1、基金从业资格考试基金基础知识历年真题和解析答案011292基金从业资格考试基金基础知识历年真题和解析答案0112-921、（）的基本思路是将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（安全垫）乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。【单选题】A.递增比例投资组合保险技术B.随机比例投资组合保险技术C.浮动比例投资组合保险技术D.恒定比例投资组合保险技术正确答案:D答案解析:选项D正确：恒定比例投资组合保险技术（CPPI）的基本思路是将大部分资产（保险底线）投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金（
2、安全垫）乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。2、下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是（ ）。【单选题】A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同B.单一行业投资基金会存在行业投资风险C.单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险D.系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险正确答案:D答案解析:D选项表述错误，正确的应该是系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险；不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面
3、临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。3、以下有关系数的描述，不正确的是（ ）。【单选题】A.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数B.系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大C.系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大D.系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性正确答案:B答案解析: 选项B描述错误，系统性风险与贝塔系数的平方成正比，所以贝塔系数绝对值越大，证券承担的系统风险越大（选项C符合）。贝塔系数（）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度（选项AD符合）。4、收益率存在名义收益率与（ ）之别。【单选题
4、】A.实际收益率B.即期收益率C.到期收益率D.年化收益率正确答案:A答案解析: 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。5、下列属于技术分析存在的争议的是（）。【单选题】A.有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测能力B.技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具C.许多投资者采用技术分析和估值分析相结合的方法D.技术分析以图表数据为主要手段对市场行为进行研究正确答案:A答案解析:选项A符合题意：有研究表明技术分析有一些预测能力，也有研究表明显示技术分析并不具备对欧美市场指数的样本外预测
5、能力属于技术分析的争议。6、随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为（ ）。【单选题】A.最佳收益比率B.最佳负债比率C.最佳权益比率D.最佳股本比率正确答案:B答案解析:随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为最佳负债比率。故本题选B选项。7、下列不属于能源类大宗商品的是（）。【单选题】A.原油B.汽油C.钢铁D.甲醇正确答案:C答案解析:能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤
6、、甲醇等。钢铁属于基础原材料类大宗商品。8、关于佣金率的说法错误的是（ ）。【单选题】A.证券公司对于不同的投资者会采用不同的交易佣金率B.投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等会影响交易佣金C.经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者要支付高佣金率D.对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠正确答案:C答案解析:C项说法错误，经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者会享受到低佣金率，而采用网上交易、电话交易等方式则优于现场交易；AB两项，证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金；
7、D项，对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠。9、（）将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。【单选题】A.债券市场B.证券交易所C.柜台D.债券正确答案:A答案解析:债券市场是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。10、信用风险管理的主要措施不包括（ ）。【单选题】A.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理B.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新C.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
8、D.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要正确答案:D答案解析:D选项不属于信用风险管理的主要措施，制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要是流动性风险管理的主要措施；其他三个都是信用风险的管理的主要措施。信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。（2）建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。（3）建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控。
