1、期货从业期货基础知识复习题集第5533篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。A、当日结算制B、结算担保制C、结算担保金制度D、会员结算制点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：C【解析】：实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。故本题答案为C。2.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是()。A、结算价B、涨跌停板价C、平均价D、开盘价点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节涨跌停板制度【答案】：B【
2、解析】：在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时，实行强制减仓。3.下列商品期货中不属于能源化工期货的是()。A、汽油B、原油C、铁矿石D、乙醇点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【答案】：C【解析】：铁矿石属于金属期货。故本题答案为C。4.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是( )万元。A、10B、30C、50D、100点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节个人投资者【答案】：C【解析】：个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。申请开户时保
3、证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。故本题答案为C。5.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到( )的影响。A、持仓费B、持有成本C、交割成本D、手续费点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货跨期套利【答案】：B【解析】：在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期
4、货的持有成本。当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。故本题答案为B。6.由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为()。A、最有利可交割债券B、最便宜可交割债券C、成本最低可交割债券D、利润最大可交割债券点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。7.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这
5、种基差的变化为( )。A、走强B、走弱C、不变D、趋近点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：B【解析】：基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为 “走弱”。8.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为()。A、替代套期保值B、交叉套期保值C、类资产套期保值D、相似套期保值点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节套期保值的原理【答案】：B【解析】：选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值称为交叉套期保值。故本题答案为B。9.某股票看涨期权(A
6、)执行价格和权利金分别为60港元和453港元。该股票看跌期权(B)和权利金分别为675港元和648港元，此时股票市场价格为6395元。比较( )A、A的时间价值小于B的时间价值B、A的时间价值大于B的时间价值C、A的时间价值等于B的时间价值D、条件不足，不能确定点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节期权的内涵价值和时间价值【答案】：A【解析】：根据公式：时间价值=权利金-内涵价值，可以得出A的时间价值=453-(6395-60)=058(港元)，B的时间价值=648-(675-6395)=293(港元)，则A的时间价值比B的时间价值小。10.现汇期权是以()为期权合约的基础资产。A、外汇期
7、货B、外汇现货C、远端汇率D、近端汇率点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：B【解析】：现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。故本题答案为B。11.下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是()。A、期货交易的保证金一般为成交合约价值的20以上B、采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C、采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点D、保证金比率越低，杠杆效应就越大点击展开答案与解析【知识点】：第1章第2节期货交易的基本特征【答案】：A【解析】：期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(
8、515)作为结算和履约保证。故本题答案为A。12.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是()。A、100欧元B、100美元C、500美元D、500欧元点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股指期权【答案】：B【解析】：CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。13.大豆提油套利的做法是()。A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B、购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C、只购买豆油和豆粕的期货合约D、只购买大豆期货合约点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨品种套利【答案】：A【解析】：大豆提油套利的做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，
9、当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。B是反向大豆提油套利的做法。14.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就()。A、越低B、越高C、根据价格变动情况而定D、与交割月份远近无关点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：A【解析】：随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。15.5月25日，沪深300股指期货收盘价45562，结算价45498；则下一个交易日的涨停板价格为()。A、40948B、41006C、50046D、50118点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节涨跌停板制度【答案】：
10、C【解析】：沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的10%。 则下一交易日涨停板为：4549.8+4549.810%= 5004.78。沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：5004.6(点)。16.某交易者以2140元吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为()元吨。(不计手续费等费用)A、2100B、2120C、2140D、2180点击展开答案与解析【知识点】：第5章第1节期货投机交易的常见操作方法【答案】：A【解析】：交易者是买入建仓，当价格上涨时盈利，当价格下跌时亏损，因此(设定的价格-214
11、0)=-40，则设定价格为2100元/吨。17.下列关于外汇期权的说法，错误的是()。A、按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权B、按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权C、按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权D、美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：D【解析】：外汇期权按不同的标准可分为不同种类：(1)按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)。(2)按产生期权合约的原生金融产品划分。可分为现汇期权(又称之为货币
12、期权)和外汇期货期权。(3)按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权。选项ABC均正确，美式期权比欧式期权的灵活性更大，期权费也更高一些，D项错误。故本题答案为D。18.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是( )。A、期货交易是期货期权交易的基础B、期权的标的是期货合约C、买卖双方的权利与义务均对等D、期货交易与期货期权交易都可以进行买卖交易点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节期货及相关衍生品【答案】：C【解析】：期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。期货期权合约属于期权的一种。期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以
13、放弃执行，而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。故本题答案为C。19.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方( )一定数量的标的资产。A、买入B、先买入后卖出C、卖出D、先卖出后买入点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节买进看跌期权【答案】：C【解析】：看跌期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格卖出一定数量标的资产的权利，但不负有必须卖出的义务20.在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日()以书面形式通知交易所。A、收市前30分钟内B、开市前1个小时内C、收市前1个小
14、时内D、开市前30分钟内点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：D【解析】：在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。如有特殊情况，会员可在下一交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。故本题答案为D。21.我国5年期国债期货合约标的为票面利率为()名义中期国债。A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：C【解析】：我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3的名义中期国债。故本题答案为C。22.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖
