平直接决定着重大装备和主机产品的性能。将“高速精密多工位级进冲压模具”列入到了首要鼓励发展的机械基础件中。2012 年1 月，工信部等四部委联合发布重大技术装备自主创新指导目录，将“精密、高效多工位级进冲压模具”列入目录，提出了要重点发展“模具超精加工、特种加工和细微加工技术”。2012 年，海关总署关税征管司编写的2012 年中华人民共和国进出口税则中，采纳了中国模具工业协会提出的部分意见，结合模具行业的行业发展和进出口形势变
5、化，将原12 个模具产品税则号增列至17 个，出口退税率执行13%和15%两档税率，使海关商品的分类编码和统计用产品分类与模具行业发展相一致、并与国际标准进一步统一。xxxx 年，国家发改委发布战略性新兴产业重点产品和服务指导目录，明确指出7 个行业、24 个重点发展方向、125 个子方向，以及其下的3,100 余项细分产品和服务为国家鼓励发展的战略新兴产业重点产品和服务。其中“先进结构材料产业”下的“高品质特种钢铁材料”项目中，明确指出重点发展“高性能工模具用钢”，为我国模具行业的长远发展奠定基础。xxxx 年，国家发改委和商务部联合印发外商投资产业指导目录（xxxx 年修订），明确指出“金
6、属制品模具设计、制造”、“精密模具（冲压模具精度高于0.02 毫米、型腔模具精度高于0.05 毫米）设计与制造”属于国家鼓励投资的产业。xxxx 年，国务院印发中国制造2025，其中明确提出“核心基础零部件（元器件）、先进基础工艺、关键基础材料和产业技术基础（以下统称“四基”）等工业基础能力薄弱，是制约我国制造业创新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向、产需结合、协同创新、重点突破的原则，着力破解制约重点产业发展的瓶颈”。模具作为现代制造业重要的基础产品，其行业发展是实现“中国制造2025”目标的重要组成部分，受国家政策扶持。二、行业市场供求状况1、模具市场概况模具行业是国民经济重要子行业
7、，很多新产品的开发和生产依赖模具制造技术。根据Choice 整理的国家统计局数据显示，2005 年我国模具制造行业主营业务收入为409.00 亿元，xxxx 年达到2,474.19 亿元，复合增长率达到22.14%,已提前完成模具行业“十二五”发展规划提出的十二五期末1,740 亿元的中期发展规划。2005 年-xxxx 年我国模具制造行业主营业务收入情况（亿元）电机铁芯模具，用于微特电机、小型电机铁芯的冲压制造。电机行业的发展对电机铁芯模具市场有重要的影响。2、电机简介电机泛指依靠电磁感应作用而运行的电气设备，是用来进行电能生产、传输、使用和电能特性变换的机电装置，其核心部件由定转子铁芯和绕
8、组等其他部件组成。电机的种类、结构和用途各不相同，最常用的方法是以电动机轴中心高度为主要基准分类：级进模所冲制铁芯的定子铁芯，属于微特电机和小型电机的范畴，且以微特电机为主。3、微特电机市场微特电机是横跨工业市场和消费市场的电机领域，被广泛应用到：家用电器、汽车、电动工具、电动车等消费市场，也越来越多的高端微特电机被装配到工业自动化控制设备中。微特电机市场的规模和发展方向是影响微特电机铁芯模具市场的重要因素。根据微特电机“十二五”发展展望，到xxxx 年，我国微特电机产量将达到100亿台。根据中国电器工业协会中小型电机分会中小型电机行业发展状况及“十二五”规划分析，预计到2020 年，电机的总
9、装机容量将达到63 亿kW 左右。由于模具行业有产值放大效应，随着下游微特电机制造行业的良好发展，微特电机铁芯模具、中小型电机铁芯模具也将获得良好的发展。2005年到xxxx年中国微特电机制造行业主营业务收入情况（亿元）随着我国节能减排国策的推行，未来微特电机将向高效节能方向发展，高效节能微特电机的生产对电机铁芯模具行业发展提出了新的要求。节能电机采用新的设计理念、新工艺及新材料，通过降低电磁能、热能及机械能的损耗，提高输出率。相应地，其配套电机铁芯模具也需要采用新的技术和设计方案。以超高效定速压缩机电机为例，由于其设计结合了定频空调的斜槽设计和变频空调的直槽设计，集成了定、变频技术的优势，使
