1、财务报表分析案例及计算分析题完整38.A公司2007年利润表如下表所示：A公司2007年利润表单位：万元项目上年数(略)本年累计数一、主营业务收入550减：主营业务成本420二、主营业务利润130减：营业费用30管理费用52财务费用18加：其他业务利润6三、营业利润36加：投资收益40.4营业外收入2.13减：营业外支出12四、利润总额66.53减：所得税19.96五、净利润46.57要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。答案：A公司销售毛利率=（550-420）550=23.64%(1分)A公司销售净利率=46.57550=8.47%(1
2、分)销售收入是企业利润的初始源泉，主营业务毛利是企业最终利润的基础，销售毛利率越高，最终的利润空间越大；（1分）销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利；（1分）销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，以便及时发现企业存在的问题并找出改善的对策。（1分）某公司2007年末的资产负债表如下：资产负债表2007年12月31日单位：元资产金额权益金额现金26890应付票据5634交易性金融资产10478应付账款54258应收账款净额176674应交税费9472存货321830其他应付款66438预付账款16442应付债券172470固定资产212134长期借款41
3、686无形资产75008实收资本92400其他资产8946未分配利润406044资产总计848402权益总计848402要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。答案：资产负债率=（5 634+54 258+9 472+66 438+172 470+41 686）848 402100%=349 958848 402=41.25%(1分)产权比率=349 958u65288X92 400+406 044）100%=70.21%(1分)权益乘数=848 402u65288X92 400+406044）（或）=1+70.21%=1.
4、70(1分)三个指标都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。（2分）40.某公司的有关资料如下表所示：单位：万元项目上年本年产品销售收入2931231420总资产3659236876流动资产合计1325013846要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据)(4
5、)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数)答案：（1）上年总资产周转率=29 31236 592=0.801(次)（0.5分）本年总资产周转率=31 42036 876=0.852（次）（0.5分）（2）上年流动资产周转率=29 31213 250=2.212(次)（0.5分）本年流动资产周转率=31 42013 846=2.269（次）（0.5分）(3)上年流动资产的结构比率=13 25036 592=36.21%(0.5分)本年流动资产的结构比率=13 84636 876=37.55%(0.5分)（4）分析对象=0.852-0.801=0.051由于流动资产周转加速的影响：（2
6、.269-2.212）36.21%=0. 6(1分)由于流动资产结构变化的影响：2.269(37.55%-36.21%)=0.0304(1分)两因素的影响合计：0. 6+0.0304=0.05141.大华公司2004-2021年度的财务比率数据如下：单位：元财务数据2004年2005年2006年2007年2021年流动资产281364297708346965319389344824固定资产净值541842533953553145551604531394资产总计893862900220987800958912958943主营业务收入净额693673750796862069100198611677
7、16要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)答案：表现企业资产管理能力的主要指标有流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，该公司这三个财务比率计算如下：(表格中每行1分)从表中可以发现：在20042021年间公司总体的营运能力是稳步上升。尽管2006年流动资产周转率较之2005年有所降低，但是被固定资产周转率的上升所弥补，总资产周转率呈上升趋势，说明公司的资产利用效率在上升。（2分）42.某公司2021上半年部分财务指标如下：单位：万元财务指标计划实际销售净利率7.59.3总资产周转率0.1330.115平均资产负债率5053.33要求：计
8、算该公司2021年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。答案：计划的股东权益报酬率：7.5%0.1331(1-50%)=2.00%实际的股东权益报酬率：9.3%0.1151(1-53.33%)=2.29%(1分)分析：销售净利率影响=（9.3%-7.5%）0.1331(1-50%)=0.48%(1分)总资产周转率影响=9.3%(0.115-0.133)1(1-50%)=-0.33%(1分)资产负债率影响=9.3%0.115u65339X1(1-53.33%)-1/(1-50%)=0.15%(1分)合计=0.48%+(-0.33%)+0
9、.15%=0.30%由上述计算可见，销售净利率提高引起股东权益报酬率提高0.48个百分点，资产负债率提高引起股东权益报酬率提高0.15个百分点，总资产周转率降低引起股东权益报酬率下降0.33个百分点。所以，该公司股东权益报酬率实际比计划提高0.29个百分点主要是由于其资产负债率和销售净利率提高引起的。（1分）六、综合分析题(本大题共l小题，共15分)计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。43.某公司2007和2021年末的比较资产负债表有关数据如下：单位：元项目2007年2021年差额百分比流动资产：速动资产3000028000存货5000062000流动资产合计8000090000固定
