1、担保项目评估担保项目评估1、担保项目评估概述1.1 项目评估的概念担保项目评估是以借款人申报的担保申请资料为基础，结合对借款人的实地考查，依照国家现行经济政策、产业政策、行业进展规划、财务会计制度和税收政策、银行贷款政策、担保机构的经营宗旨及风险治理的有关规定，对担保项目进行系统的、全面的、客观的分析和评判，为担保机构的担保决策提供可靠依据。担保项目评估指对担保项目的全面评估，包括对借款人、信用反担保人及其他相关单位的资信评估，对用款项目的评估、对担保方案的评估和对反担保措施的评估。1.2 项目评估的作用操纵风险是担保机构面临的最重要的问题。社会信用体系的缺失和担保仉构与企业信息不对称更加大了
2、担保业务操作的风险。只有有效地操纵风险，才能实现担保机构的连续经营和稳固进展。担保项目评估是担保机构操纵担保业务风险的要紧措施之一。担保项目评估，那个地点要紧指保前评估，是操纵担保业务项目风险的最重要措施之一。其作用在于：全面科学地了解、分析、评判担保项目的各方面包括企业素养、经营状况、财务状况、信用状况、用款项目和反担保措施，分析项目要紧风险所在对担保项目做出综合评判，为本公司是否承保该项目提供决策依据。通过项目评估，使承保项目的代偿风险降至最低。1.3 项目评估的分类并按时刻时期可分为保前、保中和保后评估。 ，按贷款类型可分为流淌资金贷款担保项目评估、固定资产贷款担保项目评估、房地产贷款担
3、保项目评估、贸易融资担保项目评估、消费贷款担保项蕊害评估和其他类型项目评估。按评估内容可分为企业资信评估、建设项目评估、反担保措施评估等。1.4 项目评估的特点和原那么担保项目的评估与银行贷款项目的评估在原那么和评估要素上有一致性。担保项目评估具有系统性、客观性、稳健性和推测性的特点，并遵循宏观与微观相结合、定性分析与定量分析相结合、原那么性和灵活性相结合、风险和效益相结合和以风险操纵为核心的评估原那么。以上原那么与银行的评估原那么具有一致性，但更为重视风险操纵。担保机构与银行不同，它不具有银行的资金实力和对企业的监控能力。为企业提供贷款的银行，一样与企业有长期合作关系，对企业有较为全面的了解
4、：如企业借款余额、本息偿还情形、资金往来、信用等级甚至企业的经营情形，银行都有记录，同时能够监督和操纵企业账户。鉴于上述情形，担保项目评估过程中必须充分利用社会资源并与相关单位合作、以获得足够的信息支持项目评估。一样说，合作单位要紧有商业银行、工商机关、税务机关、政府机关、行业治理部门或行业协会，借款人的上级单位、供货商、客户，专业征信机构、会计师事务所、律师事务所等。担保机构要以自行评估项目为主。在我国，由于信用环境、金融政策、中介履约能力的限制、担保项目以自主评估为主。国外专门多中小企业贷款担保机构采纳自动(组合、授权)担保的形式，担保机构授权合作银行发放担保，担保项目评估要紧由贷款银行进
5、行，如此可减少重复劳动，降低担保业务运作成本，提高工作效率。1.5 项目评估的步骤担保项目的评估要紧分为以下9个步骤：(1)资料收集及审查。收集评估所需资料，并核实申请担保资料是否齐全、不足或不符合要求，要求企业补齐资料。(2)项目初审。审查申请担保项目是否符合本单位规定的项目选择差不多标准，不符合者不再连续进行。(3)组织项目组制定评估量划。依照项目类型、金额、期限、要紧风险等因素制定评估量划并组织评估小组，确定项目负责人(项目经理)。(4)现场考察。对借款人、反担保单位(或反担保物)和项目相关单位进行实地考察，并走访银行、客户、治理机构等。(5)聘请技术专家或行业号家。聘请技术专家和行业专
