1、期货从业期货基础知识复习题集第4409篇2019年国家期货从业期货基础知识职业资格考前练习一、单选题1.股指期货市场的投机交易的目的是()。A、套期保值B、规避风险C、获取价差收益D、稳定市场点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货投机【答案】：C【解析】：股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势做出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。故本题答案为C。2.在期货市场发达的国家，()被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。A、现货价格B、期货价格C、期权价格D、远期价格点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节价格
2、发现的功能【答案】：B【解析】：期货市场具有价格发现的功能。价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。故本题答案为B。3.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为( )。A、卖出套利B、买入套利C、高位套利D、低位套利点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节价差与期货价差【答案】：A【解析】：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。4.现汇期权是以()为期权合约的基础资产。A、外汇期货B、外汇现
3、货C、远端汇率D、近端汇率点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：B【解析】：现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。故本题答案为B。5.股票期权的标的是()。A、股票B、股权C、股息D、固定股息点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节股票期权【答案】：A【解析】：股票期权是以股票为标的资产的期权。故本题答案为A。6.上海期货交易所的正式运营时间是()。A、1998年8月B、1999年12月C、1990年10月D、1993年5月点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节我国境内期货交易所【答案】：B【解析】：1998年8月，上海期货交易所由上海金属交
4、易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。故本题答案为B。7.某投资者在5月份以4美元盎司的权利金买入一张执行价为360美元盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以35美元盎司卖出一张执行价格为360美元盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )美元盎司。A、0.5B、1.5C、2D、3.5点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的基本类型【答案】：B【解析】：期权到期日时该投资者持有黄金期货多头，到期日黄金期货价格小于360美元盎司，则该投资者
5、执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行：当到期日黄金期货价格大于360美元盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。因此，投资者净收益不变，始终为(360-358)+35-4=15(美元盎司)。故本题答案为B。8.实物交割时，一般是以( )实现所有权转移的。A、签订转让合同B、商品送抵指定仓库C、标准仓单的交收D、验货合格点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节交割【答案】：C【解析】：实物交割时，一般是以标准仓单的交收实现所有权转移的。9.期货及其子公司开展资产管理业务应当()，向中国期货业协会履行登记手续。A、直接申请B、依法登记备案C、向用户公告D、向同行业公告点击展开答
6、案与解析【知识点】：第2章第3节期货公司【答案】：B【解析】：期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。期货公司“一对多”资产管理业务还应满足私募投资基金监督管理暂行办法中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。10.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在( )的国际期货市场上有一定影响。A、19世纪七八十年代B、20世纪七八十年代C、19世纪70年代初D、20世纪70年代初点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节国内外期货市场发展趋势【
7、答案】：B【解析】：隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。11.目前在我国，某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是( )。A、持仓限额根据价格变动情况而定B、持仓限额与交割月份远近无关C、交割月份越远的合约持仓限额越小D、进入交割月份的合约持仓限额最小点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：D【解析】：一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。比如，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。12
8、.下列选项中，关于期权说法正确的是( )。A、期权买方可以选择行权，也可以放弃行权B、期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C、与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D、任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的主要特点【答案】：A【解析】：期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。13.实值看涨期权的执行价格()其标的资产价格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于点击展开答案与解析【知识点】：第6章第2节期权的内涵价值和时间价值【答案】：
9、D【解析】：实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于标的资产价格。故本题答案为D。14.短期利率期货的报价方式是( )。A、指数式报价法B、价格报价法C、欧式报价法D、美式报价法点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：A【解析】：短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为A。15.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金
10、相比( )。A、多B、少C、相等D、不确定点击展开答案与解析【知识点】：第6章第3节买进看跌期权【答案】：B【解析】：如果预期标的资产价格有较大下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比较少。故本题答案为B。16.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为( )元吨(不计手续费等费用)。玉米交易单位为10吨手。A、30B、-50C、10D、-20点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：C
