1、国际金融课程教学大纲概要国际金融课程教学大纲 课程名称：国际金融 课程类别：专业基础课 适用专业：经济、管理类 总学时数：51 编制部门：金融系 编制/修订日期：2008.06 教 学 大 纲 一.课程的性质与任务 二.教学方法 三.课程教学内容与学时分配 四.国际金融实验教学大纲 五.参考文献一.课程的性质与任务国际金融是高等教育经济、管理类专业开设的专业基础课，是金融、国际金融和国际贸易专业的必修课以及相关专业的选修课。国际金融是研究在经济开放条件下，由国际间货币兑换和汇率决定而引致的一切“特殊的”金融问题，阐述与国际金融有关的基本理论，介绍国际金融的基本知识和基本技能，为其他专业课程的学
2、习奠定了理论基础，因而它已成为当今世界一流大学经济学院或商学院普遍开设的重要课程，也是国内财经类高校教育的必修内容。 作为一门专业必修课，国际金融不仅立足于系统地介绍国际金融内容框架和基本知识，更注重对学生国际金融方面基本学术素养和实践能力的培养。本课程教学目标是力争达到激发学生对相关理论、实务和政策的兴趣，从而能够运用基本原理分析、解释、论证那些已经或正在发生甚至即将发生的重大国际金融事件。从学科体系上看，国际金融以金融学（包括货币银行学和财务管理）、宏观经济学、国际贸易、政治经济学等作为先行课，并为国际金融市场、国际融资、国际结算、外汇风险管理、开放经济宏观经济学、金融英语、金融专题讲座、
3、等后续课程准备必要的专业基础和合理的知识结构。二.教学方法 本课程以课堂教学为主，教学上注重基本理论与基本原理的讲授, 重视多学科综合分析, 以及理论密切联系实际，适当安排自学内容和专题讨论会，并配合相关的习题和实验课，计划内实验课6学时；课程引入参与式、案例式等教学模式，并应用多媒体、网络等多种现代教育技术手段。三.课程教学内容与学时分配章序教学内容计划课时1外汇与外汇汇率102传统的外汇交易63衍生的外汇交易44外汇管制25外汇风险管理56国际货币体系37国际收支88国际金融市场39国际资本流动410实验6合计51 第一章 外汇与外汇汇率一.教学目的与要求:本章是本课程的核心部分，也是重点
4、和难点部分。外汇是开展国际经贸交往必不可少的中介，汇率则是调控一国对外经贸交往以及本国经济发展的重要经济杠杆之一，因此外汇与汇率则成为国际金融研究的核心。通过本章学习，使学生了解外汇、汇率的基本概念与基本知识，掌握不同制度下的汇率的决定基础以及影响汇率变动的规律以及汇率变动与经济的关系，并对西方汇率理论有初步的认识。二.重点与难点:汇率的标价方法、金本位制度下外汇汇率的决定，纸币制度下外汇汇率的决定，影响汇率的因素、汇率变动对经济的影响等。三.教学内容: 第一节 外汇 一.外汇涵义1.外汇的动态涵义2.外汇的静态涵义 （1）外汇的广义概念 （2）外汇的狭义概念 3.动态与静态涵义的关系二.外汇
5、的特征 1.外汇是以外币计值的有形金融资产。 2.外汇须具有充分的可兑换性。 3.可偿性与普遍接受性。 三.外汇的渊源 四.外汇的种类 1.自由外汇与记账外汇 2.即期外汇（现汇）和远期外汇 3.硬通货和软通货 4.贸易外汇和非贸易外汇 第二节 外汇汇率一.汇率涵义二.汇率标价方法 1.直接标价法2.间接标价法 3.美元标价法三.外汇行情表及汇率分类 1.分析外汇行情表 2.汇率分类 1)买入价和卖出价 2)即期汇率和远期汇率 3)基础汇率和套算汇率 4)其他分类 （1）电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 （2）官方汇率 市场汇率 （3）名义汇率 实际汇率 （4）固定汇率 浮动汇率第三节 汇率的经济