10、电机启动更平稳，噪音更小，舒适性更高，更加高效节能，因此对于模具的技术要求更高。4、微特电机细分子市场随着变频电机在家电市场应用范围的进一步扩大、直流变频空调电机对定频电机的替代、电机生产自动化改造对电机结构的变革，中高端电机铁芯模具的需求将日益增长。（1）家用电器用微特电机市场家用电器用微特电机是我国微特电机制造业中的主导产品，主要产品有空调器、洗衣机、电冰箱、电风扇、吸尘器、空气能热水器等。据国家统计局数据，xxxx 年，全国空调、电冰箱、洗衣机的销售数量分别为15,574.4 万台、9,226.0万台、6,987.9 万台，家电用微特电机占微特电机总需求量的23%左右。从中长期来看，我国
11、家电行业增长动力没有改变近年来，虽然受到宏观经济形势影响及家电补贴政策的退出，家电行业增速放缓，但从中长期来看，我国家电行业增长动力没有改变，主要有以下几方面的因素：A.人均收入持续增长与新型城镇化加速推动的背景之下，家电保有量仍有望继续提升，沪京浙深等省市的城镇居民人均收入已达到7,000 美元，收入提升及年轻消费群体的崛起，推动了网络化、个性化、多元化消费时代的到来，使家电消费越来越具有日用消费品的特征，而中国城镇化率目前约为54%，城镇化无论数量还是质量都有较大的提升空间，中国城镇化率若达到2020年60%的目标，预计将有超过1 亿农村人口转为城镇人口，有望带来大量新增家电需求。B.超过
12、16 亿台的家电存量规模，使持续稳定的更新需求成为提升家电销量的重要驱动力量，家电产品在节能、环保、智能化、网络化与工业设计突破等多方面的性能与品质提升，将进一步推动家电产品的消费升级，带动家电企业的产品结构优化与盈利能力提升。C.“互联网+”的浪潮为整个家电产业链注入了新的基因。“互联网+”通过深度改造传统家电制造业的价值链条，重构研发、制造、营销及用户运营，为传统家电企业带来新的挑战与机遇。家电产品作为重要的互联网“入口”，在整个互联网应用层面占据重要地位，由“互联网+”引发的智能家居市场，伴随智能控制技术、电子信息技术、物联网技术和相关配套技术的成熟以及各种移动智能终端的普及，得以快速发
13、展，智能家居发展趋势已逐步成为行业共识，从单一智能产品的极致化到为客户提供智慧家居整体解决方案，直至构建互融、合作、共享的智慧家居平台生态链，掌握核心资源的家电龙头企业成长空间巨大，据奥维咨询的数据预测，到2020 年，智能家电整体产值将破10,000 亿，其中智能硬件的产值将超过6,000 亿。D.线上线下融合的O2O 模式、互联网普及下的大数据应用及移动消费的崛起，将持续推动家电企业渠道的转型升级，家电企业的信息化平台搭建逐渐成型，家电企业与互联网企业的跨界合作呈现新气象，电商新渠道已进入快速增长期，据统计，xxxx 年上半年，我国B2C 家电网购市场规模达到1,361 亿元，同比增长64
14、%，主要家电类产品线上零售额同比增长均超过两位数。E.中国家电依托广阔的地域和14 亿人口所蕴含的巨大市场，依托已形成的规模优势、产品集群优势、产业化配套优势及资本优势，仍将保持全球竞争力，印度、南美、非洲、中东等新兴市场与地区，人口众多，正处在经济增长区间，逐步进入家电普及期，将有望带动我国家电在发展中国家出口的显著增长，给我国家电出口与全球运营带来新商机。F.在新的竞争条件和竞争方式下，家电行业的生态将进一步改善，家电市场的集中度仍将持续提升，行业龙头依托品牌、技术、产业链、服务、渠道等优势，有望进一步提升市场份额与盈利能力，并推动行业走向规范竞争与良性发展。随着节能环保要求不断提高，变频
15、电机市场将持续增长电机是重要的工业耗能设备，在全球降低能耗的背景下，高效节能电机成为全球电机产业发展的共识。我国微特、中小型电机作为各种机械设备的动力源，其耗电总量已占全国发电量的70%左右。作为“十一五”期间我国“十大重点节能工程”之一，“电机系统节能工程”在更新改造单机的基础上，重点推广变频调速，提高系统运行整体能效，在5 年间形成了每年360 亿千瓦时的节电能力；“十二五”期间，计划在此基础上，将电机系统运行效率再提高2%3%。新型高效节能家用微特电机是家用电器用微特电机的发展趋势，电机产品型号的变化相应对电机铁芯模具制造技术提出更高的要求。高效节能电机的应用是家电节能的重要技术手段。近