10、资产净额140000160000资产总计220000250000负债：流动负债4000046000长期负债2000025000所有者权益：实收资本130000130000盈余公积1800027000未分配利润1200022000所有者权益合计160000179000负债及权益合计220000250000要求：(1)将以上比较资产负债表填写完整；(2)分析总资产项目变化的原因；(3)分析负债项目变化的原因；(4)分析所有者权益项目变化的原因；(5)指出该公司应该采取的改进措施。答案：(2)从总资产变动来看：总资产有较快的增长。总资产增长的主要原因是固定资产增长较快，流动资产中存货有较大的增长，可
11、能是新设备投产引起的。但速动资产下降，说明购买固定资产和存货等使企业现金和有价证券大量减少。（3分）（3）从负债变动来看：长期负债增加，是企业筹措资金的来源之一。流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期内偿债能力下降。（3分）（4）从所有者权益变动来看：实收资本不变，企业扩充生产能力，投资人没有追加投资，资金主要来源于负债和留存收益的增长；盈余公积金和未分配利润大幅度增长，说明留存收益是企业权益资金的主要来源。（3分）（5）总之，该企业2021年与2007年相比规模有了较大的扩充。筹措资金的主要来源是内部积累，辅之以长期贷款，情况比较好，但是企业短期偿债能力下降，就加速存货周转率，适当增加现金
12、持有量，以便及时偿还短期借款。（3分）1根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20，年初存货30万元。1流动资产402.288速动资产401.248年末存货884840销售收入80（120）100收入基础存货周转率100（4030）22.86周转天数3602.86126成本基础存货周转率80（4030）22.29周转天数3602.291573已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收
13、入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。3流动资产45030135（万元）流动负债1351.590（万元）产权比率0.6负债（资产负债）负债168.75（万元）长期负债168.759078.75（万元）收入存货成本存货毛利存货10890存货存货45（万元）应收帐款135452565（万元）五、计算题1、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：项目年初数（万元）年末数（万元）赊销净额-680应收账款3236存货销售成本84-96450要求：计算该公司的营业周期。应收账款平均数=(32+36)/2=34应收账款周转
14、率=680/34=20次应收账款周转天数=360/20=18天存货平均数=(84+96)/2=90存货周转率=450/90=5次存货周转天数=360/5=72天营业周期=18+72=90天2、某公司2000年资产负债表如下资产负债表 2000年12月31日资产 金额 负债与所有者权益 金额现金 30 应付票据 25应收账款 60 应付账款 55存货 80 应付工资 10待摊费用 30 长期借款 100固定资产净额 300 实收资本 250未分配利润 60总计 500 总计 500该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求： （1）、计算销售净利率；（2）、计算总资产周转率
15、；（3）、计算权益乘数； （4）、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）解答：(1)销售净利率=75/1500100%=5%;(2)总资产周转率=1500/300=5次(3)权益乘数=500/(250+60)=1.6(4)资本金利润率=75/250100%=30%3、某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销售净利率为20，销售收入中赊销收入占70。 要求：计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。解答：销售收入=30/20%=150万元赊销收入=15070%=105万元应收帐款周转次数=105/（30+40）2=3次应收账款周转天数=360/3=
16、120天4.振华股份的有关资料如下(单位：万元)： 产品销售收入 756 净利润 30 营业利润 52 财务费用 14 利润总额 46 资产平均总额 460 要求：计算营业利润率、销售净利率、总资产利润率。 解答：营业利润率 1008.73销售净利率 1003.97总资产利润率 10013.04 5.某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示： 直接人工费用计划与实际对比表 项目 单位产品所耗工时 小时工资率 直接人工费用 本年计划 42 6 252 本月实际 40 6.5 260 要求：用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结
17、合影响。 解答：单位产品消耗工时变动的影响（40-42）6-12（元）小时工资变动的影响（6.5-6）4020（元）两因素影响程度合计-12208（元）六、分析题1、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：199119921993销售额（万元）400043003800总资产（万元）普通股（万元）保留盈余（万元）所有者权益合计流动比率应收账款周转天数存货周转率产权比率长期债务所有者权益销售毛利率销售净利率总资产周转率总资产净利率19188.038520.0%7.5%8021%2.25227.51.404616.3%4.7%2.7613%20275.5614613.2%6%246%要求：（1）
18、分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。解答：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。(2)该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用