6、分析 汇率的决定与变动一.金本位制度下的汇率决定与变动 1.汇率决定的基础 铸币平价 2.影响汇率变动因素 供求关系和黄金输送点二.纸币制度下的汇率的决定与变动 1.汇率决定的基础 货币购买力对比 2.影响汇率变动因素 （1）国际收支差额 （2）利率水平 （3）通货膨胀 （4）经济增长水平 （5）其他第四节 汇率的经济分析 汇率变动对经济的影响一.货币升值与贬值二.汇率变化对宏观经济的影响 1.对一国国际收支的影响 2.对一国外汇储备的影响 3.对国内经济的影响 4.其他 第五节 汇率制度一.固定汇率制度二.浮动汇率制度三.中国汇率制度 第二章 传统的外汇交易 一.教学目的与要求:了解各类传统
7、外汇交易的交易程序及其盈亏状况，掌握各类传统外汇交易之间的区别，按照不同的交易种类和交易程序进行简单的传统外汇交易计算，能够利用不同地区汇率的差异进行两地套汇或三地间接套汇。二.重点与难点: 传统外汇交易的原理与报价，两地套汇和三地套汇的原理，套利交易以及利率平价理论等。三.教学内容:第一节 外汇交易概述一外汇交易的规则二.外汇交易的报价方法1. 交易员本身已持有的外汇部位2. 各种货币的极短期走势3. 市场的预期心理4. 各种货币的风险特性5. 收益率与市场竞争力第二节 即期外汇交易概述一.即期外汇交易的概念二.交割日期1标准交割日2隔日交割3当日交割三. 即期外汇交易的报价方法1银行报价2
8、. 进出口报价四.即期汇率的结算方式1.电汇汇率2.信汇汇率3.票汇汇率。五. 即期外汇交易的作用 1. 即期外汇市场上的套期保值 2. 即期抛补3. 即期外汇市场上的套利投机六.即期外汇交易的具体方式1.外汇银行与外汇银行之间的交易2.外汇银行与经纪人进行的外汇交易 第三节 远期外汇交易一.远期外汇交易的概述1. 远期外汇交易的概念2. 远期外汇交易的特点 (1)远期外汇合约中的条款(2)远期外汇交易一般在场外进行(3)信用风险较大，很难规避违约风险。3. 远期外汇交易的类型 (1)根据交割日不同: 可分为规则交割日交易和不规则交割日交易 (2)根据交割日的确定方法: 可分为固定交割日交易和
9、选择交割日交易4. 远期外汇交易的对象二. 远期汇率的决定与报价 1. 远期外汇交易的报价 (1)完整报价法 (2)掉期率报价法2. 远期汇率的决定因素(1)即期汇率价格。(2)买入与卖出货币间的利率差。(3)期限长短。三. 远期交叉汇率 四.远期外汇交易的动机1. 保值交易 (1) 进出口商的避险动机(Commercial Hedge) (2) 跨国企业的避险动机(Capital Hedge)2. 投机交易五. 择期交易(Option Date Forward) 第四节 外汇掉期交易一.外汇掉期交易的概念 1. 外汇掉期交易的定义2. 掉期交易的性质 (1)买卖同时进行 (2)买卖外汇的数额
10、相同、币种相同 (3)交割的期限不同二.外汇掉期交易的种类1. 按照掉期交易的买卖对象，可以划分为： (1)纯粹的掉期交易 (2)制造的掉期交易2. 按照掉期交易的买卖性质，可分为 (1)买卖掉期交易 (2)卖买掉期交易3. 按照掉期交易的交割期限可划分为： (1)即期对远期的掉期交易(SpotForward Swaps) (2)即期对即期的掉期交易(Spot Against Spot) (3)远期对远期的掉期交易(Forward Against Forward) 三.外汇掉期交易的应用 1. 保值避险2. 用于调整外汇交易的交割日 第五节 套汇与套利一. 套汇交易及其案例 1. 地点套汇 (
11、1)直接套汇 (2)间接套汇 2. 时间套汇 二.套利交易及其案例1. 补偿性套利交易(Covered Interest Arbitrage)2. 非补偿性交易(Uncovered Interest Arbitrage) 第六节 我国的外汇交易一.我国的外汇市场二.我国的外汇交易的种类和方式1. 我国的即期外汇交易改革现状2. 我国的远期结售汇业务3. 人民币无本金交割远期交易(NDF)第三章 衍生的外汇交易一.教学目的与要求:本章要求了解外汇期货、期权及互换交易的概念，熟悉各类衍生外汇交易在应用上的基本功能，按照不同的交易种类和交易程序进行外汇期货和期权交易，能够知晓货币互换的应用方法及盈亏