6、家对企业技术装备、工艺水平、产品竞争力、市场前景、行业地位和行业进展前景等做出分折。专门关于固定资产贷款担保项目，聘请专家评估是保证评估质量的一个重要方法。(6)资料分析。结合现场考察情形，对收集到的资料进行综合分析。(7)形成报告。按评估量划要求进行分项评估并得出评估结论，形成评估报告，按规定程序上报。(8)报告审核。由部门或其他机构审核并签署评估报告。(9)项目决策。按规定权限审批决策，包括：部门、公司评审会、公司风险治理委员会、总裁办公会等。1.6 项目评估的要紧内容担保项目评估的内容要紧可分为三部分，即借款人资信评估、建设项目评估和反担保措施评估。依照具体项目情形，评估内容有所不同。如
7、流淌资金贷款担保项目评估中，不含建设项目评估内容。(1)借款人资信评估。本书所指借款人要紧指借款企业。其资信评估要紧从评判企业的履约意愿和履约能力两方面人手。评估内容要紧包括企业差不多情形分析、企业经营素养分析、市场与产品分析、领导能力及治理水平分析、产业分析、经营状况分忻、信用状况分析、经济实力、资产结构与资产质量、经营效率、赢利能力、偿债能力、企业成长性等。其评估结果是对企业偿债意愿和偿债能力的最终判定。(2)建设项目评估。关于固定资产投资贷款担保项目和担保贷款用于小型项目建设或技术改造项目时，要对建设项目或技改项目进行评估。要紧评估内容有：项目建设的必要性、合法性及可行性，项目所属行业分
8、析，产品市场分析，项目技术分析，项目投资估算及资金筹措打算，项目进度推测，项目经济效益推测，项目风险分析等。通过对项目的综合分析，得出对项目偿债能力的判定。(3)反担保措施评估。我国担保法规定的反担保方式大致与担保方式相同，为第三方保证、抵押、质押、留置和定金。关于信用反担保，其评估方式与担保项目企业资信评估类似；对其他反担保方式的评估，可归结为担保物的评估和反担保方案的评估。反担保措施是操纵担保项目风险的重要措施，也是实现债权人、债务人、担保人三方风险分担的要紧方法。应当注意到，反担保措施降低的风险只是相对的，一样说，担保项目评估应第一关注第一还款来源，即借款人的还款能力。2、担保项目企业资
9、信评估2.1 资信评估的一样概念l.什么叫资信资信指履约能力和可信任程度。资信又分为狭义资信和广义资信。狭义资信指信贷活动中债务人的偿债能力、履约状况、守信程度及社会信誉；那个地点所说的资信，不只是简单的信贷活动中的信用关系，还包括被评估人的基础素养。综合实力和能力、信用记录等。广义资信指各类市场的参与者(包括企业、金融机构、社会组织等)及各类金融工具(股票、债券、基金等)的发行主体履行各种承诺的能力及可信任程度，它已超出金融市场范畴并涵盖社会经济生活的各个领域。2.资信评估广义资信评估是指通过综合考察阻碍各类经济组织的内外部环境，使用科学严谨的分析方法，对债务人履行各种经济承诺的能力及其可信
10、程度进行综合判定，并以简单明了的符号即资信等级的方式，表示其信用水平，公布给社会大众的一种评判行为。狭义资信评估指信贷等经济活动中，对债务人的偿债能力、履约状况、守信程度、基础素养、综合实力和能力及社会信誉的评估。本章涉及的企业资信评估，属狭义资信评估范畴。2.2 担保项目资信评估的特点担保项目中的企业资信评估是担保项目评估的一部分，对某些类型的贷款担保，如流淌资金贷款担保，企业资信评估是担保项目评估中的最要紧部分。企业资信评估要紧指对借款人的履约能力和可信任程度的评估，实际是对到期还款能力和还款意愿的评估。担保项目中企业资信评估应遵循稳健性、客观性、科学性、系统性和全面性的原那么。资信评估是