11、【解析】：进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。依题，设平仓时基差为x，则有：x-(-20)X10 X10=3000，解得x=10。玉米交易单位为10吨手，故本题答案为C。17.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是()。A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节持仓限额及大户报告制度【答案】：D【解析】：交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限
12、仓数额及大户报告标准。18.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME( )做套期保值。A、卖出英镑期货合约B、买入英镑期货合约C、卖出英镑期货看涨期权合约D、买入英镑期货看跌期权合约点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节外汇期货套期保值【答案】：B【解析】：外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。故本题答案为B。19.上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为()。A、上午09：1509：30B、上午09：150
13、9：25C、下午13：3015：00D、下午13：0015：00点击展开答案与解析【知识点】：第9章第4节ETF与ETF期权【答案】：B【解析】：上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09：1509：25。故本题答案为B。20.( )，我国推出5年期国债期货交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。21.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是()。A、算术平均法B、加权
14、平均法C、几何平均法D、累乘法点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节股票指数【答案】：B【解析】：上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。22.当股票的资金占用成本()持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。A、大于B、等于C、小于D、以上均不对点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货期现套利【答案】：A【解析】：当股票的资金占用成本大于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。故本题答案为A。23.以下指令中，成交速度最快的通常是()指令。A、停止限价B、止损C、市价D、触价点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节下单【答案
15、】：C【解析】：市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。这种指令的特点是成交速度快一旦指令下达后不可更改或撤销。故本题答案为C。24.下列关于展期的定义，正确的是( )。A、用远月合约调换近月合约，将持仓向后移B、合约到期时，自动延期C、合约到期时，用近月合约调换远月合约D、期货交割日，自动延期点击展开答案与解析【知识点】：第4章第1节套期保值的原理【答案】：A【解析】：展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。故本题答案为A。25.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为18亿元，与沪深300指数的 系数为0
16、9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出( )手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。A、200B、180C、222D、202点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节最优套期保值比率与系数【答案】：B【解析】：买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点每点乘数)系数=180 000 000/(3000300)09=180(手)。26.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具备()功能。A、以小博大B、套利C、投机D、风险对冲点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节资产配置功能【答案】：D【解析】：股指期货能够对
17、冲风险，同时获取高收益。27.我国10年期国债期货合约的交易代码是()。A、TFB、TC、FD、Au点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节国债期货【答案】：B【解析】：我国10年期国债期货合约的交易代码是T。故本题答案为B。28.人民币NDF是指以()汇率为计价标准的外汇远期合约。A、美元B、欧元C、人民币D、日元点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节外汇远期交易【答案】：C【解析】：人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。故本题答案为C。29.在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和()。A、特殊投资者B、普通机构投资者C、国务院隶属投资机构D、境
18、外机构投资者点击展开答案与解析【知识点】：第2章第4节机构投资者【答案】：B【解析】：在我国股票期权市场上，机构投资者可分为专业机构投资者和普通机构投资者。除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估。故本题答案为B。30.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差()才能盈利。A、扩大B、缩小C、平衡D、向上波动点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：B【解析】：反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。故本题答案为B。31.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日()选择执行或不执行期权合约。A、以前的三个工作日B、
19、以前的五个工作日C、以前的十个工作日D、以前的任何一个工作日点击展开答案与解析【知识点】：第7章第4节外汇期权的分类及价格影响因素【答案】：D【解析】：美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。故本题答案为D。32.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为()。A、远期等价B、远期平价C、远期升水D、远期贴水点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节远期汇率与升贴水【答案】：B【解析】：如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。33.以下情况属于单边市的是( )。A、某合约收盘前5分钟至涨停板，而且再没有被打开B、某合约收盘最后5分钟