16、年来，随着家电节能补贴的推行以及消费升级，家电变频、智能化趋势明显。在空调领域，根据产业在线的数据，2012 年，变频空调市场占比为28.93%，xxxx 年上升至31.89%，xxxx 年上升至37.79%。根据奥维资讯相关数据，xxxx年上半年，变频空调比例已经达到62.7%，智能空调占比超过15%；在冰箱领域，变频冰箱份额持续扩张，销售额占比达到45.3%；在洗衣机领域，变频洗衣机、智能洗衣机蓬勃发展，成为引领洗衣机市场发展的重要方向。公司依托在高效节能电机铁芯模具技术方面的领先优势，抓住市场机遇，实现了高速增长，占据了家电变频领域的制高点。未来家电领域将仍然是高效节能微特电机应用的前沿
17、领域，变频电机技术将得到进一步开发。xxxx 年6 月9 日，国标委网站发布了“关于批准发布沉头方颈螺栓等61 项国家标准的公告”，包括平板电视、变频空调、洗衣机、吸油烟机、热泵热水机等在内的五类家电产品将于xxxx 年10 月1 日起实行新能效标准，随着新能效标准的提升，我国家电产品的能效水平还将进一步提升，能进一步推动行业整机产品升级之外，更有望引发制冷元器件、压缩机等零部件产业升级。根据中国家用电器协会中国家用电器工业“十二五”发展规划的建议的预计，“十二五”期末我国主要家电产品节能环保水平接近国际先进水平，主要家电产品能效水平平均提高10%。空调器重点发展高效节能空调器、变频空调器、新
18、冷媒空调器，强调舒适性的高性能空调。对于高效节能电机，重点是推进变频技术的自主研发，提高感应式电机的能效水平，实现变频芯片的国产化。空调器风扇电机中，推广优化设计的高效感应电机，提高直流无刷变频电机的应用比重。到“十二五”期末，洗衣机电机中，滚筒洗衣机中变频电机的应用比例达到20%，波轮全自动洗衣机中变频电机的应用比例达到10%。可以预见，未来为高效节能电机配套的电机铁芯模具的需求量将进一步增加。空调风扇电机变频化带动直流变频电机市场的快速成长随着空调二级能效比要求的实施，空调变频化趋势发展更加迅速，并向纵深发展。一台空调至少包括1 个压缩机电机和2 个空调风扇电机，在前一阶段空调压缩机电机变
19、频化快速发展的基础上，包括空调风扇电机变频化在内的全变频空调成为发展的趋势。目前日本市场已经全部采用直流变频电机作为空调风扇电机，而中国市场仍然以传统电机为主。公司开发的定子直条四列模有效解决了直流变频电机冲制过程中的技术难题，解决了实现直流变频电机铁芯量产的难题，并已经成功生产，成为国内主要生产销售直流变频电机铁芯模具的厂商。未来，直流变频电机模具将出现进一步增长。将进口替代优势向海外市场延伸随着国产模具品质的不断提升，其性价比优势日益突出。新兴市场国家产业扩张步伐日益加快，推动着国际市场对于电机铁芯模具的需求。备品备件市场是模具销售的有益补充模具系由众多零配件组装而成的工作装置，随着模具的
20、使用，其相关部件可能出现磨损，特别是关键刃口部分，一旦磨损必须进行更换；同时，在使用过程中，可能因为模具制造、用户操作等原因造成零部件的损坏。因此，为避免因模具问题影响正常生产，客户采购模具的同时均会配套采购一定数量的关键零部件；同时在后续使用过程中，也会时常进行备品备件的采购。空调、冰箱、洗衣机用微特电机市场需求规模数据显示，xxxx 年我国空调市场规模达到15,574.4 万台，与2010 年相比复合增长率为9.32%。微特电机是空调生产的关键零部件，空调室内外机的风扇电机、压缩机电机均需要微特电机，假设一个空调至少需要1 台压缩机和2 台空调风扇电机，则共需要3 台微特电机，由此推测我国
21、近年来空调市场微特电机需求量如下：数据显示，xxxx 年我国电冰箱市场规模达到6,987.9 万台，与2010 年相比复合增长率为3.49%。微特电机是电冰箱生产的关键零部件，一般来说，电冰箱压缩机需要1台微特电机，由此可以推算出我国近年来电冰箱市场微特电机需求量：数据显示，xxxx 年我国洗衣机的市场规模达到9,226.0 万台，与2010 年相比复合增长率为5.55%。微特电机是洗衣机生产的关键零部件，一般来说洗衣机的转动电机需要1 台微特电机，由此可以推算出我国近年来洗衣机市场微特电机需求量：（2）汽车用微特电机市场微特电机是汽车上的关键零部件之一，汽车用微特电机主要分布于汽车的发动机、