11、一个需要运用大量信息和多种分析方法的系统工程。为保证得到全面、科学、可靠的评估结果，必须使用科学有效的评估方法。担保项目企业资信评估方法要紧具有静态和动态分析相结合、对过去的分析与对以后的推测相结合、定量和定性分析相结合及资料分析与实地考察相结合等特点。1静态与动态相结合，过去分析与以后推测相结合企业的进展与兴衰是与社会经济的大环境和行业的进展前景紧密相关，也与企业的历史背景、目前的处境和以后的预期紧密相关。企业历史上的所作所为对它的今天有专门大阻碍，对以后的期望也阻碍着它今天的决策。因此，对企业资信评估不能只停留在今天的一个点上。要从它的过去推测它的以后，从它曾经的兴衰和今天进展看到它的内涵
12、，从它历史上的污点和亮点判定它的价值观。2定量评判与定性评判相结合(1) 定量分析 为客观、科学、高效地反映企业资信状况，得到简单明了并具有可比性的评估结果，对能够进行量化分析的信息，应采取定量分析的方法。在企业资信评估中，对财务信息的分析，要紧采纳定量分析法。关于担保项目企业资信评估，一样定量分析占6070。(2) 定性分析企业资信评估中，有些指标不能量化或对量化结果要进行进一步的分析和判定。对此，需评估人员进行综合分析和比较，做出定性判定。涉及项目企业差不多素养、行业竞争力、履约能力、市场竞争能力及进展前景等，财务分析中某些科目的分析，例如无形资产、其他应收款、其他应对款及一些有专门变化的
13、科目，都需要依照具体情形与定量分析相结合，进行定性分析。定性分析对评估人员的体会和素养有着更高的要求。3. 资料分析与实地考察相结合鉴于担保业务具有高风险的特性，担保项目企业资信评估需要专门注意现场考察和资料核实。现场考察可直截了当了解企业规模、设备能力、要紧产品经营状况、治理能力、技术能力、人员素养等方面，均可得到直截了当的信息。另外，由于社会信用状况的现时情形，关于重要的或有专门变化的信息，必须进行进一步核实。必要时，可聘请行业专家共同进行考察及评估。4. 注意审查企业申报资料及报表的真实性由于担保业务的特点及申请担保企业与担保机构的信息不对称，有企业为得到担保贷款有可能申报虚假资料和虚假
14、财务报表。对此，担保机构可采纳要求企业提供审计报告，对企业进行现场考察，对企业提供的财务数据进行抽样检查，包括进行账表、账证、账务等方面的核查，要求企业提供贷银行信息、银行对账单，查询工商、税务、海关等相关记录，审查企业供货及销货合同等方法了解其财务状况、经营能力、赢利水平及资金需求的真实情形、幸免不必要的缺失发生。2.3 担保项目资信评估要紧分析方法担保项目企业资信评估中定量分析的常用方法，包括比较分析法、比率分析法和趋势分析法。一、比较分析法比较分析法是将企业各种经济指标按照固有的联系进行比较，通过指标的对比，从数量上确定差异的一种方法，其作用在于从数量上说明各种指标的偏差和变化。比较应遵
15、循性质上同类、范畴上一致和时刻上相同的原那么，从而保证比较的指标具有可比性。比较分析法是定量分析中最简单并得到广泛应用的方法。要紧比较形式有：1.实际指标同打算指标比较实际指标同打算指标对比，以打算指标为准，找出实际指标与打算指标的差距，考核打算完成程度。分析时，可用绝对数额表示，也可用相对数额表示。运算公式为： 实际指标与打算指标之差=实际指标-打算指标 打算完成率= 100% 实际指标比打算指标增减率=2.本期实际指标同往期实际指标比较以往期为标准，比较本期与往期的差异，分析企业进展过程和进展趋势。往期指标，能够是上期指标、上年同期指标或历史最高水平等。运算公式为： 本期指标与往期指标之类
16、=本期指标-往期指标 增长速度=3本企业实际指标与其他企业实际指标的对比那个地点所说其他企业，一样指国内外同行业、同类型、同规模的企业，在其他方面具有可比性的企业或行业平均值。逋过与其他企业的比较，可分析本企业在本行业中的地位及各种经济指标的水平等。运算公式为：本企业指标与其他企业指标之差=本企业指标-其他企业指标本企业指标与其他企业指标的增减率=二、比率法比率分析法是一种专门形式的比较分析法，其方法是运算指标之间的相对数，用以表示企业经济状况。常用的比率分析法有构成比率分析法、相关比率分析法和动态比率分析法。1. 构成比率法构成比率法是指关于同一报表的同类项目，通过运算其在整体中的权重或份额