20、至跌停，但迅速反弹，直到最后1分钟封住跌停C、某合约下午大部分时间只要在跌停价格上就被打开，但最后3分钟封住跌停D、某合约上午开盘封住跌停，但在收盘最后时刻，跌停板价上有买单没来得及成交点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节涨跌停板制度【答案】：A【解析】：单边市也称为涨(跌)停板单边无连续报价，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有涨(跌)停板价位的买入(卖出)申报、没有涨(跌)停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开涨(跌)停板价位的情况。34.( )期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A、会员制B、公司制C、注册制D、
21、核准制点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节组织结构【答案】：B【解析】：公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。35.短期利率期货品种一般采用的交割方式是()。A、现金交割B、实物交割C、合同交割D、通告交割点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节交割【答案】：A【解析】：短期利率期货品种一般采用现金交割。故本题答案为A。36.下列不属于跨期套利的形式的是()。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、跨品种套利点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节跨期套利【答案】：D【解析】：期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。
22、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。37.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为( )。A、走强B、走弱C、不变D、趋近点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节基差走强与基差走弱【答案】：B【解析】：基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为 “走弱”。38.2014年12月19日，()期货在大连商品交易所上市。A、白糖B、玉米淀粉C、PTAD、锌点击展开答案与解析【知识点
23、】：第2章第1节我国境内期货交易所【答案】：B【解析】：大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉期货等。B选项正确，其他品种都不是大连商品交易所的挂牌品种。39.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10，则在逐日盯市结算方式下(焦煤每手60吨)，该客户的风险度该客户的风险度情况是( )。A、风险度大于90，不
24、会收到追加保证金的通知B、风险度大于90，会收到追加保证金的通知C、风险度小于90，不会收到追加保证金的通知D、风险度大于100，会收到追加保证金的通知点击展开答案与解析【知识点】：第3章第3节结算【答案】：A【解析】：当日持仓盈亏=(1200-1204)1060=-2400元。李某的保证金=1200106010=72000元。李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/(当日结存+浮动盈亏)=72000/(80000-2400)=928。当风险度大于100时，客户才会收到追加保证金的通知。注意：ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果928，这个结果是大于90%40.股指期货远期合约价格
25、大于近期合约价格时，称为()。A、正向市场B、反向市场C、顺序市场D、逆序市场点击展开答案与解析【知识点】：第9章第3节股指期货跨期套利【答案】：A【解析】：当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。故本题答案为A。二、多选题1.下列属于期权的基本要素的是()。A、期权价格B、标的资产C、行权方向和方式D、执行价格点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权及基本要素【答案】：A,B,C,D【解析】：期权的基本要素包括期权的价格、标的资产、行权方向、行权方式、执行价格。故本题答案为ABCD。2.下列利率期货采取价格报价法的是()。A、3个月欧洲美元期货B、美国中长期国债期货C
26、、3个月银行间欧元拆借利率期货D、英国国债期货点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节利率期货的报价【答案】：B,D【解析】：大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价(不合持有期利息)，价格采用小数点后十进位制。BD项为中长期国债，均采用价格报价法。故本题答案为BD。3.期权交易中，按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为()。A、美式期权B、欧式期权C、日式期权D、中式期权点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节期权的基本类型【答案】：A,B【解析】：期权交易中，按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。故本题答案为AB。4.下列关
27、于外汇衍生品交易的说法中，正确的是( )。A、可以规避汇率风险B、可以帮助企业实现风险管理的目标C、可以获得暴利D、可以增强综合国力点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节汇率的标价【答案】：A,B【解析】：选项AB均为外汇衍生品交易的用处，C项具有不确定性，D项属于综合因素的结果。故本题答案为AB。5.在国际期货市场上，保证金制度实施的特点有()。A、对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应B、交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平C、保证金的收取是分级进行的D、对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2
28、节保证金制度【答案】：A,B,C【解析】：D项是国内期货交易保证金制度的特点。选项ABC都是国际期货市场保证金制度的普遍特点。故本题答案为ABC。6.在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置的两种方式是()。A、季月模式B、远月模式C、以近期月份为主再加上远期季月D、以远期月份为主，再加上近期季月点击展开答案与解析【知识点】：第9章第1节合约条款及交易规则【答案】：A,C【解析】：股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上股指期货合约月份的设置主要有两种方式：一种是季月模式(季月是指3月、6月、9月、12月)。欧美市场采用的就是这种设置方式。另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。故本题答案为AC。7.期货合约与远期合约的不同点主要表现在( )方面。A、交易对象B、保证金制度C、履约方式D、信用风险点击展开答案与解析【知识点】：第1章第2节期货与远期、期权、互换的联系和区别【答案】：A,B,C,D【解析】：期货交易与远期交易的区别表现在：交易对象不同；功能作用不同；履约方式不同；信用风险不同；保证金制度不同8.关于金融期货中的期货套利交易，以下说法正确的是( )。A、金融期货期现套利交易，促进了期货市场流动性B、使