15、期货合约，价格分别为4870元吨和4950元吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元吨和5030元吨，价差变化为( )元。A、扩大30B、缩小30C、扩大50D、缩小50点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：A【解析】：注意：价差的计算方法。建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。6月1日建仓时的价差：4950-4870=80(元吨)；8月15日的价差：5030-4920=110(元吨)；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元吨。故本题答案为A。23.(
16、)期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A、会员制B、公司制C、注册制D、核准制点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节组织结构【答案】：B【解析】：公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。24.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则()客户将收到“追加保证金通知书”。A、甲B、乙C、丙D、丁点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：B【解析】：风险度=保
17、证金占用客户权益X100，风险度越接近100，风险越大；等于100则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100，当风险度大于100时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。题中，乙的风险度大于100，因此会收到“追加保证金通知书”。故本题答案为B。25.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分采用()进位制。A、2B、10C、16D、32点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：D【解析】：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118222(或118-222)，报价由3部分组成，即“118222”
18、。其中，“”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“”“”两个部分称为国债期货报价的小数部分。D项为正确选项。“”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为D。26.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以()股股票为单位给出。A、1B、10C、50D、100点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股票期权【答案】：A【解析】：在国外，股票期权一般是美式期权。每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。而无论是执行价格还是期权费都以1
19、股股票为单位给出。故本题答案为A。27.期货交易所的职能不包括( )。A、提供交易的场所、设施和服务B、按规定转让会员资格C、制定并实施期货市场制度与交易规则D、监控市场风险点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节性质与职能【答案】：B【解析】：期货交易所一般发挥5个重要职能，包括：提供交易的场所、设施和服务。制定并实施期货市场制度与交易规则。组织并监督期货交易，监控市场风险。设计合约、安排合约上市。发布市场信息。28.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本()。A、波动越大B、越低C、波动越小D、越高点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节影响基差的因素【答案】：B【解析】：持仓费又称
20、为持仓成本，持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。故本题答案为B。29.下列不属于影响供给的因素的是()。A、商品自身的价格B、生产成本、生产的技术水平C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策D、消费者的偏好点击展开答案与解析【知识点】：第10章第2节商品基本面分析【答案】：D【解析】：选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。故本题答案为D。30.期货市场通过()实现规避风险的功能。A、投机交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节规避风险功能【答案
21、】：C【解析】：期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。故本题答案为C。31.下列不属于外汇期权价格影响因素的是( )。A、期权的执行价格与市场即期汇率B、期权的到期期限C、期权的行权方向D、国内外利率水平点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：C【解析】：影响外汇期权价格的因素有：期权的执行价格与市场即期汇率。期权的到期期限。预期汇率波动率
22、大小。国内外利率水平。32.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差()才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：B【解析】：正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。33.若债券的久期为7年，市场利率为365，则其修正久期为()。A、625B、675C、725D、775点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货套期保值【答案】：B【解析】：7(1+365)=675。意味着市场利率上升1，将导致债券价格下跌约675。34.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为()交割。A、实物B、现金C、期权D、远期点
23、击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股票期权【答案】：A【解析】：上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。故本题答案为A。35.以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是()。A、上海期货交易所B、郑州商品交易所C、大连商品交易所D、中国金融期货交易所点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：D【解析】：中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。36.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在()及时将结算结果通知会员。A、三个交易日内B、两个交易日内C、下一交易日开市前D、当日点击展
24、开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：D【解析】：期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。37.关于市价指令，正确的说法是()。A、市价指令可以和任何指令成交B、集合竞价接受市价指令和限价指令C、市价指令不能成交的部分继续挂单D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节下单【答案】：D【解析】：市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。38.最早的金属期货交易诞生于( )。A、德国B、法国C、英国D、美国点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【
25、答案】：C【解析】：最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所(LME)，开金属期货交易之先河，主要从事铜和锡的期货交易。39.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险()。A、大B、相同C、小D、不确定点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：C【解析】：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。40.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4000元吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元吨，当日结算价为4040
26、元吨，交易保证金比例为5，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不合手续费、税金等费用)为( )元。A、7000、7000、14000、28000B、8000、6000，14000、72000C、600、800、1400、2800D、6000、8000、14000、73600点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：D【解析】：平仓盈亏=(4030-4000) 2010=6000(元)，持仓盈亏=(4040-4000)(40-20)10=8000(元)，当日盈亏=6000+8000=14000(元)，当日结算准备金余额=100000-4040(40-20)1
27、05+14000=73600(元)。二、多选题1.蝶式套利的特点是()。A、蝶式套利的实质是同种商品跨交割月份的套利活动B、由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成C、联结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约D、在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：A,B,C,D【解析】：蝶式套利的特点还包括：必须同时下达三个买空卖空买空(或卖空买空卖空)的指令，并同时对冲。2.在交割过程中，下列行为正确的有()。A、允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品B、在用替代物进行交割时，价格需要升贴水C、期货交易所统一规定
28、升贴水标准D、收货人可以拒收替代交割品点击展开答案与解析【知识点】：第3章第1节期货合约的主要条款【答案】：A,B,C【解析】：一般来说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。期货交易所统一规定替代品的质量等级和品种。交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理。交易所根据市场情况统一规定和适时调整替代品与标准品之间的升贴水标准。3.在我国境内常用的股票指数有()。A、沪深300指数B、上
29、证综合指数C、深证综合指数D、上证180指数、深证成分指数点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节股票指数【答案】：A,B,C,D【解析】：在我国境内常用的股票指数有沪深300指数、上证50指数、中证500指数、上证综合指数、深证综合指数、上证180指数、深证成分指数等。选项ABCD均为境内常用股票指数。故本题答案为ABCD。4.下列属于上证50ETF期权合约的申报单位的是()。A、1张B、2张C、5张D、10张点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节ETF与ETF期权【答案】：A,B,C,D【解析】：申报单位为1张或其整数倍。故本题答案为ABCD。5.假如当前时间是2015年1月13日，那么期货市场上同时有()合约在交易。A、IF1501