17、以及同类项目之间的比例，揭示它们之问的结构关系，通常反映会计报表各项的纵向关系，用于评判经济指标的内在结构是否合理。要紧运算项目有：各资产占总资产的比重，各负债占总负债的比重，各负债及所有者权益占总负债及所有者权益的比重，各项业务及产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重，各类存货占总存货的比重等。2相关比率法相关比率法是指在会计报表的不同类但具有一定依存关系的项目之间，通过运算两个不同类项目的比例，揭示它们之间的内在结构关系，通常反映会计报表各项目之间的横向关系。经常反映的比率关系有：反映企业流淌状况的比率即偿债能力比率、反映企业资产治理效率的比率即资产周转率、反映企业权益状况亦或
18、企业经营成果的比率即赢利能力比率、反映企业偿付财务费用的比率、反映企业资金流入流出的比率等。3. 动态比率法将不同时期的同类经济指标进行比较，运算出动态比率，用以反映该项指标的进展趋势和进展速度，这确实是动态比率法。依照对比的标准不同，又可分为定基速度、环比速度和平均速度。运算方法如下：定基进展速度=环比进展速度=平均进展速度= 三、趋势分析法趋势分析法是通过分析历史资料，找出事物的变化规律，从而推测其进展趋势的一种方法。应用趋势分析法应遵循相关性、可比性和一致性的原那么。要紧方法是平均增减量趋势法。将分析指标的历史数据按照发生的先后排序，形成时刻数列。当时刻数列出现一定的上升或下降趋势，同时
19、逐期增减量大致相同时，能够用平均增减量趋势法测算以后经济指标的进展趋势。2.4 担保项目资信评估内容企业资信评估也是对企业信用风险的评估。企业信用风险来自两个方面，其一是履行合同(偿债)的意愿，其二是履行合同(偿债)的能力。因此对企业偿债意愿及偿债能力的评估，是担保机构进行企业资信评估的核心。评估内容按层次可分为：(1)企业经营环境分析。包括：经济周期，产业分析，国家支持、限制和禁止政策，市场需求等。(2)企业经营素养分析。包括：竞争地位、领导能力及治理水平分析、市场与产品、技术能力等。(3)企业财务实力分析。包括：经济实力、资产结构与资产质量、经营效率、赢利能力、偿债能力及企业成长性等。2.
20、5 担保项目资信评估要紧指标企业资信评估涉及绝大多数担保项目。当担保项目种类不同，企业所属行业不同时，其评估的内容也不尽相同。其评估方法可分为定量分析部分与定性分析部分，实际操作中，需要综合两种方法。一、定性部分定性部门指标要紧包括企业差不多情形分析、企业经营素养分析、市场与产品分析、领导能力及治理水平分析、技术风险分析、行业风险分析、还款意愿分析、信用记录等六个方面。通过定性部分分析，可了解企业经营环境与经营素养，并对企业进行综合评判。企业资信评估定性部分要紧指标1.企业差不多素养分析(1)借款主体的合法性(注册信息)(2)税务登记及银行开户信息(3)股权结构(4)组织机构及人员素养(5)要
21、紧经营范畴及要紧产品(6)历史沿革及要紧经营业绩2.企业经营素养分析(1)企业规模(2)行业地位(3)技术能力3.市场与产品分析(1)产品生命周期及技术水平(2)市场占有率(3)要紧竞争对手(4)要紧客户4.领导能力及治理水平(1)要紧领导人素养及业绩(2)企业治理体制及治理制度5.产品分析(1)产业在国际、国内市场的地位(2)生命周期(3)法律保证和政策支持6.信用记录(1)银行借款还本付息情形(2)贷款支付情形(3)其他信用记录1企业差不多情形分析要紧是对注册信息、银行信息、税务信息及企业其他差不多信息的审查及了解。(1)借款主体的合法性。包括企业名称、住宅、法定代表人、注册资本、企业类型