19、于发放股利。(3)扩大销售;降低存货;降低应收账款;增加收益留存;降低进货成本。2、资料：大宇公司2001年底的部分账面资料如下表：项 目2001年货币资金短期投资债券投资其中：短期投资跌价准备应收票据固定资产其中：累计折旧应收账款其中：坏账准备原材料应付票据应交税金预提费用长期借款基建借款要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动比率；（3）计算该企业的速动比率；（4）计算该企业的现金比率；（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。（1）流动资产（15036003000084060000210000-12000450000）224076流动负债（9000060
20、0001000000）1150000营运资本224076011500001090760（2）流动比率22407611500001.95（3）速动资产22407604500001790760速动比率179076011500001.56（4）现金比率（150360030000-840）11500001.33（5）流动比率的标准值是2，该企业流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该企业速动比率1.56，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。3、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构项目年初数年末数增减幅度年初比重年末比重变动差异流动负
21、债157152118234.79%57.60%29.36%28.24%长期负债152967955.49%5.60%0.94%4.66%股东权益1004050286400.86%36.80%69.70%32.9%合计2728472147164.43%100%100%解答：1、该企业年度内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业年度内有增资扩股行为；2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的23强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本
22、升高。4、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年终会计报表的部分项目数据如下：华丰公司损益表单位：元项目1996年1997年销售收入590000600000销售成本340000375000毛利250000225000营业费用133000141500利息4000税前利润11700079500所得税4000024000税后利润7700055500 华丰公司资产负债表单位：元资产1996123119971231负债及所有者权益1996123119971231流动资产流动负债货币资金160002000短期借款013000应收账款5100078000应付账款3000038000存货7
23、4000118000其他应付款4400044000未付税金4000024000合计141000198000合计114000119000固定资产净值351000343500长期借款025000实收资本250000250000留存利润128000147500总计492000541500总计492000541500 要求：（1）利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：财务比率19961997总资产利润率速动比率营业利润率应收账款周转率毛利率存货周转率流动比率资产负债率 (2)运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。（1）总
24、资产利润率 (117000+0)/492000100%=23.78% (79500+4000)/541500=15.42%速动比率 (16000+51000)/114000=58.77% (2000+78000)/119000=67.23%营业利润率 (117000+0)/590000100%=19.83% (79500+4000)/600000100%=13.92%应收账款周转率 590000/51000=11.6次 600000/78000=7.7次毛利率 250000/590000100%=42.4% 225000/600000100%=37.5%存货周转率 340000/74000=4
25、.6次 375000/118000=3.2次流动比率 141000/114000=1.2 198000/119000=1.6资产负债率 114000/492000100%=23.17% (119000+25000)/541500100%=26.59%(2)运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大;该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动
26、资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。资料：甲产品单位生产成本资料如下表所示： 主要产品单位成本表 2021年12月 产品名称 :甲 计量单位:件 单位:元 成本项目 上年实际平均 本年计划 本年累计实际平均 直接材料 1189 1140 1323 直接人工 53 51.6 63 制造费用 67 69 71 单位成本合计 1309 1260.60 1457 主要材料消耗量 20.5 19 21 材料单价 58 60 63 工时消耗 13小时 12小时 14小时 小时工资率 4.10 4.30 4.50 要求 : (1)对甲产品单位成本进行一般分析。 (2)对直接材料和直接人工两个成本项目进行因素分析(本年累计实际与计划对比)。 (1)一般分析 从甲产品的单位成本表中可看出，本年累计实际平均成本超过了上年实际平均，也超过了本年计划。从制定的计划可看出，其计划数要低于上年实际平均数，看来企业目标是要降低成本，但本年实际不仅未完成本年计划，而且也落后于上