12、的基本原理。二.重点与难点： 外汇期权、期货、即期与远期外汇交易的比较分析，运用外汇期货交易进行套期保值及投机，掌握外汇期权交易买方与卖方的盈亏计算方法。三.授课内容: 第一节 外汇期货交易一. 外汇期货交易的概念二. 外汇期货交易的原理1. 外汇期货交易的特点2.外汇期货市场的构成 (1)交易所 (2)清算所 (3)佣金商 (4)场内交易员三.外汇期货交易的应用及案例 1. 套期保值(Hedge)2. 投机交易(SPE)3.案例 第二节 外汇期权交易一.外汇期权交易的概念1. 期权交易涉及的要素(1)期权交易的场所(2)期权费() (3)执行价格(xercisedPrice)期权报价2期权交
13、易报价主要有两种方式(1)点数报价法(2)百分比报价法。二. 外汇期权交易的类型 1. 美式期权与欧式期权 2. 看涨期权与看跌期权三. 外汇期权交易的应用及案例1保值避险2投机交易四外汇期权、期货、即期与远期外汇交易的比较 第三节 互 换 交 易一 互换交易的概念二. 互换交易的类型1. 利率互换交易2. 固定利率互换交易 (1)本金的互换 (2)利息的交换 (3)期末换回本金。3. 货币息票互换交易4. 基准利率互换交易5. 货币互换交易三.互换交易的应用案例第四章 外汇管制一.教学目的与要求：本章要求了解外汇管制的产生与发展，外汇管制的目的、机构与对象，掌握外汇管制的作用与影响，了解我国
14、的外汇管理的基本方针与机构，我国的外汇管理体制的演变及改革，以及人民币汇率制度改革的内容。二. 重点与难点: 外汇管制的概念、类型及内容，我国外汇管理体制的演变及改革，当前人民币汇率制度的主要内容。三.教学内容: 第一节 外汇管制概述一.外汇管制的概念及机构1. 外汇管制的概念2. 外汇管制的机构 (1)中央银行 (2)专门外汇管理机构 (3)外汇银行 二.外汇管制的对象、类型及方式1. 外汇管制的对象2. 外汇管制的类型 (1)严格实行外汇管制的国家和地区。 (2)实行部分外汇管制的国家和地区。 (3)名义上取消外汇管制的国家和地区。3. 外汇管制的方式 (1)直接管制 (2)间接管制三.
15、外汇管制的基本内容1. 对外汇资金收入的管制。2. 对外汇资金运用的管制。3. 对汇率的管制 4. 对货币兑换的管制四. 外汇管制的积极作用和局限性 1. 外汇管制的积极作用 (1)防止资金逃避。 (2)维持高估的比值。 (3)便于本国财政、货币政策的推行。 (4)便于实行贸易上的差别待遇。 (5)保护民族工业。 (6)有利于国计民生。 2. 外汇管制的局限性 (1)外汇收支难以平衡，汇率难以稳定 (2)阻碍国际贸易发展 (3)限制资本的流入 (4)导致物价上涨第二节 我国的外汇管理一.我国的外汇管理的基本方针与机构1. 我国外汇管理的基本方针-“集中管理，统一经营”2. 我国外汇管理的机构
16、- 国家外汇管理局二.我国的外汇管理体制的演变及改革1. 计划经济时期的外汇管理体制(1953一1978年)2. 经济转型时期的外汇管理体制(1979一1993年)(1)实行外汇留成制度(2)建立和发展外汇调剂市场(3)改革人民币汇率制度3. 1994年开始建立与社会主义市场经济体制相适应的外汇管理体制第三节 人民币汇率制度改革一.人民币汇率制度改革的历史沿革二.当前人民币汇率制度的主要内容1.汇率调控的方式2.中间价的确定方法3.初始汇率的调整三.人民币汇率制度改革的目标及条件1. 汇率制度改革的目标2. 汇率制度改革的条件 第五章 外汇风险管理一.教学目的与要求：本章要求熟悉外汇风险的概念