22、、成立日期、经营期限、经营范畴、工商登记机关、企业法人年检情形、组织机构代码证等。(2)税务登记及银行开户信息。包括国税和地税的税务登记情形、银行开户情形和贷款卡信息等。(3)股权结构。结合公司(企业)性质和股权结构，分析股东对公司承担的责任及决策机制。对企业集团及股权关系复杂的企业，需专门关注股权结构和可能发生的资产重组、关联交易等。(4)组织结构及人员构成。组织结构反映企业的组织情形，包括治理层设置、生产、销售、研发等部门设置；分公司设置及业务范畴；子公司设置及业务范畴、持股比例及投资额；集团组织结构等。人员构成包括职员数量、文化程度、技术职称及专业素养等，在一定程度上能够反映企业文化。(
23、5)要紧经营范畴及要紧产品。企业的实际主导产品及要紧业务，往往是营业执照所示经营范畴中的一部分。(6)历史沿革及要紧业绩。反映企业的进展过程。有些企业不断进行改制、合并、分立、改变企业名称、调整注册资本及股权结构、调整业务结构、隶属关系等，申报企业与原企业有一定的连续性，但有些方面差不多产生专门大变化。要紧业绩包括企业获奖情形、企业获得的各种专业资质、产品获奖情形及质量认证情形、差不多完成的重大项目等。2企业经营素养分析包括企业规模、对所在地区的阻碍、行业能力、技术装备和技术能力、研发能力、营销实力、地理位置及分市、企业进展战略与进展能力。要紧反映企业在生产经营方面的素养及实力。3市场与产品分
24、析要紧分析产品竞争能力和产品市场。包括：产品生命周期及技术水平、要紧竞争对手、要紧客户、产品市场占有率、产品价值链分析、企业产品组合、与业务协作单位及上下游产品单位的合作等。4领导能力及治理水平要紧领导人素养、业绩及本行业工作体会，企业治理体制及治理制度，治理效率，企业文化等。企业领导的素养，对企业起着至关重要的作用。5技术风险分析包括技术来源、技术成熟度、研发能力及进展潜力、科研条件和技术市场优势。6信用记录银行借款是否按时还本付息，应对账款偿付情形，在法院、海关、工商、税务等部门是否有其他不良信用记录。二、定量分析企业资信评估中的定量评判以财务报表分析为基础。定量分析要紧包括六个方面：经济
25、实力分析、资产结构与资产质量分析、经营效率分析、赢利能力分析、偿债能力分析和企业成长性分析。 企业资信评估定量部分要紧指标1.经济实力(1)总资产(2)净资产(3)有形净资产(4)注册资金2.资产结构与资产质量(1)所有者权益资产比率(2)流淌资产比率(3)固定及长期资产比率3.经营效率(1)总资产周转率(2)固定资产周转率(3)流淌资产周转率(4)存货周转率(5)应收账款周转率4.赢利能力(1)销售利润率()(2)总资产酬劳率(3)净资产利润率5.偿债能力短期偿债能力(1)流淌比率(2)速动比率(3)现金比率长期偿债能力(4)资产负债表(5)负债与有形净资产的比率(6)利息猎取倍数6.企业成
26、长性(1)总资产增长率(2)净资产增长率(3)利润总额增长率(4)净利润增长率1.经济实力企业经济实力的大小，与企业的生产能力、竞争能力、赢利能力及担保机构可承担的贷款规模有直截了当联系。经济实力可用几种资产的绝对指标值即资产数量表示。(1)总资产。反映企业拥有的或可操纵的全部资产。(2)净资产。反映企业全部自有资产，是企业实际拥有的、在企业清算时真正可用来抵偿到期债务的经济实力。净资产=总资产-总负债(3)有形净资产。反映企业除无形资产及递延资产外的全部净资产。 有形净资产=净资产-(无形资产+递延资产)(4)注册资金。反映股东对公司承担的责任。2.资产结构与资产质量资产结构分析是依照企业资