22、底盘、车身三大部位及附件中。汽车产业的迅速发展为汽车用微特电机产品提供了广阔的发展空间。公司凭借中高端电机综合开发能力，已经进入新能源汽车驱动电机、汽车点火器铁芯等汽车配套市场，同时为全球五大汽车电机配套企业阿斯莫和日本电产配套电机或铁芯模具。由于中高端汽车铁芯或混合动力铁芯模具对产品品质、稳定性等要求非常高，目前此类模具主要有日本、欧美等模具厂商垄断。随着汽车关键零部件的产业向国内转移，公司有望进一步在汽车用中高端电机铁芯模具、新能源汽车驱动电机铁芯模具市场复制在家电行业的商业模式，实现进口替代，取得良好的发展空间。 新能源汽车电机是未来汽车电机发展的主要方向在能源日益紧张的形势下，发展新能
23、源汽车已经成为我国汽车产业的重要战略。在电动汽车系统中，驱动电机系统和蓄电池系统、电控系统并称为新能源汽车的三大核心。驱动系统尤其是驱动电机的性能决定了电动车的动力性能，属于电动汽车的核心部件。根据国务院发布的节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）预计，xxxx 年纯电动汽车和插电式混合动力汽车的累计产销量达到50 万辆，2020 年纯电动汽车和插电式混合动力汽车的累计产销量超过500 万辆，其对于微特电机需求量将达到2 亿台。xxxx 年，为进一步贯彻落实上述规划，国务院办公厅发布了加快新能源汽车推广应用的指导意见，要求各地区、各有关部门要在公交车、出租车等城市客运以及环卫、
24、物流、机场通勤、公安巡逻等领域加大新能源汽车推广应用力度，制定机动车更新计划，不断提高新能源汽车运营比重，其中新能源汽车推广应用城市新增或更新车辆中的新能源汽车比例不低于30%；xxxx 年至xxxx 年，中央国家机关以及新能源汽车推广应用城市的政府机关及公共机构购买的新能源汽车占当年配备更新车辆总量的比例不低于30%，以后逐年扩大应用规模，以扩大公共服务领域、党政机关、公共机构和企事业单位新能源汽车的应用规模。为实现长期发展目标、夯实新能源汽车公共基础设施建设，xxxx 年10 月国务院办公厅又印发了关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见，要求各地要将充电基础设施专项规划有关内容纳入城乡
25、规划，原则上新建住宅配建停车位、大型公共建筑物配建停车场、社会公共停车场建设或预留建设充电设施安装条件的车位比例分别为100%、10%、10%，每2000 辆电动汽车至少配建一座公共充电站；力争到2020 年基本建成适度超前、车桩相随、智能高效的充电基础设施体系，满足超过500 万辆电动汽车的充电需求。汽车微特电机市场规模“十一五”期间，我国已经成为全球第一大汽车市场，xxxx 年，我国汽车产量达到2,389.3 万辆，与2007 年相比复合增长率达到15.17%。从长期来看，随着人均保有量提升、经济持续增长以及公路运输强度继续保持较高水平、承载比例较为稳定等因素的影响，我国汽车行业将继续保持
26、较高增长速度。微特电机是汽车制造的关键零部件之一，微特电机在汽车上的电机驱动主要分布于汽车的发动机、底盘、车身三大部位及附件中。汽车微特电机使用数量多少与汽车档次成正比，乘用车需要的汽车电机数量较多，如每辆经济型汽车至少配备微特电机5 台以上，普通轿车至少配备20-30台，而豪华型轿车则需要配备60-70 台甚至上百台，商用车通常也需要10 台以上（数据来源于安信证券研究报告）。从世界汽车的发展趋势来看，传统零部件不断电子化，单车电子部件不断增多，微特电机在汽车环保、节能、舒适等方面扮演的角色越来越重要，都使得未来微特电机在汽车制造上的应用会更加广泛。由于不同类型汽车中微特电机数不同，假设平均
27、每个汽车配备25 台微特电机，同时根据“十二五”汽车电机电器行业规划，汽车售后市场需微特电机数与主机配套数之比为0.6:1，由此推出我国近年来汽车市场微特电机需求量如下：（3）工业控制用微特电机市场电机是电气化时代的核心推动因素之一，其需求量随着社会电气化、自动化、智能化的演进而逐步增长。特别是以步进伺服电机为代表的工业控制用微特电机，广泛应用于变速、驱动、调频等方面，是自动化生产线、智能化设备、工业机器人等不可或缺的一部分。xxxx 年5 月，国务院发布中国制造2025规划，整体描绘了我国“工业4.0”的整体蓝图，规划提出到2025 年，实现我国制造业整体素质大幅提升、创新能力显著增强、全员