17、、类型与构成，外汇风险的经济影响；掌握外汇风险的防范措施以及银行外汇风险管理的方法。二. 重点与难点：外汇风险影响因素，经济风险、交易风险和会计风险的特点以及控制方法，运用衍生工具管理外汇风险。三.教学内容: 第一节 外汇风险概述一外汇风险的概念1.外汇风险2. 外汇风险的特征(1)或然性(2)不定性(3)相对性二外汇风险的成因 1.汇率制度 2.会计制度 3.市场经济结构 4.国家政治体系 第二节 外汇风险的主要类型一交易风险(transaction exposure)及其案例1. 交易风险 (1)交易风险 (2)交易风险的特点 (3)交易风险的控制2. 交易风险案例分析二会计风险(acco
18、unting exposure)及其案例1. 会计风险 (1)会计风险 (2)会计风险的特点 (3)会计风险的控制2. 会计风险案例分析三.经济风险(economic exposure)及其案例1. 经济风险 2. 经济风险案例分析 第三节 外汇风险的防范措施一.计价货币的选择避险 1. 选择本币计价 2. 选择自由兑换货币计价 3. 选择有利的外币计价 4. 选用“一篮子”货币 5.软硬货币搭配二.提前收付或拖延收付法避险三.平衡抵消法避险四.货币互换避险五.调整价格或利率避险六.运用系列保值法避险1.中加列保值条款 2.保值七.外汇远期合同避险八.外汇期货避险九.外汇期权避险第六章 国际货
19、币体系一.教学目的与要求：本章要求掌握国际金本位制等基本概念；了解国际货币体系演进的原因；掌握布雷顿森林体系和牙买加体系演进的主要内容；熟悉欧元诞生的原因及其对国际金融体系的影响，了解国际金融组织的性质和作用以及相关的务活动。二. 重点与难点：布雷顿森林体系的内容、作用，重点掌握布雷顿森林体系崩溃的根本原因，牙买加货币体系的内容与弊端，欧元的历史意义。三.教学内容:第一节 国际货币体系概述一.国际货币体系的含义 二.国际货币体系的内容 1. 确定各国间的货币比价和汇率制度的安排 2. 确定国际储备资产 3. 确定各国货币的兑换性与国际结算原则 4. 确定国际收支调节机制三.国际货币体系的作用
20、1.为国际金融活动提供统一的运行规则。 2.稳定汇率。 3.确定国际收支调节机制。 (1)汇率机制 (2)对逆差国资金融通机制 (3)对国际货币发行国的国际收支纪律约束机制； 4.协调各国货币金融事务和经济政策。第二节 国际货币制度的演变一、国际金本位制度1. 国际金本位制的概念2. 国际金本位制的类型 (1) 金币本位制(Gold Specie Standard) (2) 金块本位制 (Gold Bullion Standard) (3) 金汇兑本位制 (Gold Exchange Standard)3. 国际金本位制的评价 积极作用:(1) 自动调节各国的国际收支。 (2)保持汇率稳定，促
21、进了国际贸易发展。 (3) 促进国际资本的流动。 消极作用：(1)国际货币秩序呈金字塔形 (2)国际金本位制有着明显的紧缩倾向 (3)国际金本位制的运行依赖于世界黄金产量的增长4. 国际金本位制的崩溃 （1）自由流通遭到破坏 （2）自由兑换的条件不再具备 （3）黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度 （4）黄金自由输出入的条件不复存在 （5）各国越来越不愿意接受金本位的基本规则二、布雷顿森林货币体系 1. 布雷顿森林货币体系的建立 2. 布雷顿森林货币体系的主要内容 (1) 建立一个长久性的国际金融机构。 (2) 美元与黄金挂钩。 (3) 各国货币与美元挂钩。 (4) 实行可调整的“钉住美元”汇率制度。 (5) 通过国际货币基金组织来调节国际收支。 3. 布雷顿森林货币体系的积极作用 （1）重新建立了国际货币秩序；