27、产的不同类型，分析了解企业资产的内部结构即各类资产占总资产的比率或各类资产之间的比率。通过这些比率，分析企业资产的流淌性和企业承担风险的能力。(1)所有者权益资产比率所有者权益资产比率是在分析资产结构时，用于评判总资产与所有者权益的对比关系，反映企业资产中由所有者权益提供的资金保证的比率。这一比率越高，企业财务状况越稳固。 所有者权益资产比率=(2)流淌资产比率。流淌资产比率反映流淌资产在总资产中所占比率。流淌资产比率高，企业资产的流淌性和变现能力强，承担风险的能力强，有足够的货币资产或赶忙可转化为货币的其他流淌资产作为到期必须赶忙偿付的债务的担保。流淌资产比率=(3)固定及长期资产比率。由于
28、固定资产及长期资产代表企业长期可使用的资金，要通过多次周转才能得到价值补偿。因此从企业资金运用、企业资本结构的安全稳固资产风险的回避角度看，固定及长期资产比率较低为好。降低这一比率，可降低固定费用，并较好地适应经济形势的变化。固定及长期资产比率=3经营效率经营效率是企业运用各项资产的效率，专门大程度上取决于企业经营者对企业资产的有效运用程度，直截了当关系到企业的偿债能力和赢利能力。资产运用效率高，各项资产周转速度加快，资产变现速度快，短期偿债能力强；另一方面，企业能够用较少的资金占用取得更多的收人，赢利能力提高。(1)总资产周转率 总资产周转率=(次) 总资产周转天数=(天) 总资产周转率是企
29、业销售额与平均总资产之问的关系，反映在一定期间内企业全部资产的运用效率及周转速度快慢。该指标越高，说明企业治理水平越高，相应企业偿债能力和获利能力越高。评判时，应与同行业指标进行比较。(2)固定资产周转率 固定资产转转率=(次)固定资产周转天数=(天) 固定资产周转率反映销售额与平均固定资产之问的关系，反映固定资产在经营活动中周转的速度、变现能力和有效利用程度。企业固定资产的利用效率越高，资产经营的风险越小。不同行业，固定资产周转率状况会有专门大差别。(3)流淌资产周转率 流淌资产周转率=(次)流淌资产周转天数=(天)流淌资产周转率是销售额与全部平均流淌资产之间的比例关系，反映企业投入在全部流
30、淌资产上的资金的运用效率和周转速度。是企业流淌性分析的重要指标。该指标越高，企业债务保证程度越高，企业面临的市场风险越小；另外，说明企业能够用较少的资金占用实现更大的周转价值，获利能力增强。(4)存货周转率 存货周转率=(次)存货周转天数=(天)存货周转率是企业一定时期内的销售成本与平均存货余额的比率，用于衡量企业销售能力和存货流淌性。对生产企业来说，存货在流淌资产中一样占有较大比重，合理数量的存货对企业来说是必要的。存货过多会占用大量资金，增加储备费用；过少可能显现脱销或阻碍正常生产。(5)应收账款周转率 应收账款周转率=(次) 应收账款周转天数=(天)其中，赊销净额=销售收入-现金销售收入
31、一销售退回、折扣、折让。实际分析中，对以赊销为主的企业，一样用销售净额代替赊销净额。应收账款周转率反映企业在一定期限内回收赊销账款的能力，用于评判应收账款的变现速度和企业财务治理效率，是考察企业经营能力的要紧指标之一。其大小要紧取决于企业的销售政策。该比率高，企业资金流淌性高，偿债能力强，客户信用状况好，坏账缺失小。4赢利能力赢利能力确实是企业猎取利润的能力。猎取利润是企业经营的最终目的，也是经营者、投资者和债权人最关怀的问题。(1)销售利润率销售利润率=销售利润率是企业利润总额与销售收入的比率，反映企业在一定时期内的总获利水平，包括企业所有收支因素。该指标能够较全面、综合地反映企业的获利能力。分析时，可与同行业指标比较。(2)总资产酬劳率 总资产酬劳率=或总资产酬劳率=总资产酬劳率是利润总额加上利息支出后与资产