28、劳动生产率明显提高、两化融合迈上新台阶，促进我国制造强国战略目标的早日实现。我国工业4.0 国家战略的落地，将极大程度地推动我国制造业整体自动化、智能化水平的提升，从而为工业控制用微特电机的发展带来广阔的市场空间，进而带动相应的电机铁芯模具的市场需求。三、行业市场竞争格局及市场化程度1、电机铁芯模具市场化程度高，生产者众多，并形成“蜂窝”格局电机铁芯模具市场化程度高，生产者众多。电机铁芯模具因下游行业在技术和市场方面的差异存在需求细分的特点，如大家电领域的冰箱、空调电机应用主要考虑高效变频压缩机、定频压缩机使用需求；汽车电机应用主要考虑电动车驱动性、其他部位电机的小型化、控制性等；信息处理产品
29、电机和小家电电机应用主要考虑小型化、精密化；工业控制电机则更多的注重其驱动型和控制性。相应地，作为技术要求存在差异的电机产品，其对电机铁芯模具要求也有所不同。上述特点决定了不同电机铁芯模具之间因下游领域的差异，存在一定的进入障碍，市场呈现细分化的“蜂窝格局”。2、中低端市场竞争激烈，高端市场竞争主体以欧美和日本企业为主就整体而言，我国模具产业中中低端模具占比较大，因其与高端模具相比，制造技术简单、行业进入门槛不高、生产者较多，导致市场竞争激烈、毛利率较低。而高端模具由于其生产工艺的复杂性，技术壁垒较高，生产者较少，确保了高端模具始终保持较高的毛利水平。目前，欧、美、日等国的企业凭借其上百年的模
30、具制造经验和先进的模具制造技术，占据了全球模具行业的高端市场。我国模具起步发展较晚，模具设计制造水平和能力与欧美、日本等模具制造强国相比仍有较大差距。电机铁芯级进模行业的高端市场参与者除公司外主要是美国奥伯格、日本黑田、日本三井等。因此整体上我国模具进口量仍占较大比例，2012 年进口额达到24.84 亿美元，特别是我国高端模具市场对国外依赖度较强，仍有40%左右的高端模具依赖进口。根据模具工业xxxx 年12 期发表的中国模具工业协会第七届理事会名誉会长、中国模具工业协会第五、六届理事会理事长、原一汽模具制造有限公司总经理褚克辛的文章中国模具工业三十年：我们出口的模具低端的比例占了绝大多数份
31、额，而高端模具、附加值高的模具出口份额偏低，整体来看还是属于资源性出口，而进口的几乎都是高附加值的模具。3、技术的提高使得优势企业具备了横向和纵向拓展的能力在纵向拓展方面，由于模具系针对下游产品定制化设计，与下游产品关联性极高，下游产品的升级换代本质上依赖于模具的改进与提升，模具厂商也对下游产品有着深刻的了解，因此模具企业向下游拓展具有天然的优势。从上市的模具企业来看，双林股份、劲胜股份、昌红科技等均以模具业务为依托，实现了产业链纵向延伸。在横向拓展方面，经验的积累和技术升级换代是跨越原有“蜂窝”的两个基本途径。一方面，行业内研发设计能力较强、生产制造经验丰富的优质企业，在通过初步涉入新领域、
32、逐步总结技术经验和市场经验后，在技术、市场方面均能更好适应和驾驭新领域的业务，完成跨领域拓展。另一方面，随着电机铁芯模具技术升级和电机行业追求更高效率生产的内在要求，掌握了新一代级进模制造技术的企业，在占据了技术制高点之后，可以以“一览众山小”的优势，打破原有“蜂窝”之间的壁垒和依靠经验积累逐步涉入的常规拓展模式，快速完成跨领域的拓展。四、行业进入障碍由于电机铁芯级进模具行业系技术密集、资金密集、人才密集型行业，并在客户关系的建立、技术经验的积累方面具有天然的先发优势，因此对于行业潜在竞争者构成了较高的障碍，具体情况如下：1、技术门槛高模具行业旨在通过运用模具技术，设计和制造模具，实现客户的产品构想，达到预定性能指标要求，以帮助客户提高生产效率、降低生产成本、完成产品的更新换代。因此技术水平和可实现性对于模具企业来说是关系到能否获得客户订单的门槛性要求。技术对潜在进入者构成了较高的门槛，具体体现在以下几个方面：（1）电机铁芯级进模对综合开发能力要求较高
